Esta vez debe ser la correcta. La plataforma de transmisión de música Deezer intentó una oferta pública inicial en 2015 antes de abandonarla en el último minuto, citando «condiciones de mercado» desfavorable. I2PO, copropiedad de Artemis, el holding de la familia de François Pinault –el fundador del grupo de lujo Kering–, el banquero de inversión Matthieu Pigasse (accionista individual de la Mundo) e Iris Knobloch, la exjefe de WarnerMedia, concluyeron con Deezer “un acuerdo de fusión definitivo” con vistas a su cotización en bolsa, en Euronext de París, a finales de julio. El anuncio se hizo el lunes 18 de abril. I2PO es una SPAC, una empresa creada para captar fondos y salir a bolsa, con el proyecto de comprar posteriormente una empresa no cotizada en un sector definido de antemano. En este caso, entretenimiento.
Deezer contaba con 9,6 millones de suscriptores a finales de 2021 y un catálogo de 90 millones de títulos
Pequeño competidor de Spotify (el número uno mundial anunció 172 millones de suscriptores a finales de octubre de 2021) y Apple Music (60 millones a mediados de 2019, según las últimas cifras disponibles), Deezer reclamaba 9,6 millones a finales de 2021, lo que dibujar en un catálogo de 90 millones de títulos. Esta operación de fusión, que debería completarse a finales de junio antes de una salida a bolsa un mes después, valorará a Deezer en 1.050 millones de euros.
«No se trata de competir con Spotify», dice Iris Knobloch, sino para aprovechar el potencial de crecimiento del streaming de música. Un mercado floreciente cuya tasa media de crecimiento anual se disparó un 28% entre 2016 y 2020. Mucho más que el desempeño de Deezer, cuya facturación solo creció un 5,5% entre 2020 y 2021 hasta alcanzar los 400 millones de euros. METROme Knobloch estima que la tasa de penetración de los suscriptores de transmisión de música debería aumentar en Francia del 18 % en 2020 al 30 % en 2027.
Deezer sigue en números rojos
«La combinación con I2PO acelerará el crecimiento de Deezer, cuya ambición es alcanzar una facturación de mil millones de euros para 2025» y «para lograr la rentabilidad operativa», asegura la nota de prensa. La plataforma Deezer, fundada en 2007 por Daniel Marhely, que se ha convertido en uno de los primeros unicornios franceses, sigue en números rojos, con una pérdida operativa de 120 millones de euros en 2021.
Tras la operación, I2PO pasará a llamarse Deezer. “La empresa resultante de esta fusión tendrá acceso a los fondos de I2PO, en particular a los que tiene en su cuenta de depósito en garantía abierta cuando cotizaba en bolsa, es decir, 275 millones de euros”, especifica el SPAC. A ello se sumarán los fondos captados en el marco de una ampliación de capital reservada a determinados inversores, de entre 135 y 150 millones de euros.
La mayoría de los accionistas actuales de Deezer seguirán el acuerdo. Este es el caso de la principal, Access Industries (que hoy posee el 43%). La empresa de Len Blavatnik, ciudadano estadounidense desde hace más de cuarenta años, nacido en Ucrania, controla también la tercera mayor del mundo, Warner Music. En estos tiempos de acecho de los oligarcas, Access Industries aseguró recientemente que el Sr. Blavatnik “no tiene participación en la política rusa ni en el gobierno ruso. Actualmente no está y nunca ha estado en ninguna lista de personas sancionadas o personas sujetas a sanciones económicas de los EE. UU., el Reino Unido o la UE”..
Seguir la estrategia de desarrollo.
Su participación en el capital de Deezer se diluirá, al igual que las de las majors musicales Sony, UMG, Warner Music, pero también las de Orange, Kingdom Holdings, Eurazeo y Xavier Niel (accionista individual de la Mundo). Por otro lado, nuevos inversores llegarán a la mesa redonda, como Groupe Artémis, Bpifrance o Media Participations. La cuarta editorial francesa, muy presente en el cómic, y ya diversificada en prensa, audiovisual, multimedia y videojuegos, firma así su entrada en el mundo musical.
Todas las sumas liberadas por estas transacciones financieras permitirán a Deezer continuar con su estrategia de desarrollo, en particular fortaleciendo su posición a nivel internacional, en Brasil, donde el grupo ya está bien establecido (con 2,7 millones de suscriptores), pero también en el Reino Unido. , Italia, España y Estados Unidos. Con la idea de entrar en alianzas primero, como con Orange, FNAC, SFR por ejemplo en Francia, pero también con TIM Celular en Brasil y muy recientemente RTL en Alemania, antes de ofrecer suscripciones directamente a los amantes de la música.
Jeronimo Folgueira, director general de Deezer, apuesta por innovaciones propias de la plataforma, como muy buena calidad de sonido, playlists personalizadas según el estado de ánimo de los oyentes o la posibilidad de traducir canciones para fidelizar nuevos suscriptores. A diferencia de Spotify, Deezer no competirá por los podcasts. “Nuestro objetivo es ofrecer una oferta muy diferente a la de nuestros competidores”él añade.
Gracias a esta operación, Iris Knobloch podría embolsarse, en el mejor de los casos, una indemnización excepcional de 2,7 millones de euros. Antes de asumir la presidencia del Festival de Cine de Cannes para suceder a Pierre Lescure en este puesto prestigioso pero no remunerado en 2023.