En Saudi Aramco, incluso una pequeña porción vale miles de millones. Cinco años después de la salida a bolsa de la petrolera saudita controlada por el Estado, se venderán más acciones. En ese momento, el Estado saudí recaudó 29.400 millones de dólares, lo que sigue siendo la mayor IPO de todos los tiempos. En total se ofrecerán 1.545 millones de acciones. lo que significa una participación del 0,64 por ciento. Si se alcanza el precio superior del rango de valoración, significaría un flujo de caja de 12 mil millones de dólares para el Estado saudita.

Independencia del petróleo a la vista

Pero ¿por qué Arabia Saudita está vendiendo más acciones? Saudi Aramco tiene capacidad de producción para satisfacer el 12 por ciento de la demanda mundial de petróleo. El año pasado la empresa pagó un dividendo de 98 mil millones de dólares, este año podría ser de 124 mil millones de dólares. El Estado saudita todavía posee una participación del 82 por ciento en el coloso petrolero, mientras que el fondo soberano saudita Fondo de Inversión Pública (PIF) tiene el 16 por ciento. Gigantescas sumas de dinero fluyen hacia las arcas del reino.

El hecho de que Arabia Saudita todavía tenga problemas de liquidez se debe principalmente a las visiones de futuro del Príncipe Heredero Mohammed bin Salman, generalmente abreviado como MBS. Quiere reducir la dependencia del petróleo del estado desértico con una ciudad superlativa llamada Neom, el desarrollo de una aerolínea global y el turismo, así como inversiones en clubes deportivos y eventos deportivos. Para ello, MBS necesita ante todo petrodólares.

El vehículo de inversión para los elevados objetivos del príncipe heredero es principalmente el fondo soberano PIF. Para poder cumplir con los requisitos, el fondo también recibió acciones de Saudi Aramco, así como ingresos por dividendos e incluso reservas de divisas por valor de miles de millones. Al mismo tiempo, es probable que el presupuesto estatal esté en números rojos en los próximos años. Por eso el reino también recurre ampliamente a los mercados internacionales de capital. Este año, Arabia Saudita ya ha contraído una deuda de 17.000 millones de dólares.

Números rojos en las finanzas públicas

La venta de acciones y la acumulación de deuda también pueden entenderse como si Riad ya estuviera convirtiendo su riqueza petrolera en plata sin extraer directamente la materia prima del suelo. Arabia Saudita también ha decidido recortar voluntariamente la producción en 2 millones de barriles por día para sostener el precio del petróleo, con un éxito moderado hasta ahora.

El precio del petróleo Brent del Mar del Norte, que es el valor de referencia mundial, ronda actualmente los 82 dólares por barril. Según el Fondo Monetario Internacional (FMI), Arabia Saudita necesita un precio de 96,20 dólares por barril para tener un presupuesto nacional equilibrado.

Por lo tanto, el resultado parece estar preprogramado para la próxima reunión de los estados de la OPEP+ el domingo. Doce países productores están unidos en la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), con Arabia Saudita como el petroestado dominante. Esta alianza ha unido fuerzas con otros países petroleros liderados por Rusia para formar el grupo OPEP+. Para hacer subir el precio, esta asociación ya ha retirado del mercado un volumen de 5,8 millones de barriles de petróleo diarios desde noviembre de 2022.

Acelerando como siempre

Los recortes consisten en varios niveles de recortes a nivel de grupo y restricciones voluntarias por parte de algunos países. Arabia Saudita está soportando la peor parte de esto. Sin embargo, países como Irán, Venezuela y Libia están exentos de la normativa. Algunos países producen demasiado, otros ni siquiera pueden cumplir con su cuota. El escenario más probable es que todos los recortes existentes inicialmente continúen hasta finales de año. Según informes de los medios, la limitación también podría prolongarse hasta el próximo año.

Esto sería una simple señal para los mercados petroleros de que el suministro debería permanecer restringido. La OPEP+ también se enfrenta a un aumento de la producción de petróleo fuera de la alianza, particularmente en Estados Unidos, Guyana y Brasil. Si hay un aumento inesperado de la producción en la reunión de la OPEP+, es probable que esto ejerza presión sobre el precio. Ni Arabia Saudita ni los otros petroestados están interesados ​​en esto. Sin embargo, mientras el precio del petróleo no suba y Riad ya no pueda o no quiera producir petróleo, el príncipe heredero tendrá que recurrir a varias fuentes de dinero.

En Saudi Aramco todo es mucho más grande. La empresa estatal de Arabia Saudita tuvo que aceptar una caída del 25 por ciento en su beneficio neto para el ejercicio 2023. Aun así, con un resultado de 121.000 millones de dólares, fue el segundo mejor resultado desde que la empresa sacó a bolsa algunas de sus acciones en 2019. Por tanto, el beneficio neto corresponde al producto interior bruto de Etiopía, un país con una población de 123 millones de personas.

Más que los cinco grandes juntos

Pero incluso si el beneficio neto cayó, el dividendo que se pagó el año pasado aumentó: un 30 por ciento, hasta 97.800 millones de dólares. Las cinco petroleras occidentales, Exxon-Mobil, Chevron, Shell, BP y Total Energies, pagarán en total 113 mil millones de dólares en 2023. El jefe de Aramco, Amin Nasser, se mostró satisfecho cuando se presentaron las cifras: “Este logro nos ha hecho posible una vez más crear valor añadido para nuestros accionistas”.

Por accionistas, Nasser se refiere particularmente al príncipe heredero Mohammed bin Salman, el hombre fuerte del reino. Sólo el 1,7 por ciento de las acciones se negocian en la bolsa de valores. El 82 por ciento son propiedad directa del Estado. El fondo soberano Fondo de Inversión Pública posee el 16 por ciento. Recientemente, el Estado transfirió el 8 por ciento de Aramco al fondo soberano, lo que corresponde a un valor de alrededor de 163 mil millones de dólares.

El Príncipe Heredero ha hecho del fondo soberano un vehículo importante para financiar su “Visión 2030”. Con ello se pretende promover la economía del país y romper con el petróleo. Pero primero hay que coger petrodólares para deshacerse de él. Este año se podría incluso repartir un dividendo de más de 120 mil millones de dólares, entre otras razones por la política de reparto de beneficios cada vez mayor.

Pero no hay mayor capacidad

El año pasado hubo un dividendo mayor a pesar de la caída del precio del petróleo y la reducción del volumen. Cuán sostenible es esto es cuestionable. El año pasado, el flujo de caja libre con el que se pagarían las distribuciones de beneficios y las inversiones ascendió a unos buenos 100 mil millones de dólares, lo que corresponde al dividendo.

Si Arabia Saudita mantiene por más tiempo la política de limitar la producción dentro de la organización petrolera OPEP+, la situación financiera podría volverse un poco más desagradable. Hasta ahora, el precio del petróleo ha reaccionado sólo ligeramente al alza, a pesar de que los países de la OPEP+ acordaron reducir la producción y de que las guerras en Ucrania y la Franja de Gaza están provocando tensiones.

Aramco tendrá al menos un poco más de dinero a su disposición porque la ampliación de la capacidad de producción de 12 millones de barriles de petróleo a 13 millones de barriles ha quedado en suspenso. Este plan habría costado unos buenos 40 mil millones de dólares entre 2024 y 2028. La idea básica era ampliar las posibilidades de financiación para tener maniobrabilidad. Esto permite influir mejor en el precio del petróleo.

Además, varios petroestados luchan por alcanzar el estatus de último superviviente. Cuando la demanda de petróleo cae, gana el productor que pueda producirlo más barato. Arabia Saudita tiene bajos costos de producción. El hecho de que Aramco ahora tenga que abandonar el plan probablemente tenga menos que ver con el hecho de que los sauditas hayan llegado a una evaluación completamente nueva de la demanda de petróleo. Más bien, la necesidad de dinero es grande.

Gas, petroquímica y energías renovables

Además, Aramco sigue siendo más flexible con sus inversiones, que siguen siendo enormes: este año se espera gastar entre 48 y 58 mil millones de dólares, el año pasado fue de 49,7 mil millones de dólares y el año anterior fue de 37,6 mil millones de dólares. Aramco primero debe realizar inversiones de reemplazo para mantener los niveles de producción. En el marco de la transición energética, la empresa también está incursionando en los sectores del gas natural, la petroquímica y las energías renovables.

El jefe de Aramco dijo que la empresa estatal estaba en conversaciones con empresas de todo el mundo para impulsar la inversión en proyectos de gas natural licuado (GNL). En septiembre pasado, Aramco adquirió una participación en MidOcean Energy. Fue la primera inversión internacional en GNL de Arabia Saudita.

En una carta hecha pública el sábado 26 de agosto, los expertos de la ONU interrogaron al gigante petrolero saudí Aramco sobre las consecuencias de su actividad sobre el calentamiento global.

Las cartas, publicadas en Internet dos meses después de su envío, afirman que los expertos de la ONU recibieron información “en relación con las actividades comerciales de Saudi Aramco (…) que tienen consecuencias negativas para la protección de los derechos humanos en el contexto del cambio climático”.

Lo acusan de “mantener la producción de petróleo crudo, explorar nuevas reservas de petróleo y gas, expandir el gas combustible fósil y el negocio de la desinformación”. Creen que las actividades comerciales de Saudi Aramco parecen «Contrariamente a los objetivos, obligaciones y compromisos del Acuerdo de París»con el objetivo de limitar el aumento de la temperatura media mundial a 1,5°C.

Las cartas a Aramco y sus donantes fueron enviadas por expertos del Grupo de Trabajo de la ONU sobre Derechos Humanos y Empresas Transnacionales, así como por Relatores Especiales de la ONU sobre Derechos Humanos y cambio climático.

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No hay respuesta de Aramco

Según esta correspondencia, los combustibles fósiles son responsables de más del 75% de las emisiones mundiales de gases de efecto invernadero. Cita informes que estiman que más de la mitad de estas emisiones pueden atribuirse a 25 empresas del sector de los combustibles fósiles. “Saudi Aramco es el mayor emisor de gases de efecto invernadero”. La carta concluye que “por lo tanto, debido a sus emisiones históricas, Saudi Aramco ya habría contribuido significativamente a los impactos negativos sobre los derechos humanos asociados con el cambio climático”.

Los expertos de la ONU son personas independientes y no remuneradas que no hablan en nombre de las Naciones Unidas, pero son responsables de informarle sobre sus conclusiones. La carta pedía a Aramco que comentara diez puntos en un plazo de 60 días, tras lo cual la carta y cualquier respuesta recibida se harían públicas. El domingo por la mañana no apareció ninguna respuesta de Aramco en el sitio web de procedimientos especiales de derechos humanos de la ONU.

Los beneficios de Aramco son la principal fuente de financiación del vasto programa de reformas económicas y sociales del príncipe heredero Mohammed Bin Salman, destinado precisamente a permitir al reino diversificar su economía, que depende en gran medida de los combustibles fósiles.

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El mundo con AFP

Saudi Aramco informó el domingo que las ganancias aumentaron un 46 por ciento el año pasado, destacando cómo un aumento en los precios del petróleo después de que Rusia invadiera Ucrania estimuló el crecimiento en el mayor exportador de crudo del mundo.

El gigante de la energía, en su mayoría de propiedad estatal, la segunda compañía más valiosa del mundo detrás de Apple, dijo en una presentación ante el mercado de valores saudí que el ingreso neto para 2022 fue de $ 161,07 mil millones, frente a los $ 110 mil millones en 2021.

El aumento se debió «principalmente al impacto de los mayores precios del crudo y los volúmenes vendidos, y mayores márgenes de refinación», dijo.

Los resultados de Aramco son consistentes con las ganancias récord para 2022 reportadas por las cinco grandes petroleras (Shell, Chevron, ExxonMobil, BP y TotalEnergies), que superaron los $ 150 mil millones y habrían estado más cerca de $ 200 mil millones sin los costosos retiros de Rusia.

También impulsaron el crecimiento económico general de Arabia Saudita, que los funcionarios estimaron en un 8,7 por ciento en 2022, la tasa más alta del G20.

Se espera que los precios de la energía se mantengan elevados en 2023, en parte debido a los recortes de producción aprobados en octubre pasado por el cartel de la OPEP+ que Riad codirige con Moscú, una medida duramente criticada por Washington.

Las instalaciones de Aramco han sufrido en el pasado ataques con aviones no tripulados y misiles reclamados por los rebeldes hutíes respaldados por Irán en Yemen, más recientemente hace aproximadamente un año, pero un acuerdo sorpresa anunciado el viernes entre Riad y Teherán para restablecer los lazos diplomáticos cortados en 2016 podría mitigar el riesgo en los meses venideros.

Bajo el príncipe heredero Mohammed bin Salman, el gobernante de facto, Arabia Saudita ha buscado tanto abrir como diversificar su economía dependiente del petróleo, gastando mucho en proyectos muy publicitados como una megaciudad futurista conocida como NEOM.

rcb/pjm

Esto no es un consejo de inversión. El autor no tiene cargo en ninguna de las acciones mencionadas. Wccftech.com tiene una política de divulgación y ética.

Mientras Tesla (NASDAQ:TSLA) se enfrenta a una verdadera andanada de desafíos a corto plazo, que van desde la adquisición de Musk en Twitter hasta la incertidumbre en torno a las perspectivas de las entregas del cuarto trimestre en medio del debilitamiento de la demanda mundial, el gigante de los vehículos eléctricos ha anunciado ahora sus ganancias por tercer trimestre. trimestre de 2022.

Ganancias del tercer trimestre de 2022 de Tesla (NASDAQ: TSLA)

Tesla ha reportado $21,454 mil millones en ingresos para el tercer trimestre de 2022, por debajo de las expectativas de consenso de $21,96 mil millones.

(Todas las cifras están en miles de millones de dólares)

Tesla identificó la fortaleza del dólar estadounidense como un desafío importante para su métrica de primera línea durante el trimestre.

El siguiente fragmento resume las actividades de producción del gigante EV durante el período:

La compañía reportó un margen bruto automotriz de 27.9 por ciento durante el trimestre.

(Todas las cifras son porcentajes)

Tesla ha informado $ 1.05 en EPS no GAAP (ajustado), superando las expectativas de ganancias de consenso de $1 por acción.

(Todas las cifras están en dólares)

La compañía identificó mayores costos de materia prima y el aumento de la producción de celdas 4680 como los principales desafíos para su métrica final durante el trimestre.

El siguiente fragmento resume la última guía de Tesla:

tesla, $TSLAno vendió ninguno de sus #BTC este trimestre, y todavía tiene alrededor de 10,500 Bitcoins.

– ballenas_inusuales (@ballenas_inusuales) 19 de octubre de 2022

Mientras revelaba sus ganancias para el segundo trimestre de 2022, Tesla notificó que liquidó el 75 por ciento de su reserva de Bitcoin al final del trimestre, con tales enajenaciones generando $ 936 millones solo en el segundo trimestre. Sin embargo, Elon Musk proporcionó un calificativo de que Tesla podría comenzar a agregar nuevamente a su reserva de Bitcoin en el futuro y que la compañía aún tenía toda su participación en Dogecoin. Tesla no vendió Bitcoin durante el tercer trimestre de 2022.

Elon Musk sobre las recompras: lo debatimos a nivel de directorio. Board piensa que tiene sentido hacer uno; Ciertamente, es posible hacer uno del orden de $ 5b- $ 10b el próximo año. Es probable que hagamos una recompra significativa.

— Sawyer Merritt (@SawyerMerritt) 19 de octubre de 2022

De cara a las ganancias del tercer trimestre de 2022, hubo aproximadamente probabilidad 50-50 que Tesla anunciaría un programa de recompra de acciones para compensar el exceso de Twitter. Musk reveló durante la llamada de ganancias que el gigante de los vehículos eléctricos podría implementar un programa de recompra de acciones de $ 5 mil millones a $ 10 mil millones el próximo año.

En otras actualizaciones, Musk espera que Tesla eventualmente crezca más que Apple y Saudi Aramco juntas. Además, Cybertruck ahora ha entrado en la fase de preparación de herramientas, y se espera que las entregas comiencen a mediados de 2023. Se espera que las entregas de Tesla Semi comiencen en diciembre de 2022, y la compañía espera vender 50,000 unidades en América del Norte en 2024.

En el momento de redactar este informe, las acciones de Tesla han bajado casi un 4 por ciento en las operaciones posteriores al cierre, ya que la empresa no cumplió con las expectativas de ingresos del consenso.

Contexto de ganancias

$TSLA los inversores que preguntan sobre el informe de Gordon Haskett de que Musk todavía tiene un capital de $ 8 mil millones para completar $TWTR acuerdo. Estimo que se necesitan $5.400 millones, incl. RSU. Muchos no excluyen las 73,1 millones de acciones de TWTR que posee Musk. No está claro si Elon tiene capacidad de margen (política de TSLA 25 % de margen máximo) con TSLA -42 % desde abril. pic.twitter.com/sFnB3fLByL

—Gary Black (@garyblack00) 18 de octubre de 2022

Además de la carnicería en curso en el mercado en general, las acciones de Tesla actualmente sufren dos desafíos críticos a corto plazo. Primero, como señalamos en una publicación dedicada, Elon Musk tiene que asegurar $24.51 mil millones en financiamiento de capital para su acuerdo de adquisición de Twitter. Hasta ahora, ha acumulado $ 15,4 mil millones vendiendo una parte de su participación en Tesla en dos oleadas de liquidación distintas, la primera en abril y mayo y la segunda en agosto. También obtuvo $ 7.1 mil millones en compromisos de capital de personas como Larry Ellison, Binance, Sequoia, el príncipe saudí Al Waleed, etc. Sin embargo, esto todavía deja un déficit de $ 2 mil millones sin tener en cuenta las RSU de Twitter, lo que aumentará el déficit de financiación a alrededor de $ 5.4 mil millones. Musk probablemente cubrirá este déficit reduciendo aún más su participación en Tesla, de ahí la actual presión a la baja sobre las acciones.

En lo que respecta al segundo gran viento en contra, Tesla no cumplió con las expectativas de los analistas con respecto a sus entregas del tercer trimestre. Si bien la producción trimestral de 365.923 superó la estimación de Bloomberg de 359.853 unidades, las entregas informadas de 343.830 unidades no alcanzaron el número de consenso de 357.938. Tesla citó limitaciones logísticas por no cumplir con sus entregas trimestrales. Sin embargo, dada la actual debilidad macroeconómica global y el debilitamiento de la demanda, especialmente en China, que es un mercado crítico para Tesla, la acción se ha mantenido bajo presión en lo que va del mes.

Los rebeldes hutíes atacaron varios objetivos en Arabia Saudita el sábado 19 de marzo, incluida una instalación del grupo petrolero Aramco en Jizan, en el sur del país. Los rebeldes también atacaron una planta desalinizadora en Al-Shaqeeq y una central eléctrica en Dhahran Al-Janoub, según un comunicado de la coalición liderada por Riad en Yemen, citado por la Agencia de Prensa Saudita (SPA).

La coalición dijo que cuatro drones fueron interceptados y destruidos en el sur, cerca de Yemen. Esta región es regularmente el objetivo de los ataques con misiles y aviones no tripulados hutíes. El anuncio sigue al ataque a una refinería de petróleo en la capital saudí, Riad, el 10 de marzo por parte de un dron, una operación reivindicada por los hutíes.

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A principios de esta semana, los hutíes rechazaron una invitación del Consejo de Cooperación del Golfo, integrado por seis países de la región, para participar en las conversaciones sobre el conflicto de Yemen, que se celebrarán en Riad a partir del 29 de marzo.

Mercados petroleros febriles

Arabia Saudita lidera una coalición militar en Yemen en apoyo del gobierno reconocido internacionalmente, que ha estado involucrado en un sangriento conflicto contra los hutíes respaldados por Irán desde mediados de 2014. La guerra ha dejado cientos de miles de muertos, mientras que millones se han visto obligados a huir de sus hogares en lo que Naciones Unidas ha calificado como la peor crisis humanitaria del mundo.

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Los rebeldes hutíes a menudo atacan aeropuertos e instalaciones petroleras en Arabia Saudita, uno de los mayores exportadores de petróleo del mundo, en medio del liderazgo de la coalición militar del reino contra ellos.

Este último ataque se produjo cuando Aramco se prepara para anunciar el domingo sus resultados de 2021. Los mercados petroleros mundiales están muy nerviosos por las consecuencias de la invasión rusa de Ucrania en el suministro de energía.

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El mundo con AFP