Los inversores y gestores de fondos que se centran en el segmento de pequeña capitalización no lo tienen fácil. El bajo rendimiento de las acciones de las pequeñas y medianas empresas en comparación con las de gran capitalización se viene produciendo desde hace casi dos años. Un ejemplo de ello es en Alemania la evolución de los precios del MDAX, que incluye las cincuenta mayores acciones alemanas que no están incluidas en el índice de primera línea DAX.

Con poco menos de 27.000 puntos, el índice de pequeña capitalización cotiza al mismo nivel que en noviembre de 2019, y el DAX ha aumentado más del 40 por ciento desde entonces. Ambos índices compensaron rápidamente sus pérdidas después de la crisis de Corona de 2020, y el MDAX incluso mostró una recuperación más fuerte. A partir de 2022, ambos cayeron en un mercado bajista, tras lo cual la brecha se abrió en octubre.

Desde entonces, el DAX ha ido batiendo récord tras récord, mientras que el MDAX sigue atrapado en su tendencia lateral.

Entonces, ¿solo los grandes nombres son optimistas en el mercado de valores, mientras que los pequeños y medianos se quedan en el camino? Esta impresión se está generando actualmente sobre todo en EE.UU., donde el nuevo máximo histórico del índice líder S&P 500 se debe únicamente a algunos pesos pesados ​​de la tecnología. La amplitud del mercado en el extranjero es tan escasa como lo fue durante la crisis financiera de 2008/09 (más sobre esto aquí). Mientras que el principal barómetro estadounidense ha ganado un 14 por ciento desde principios de año, el índice Russell 2000 de pequeña capitalización no se ha movido.

Las empresas más pequeñas sufren la inflación

Históricamente, las empresas de pequeña capitalización han obtenido resultados significativamente mejores que las de gran capitalización, aunque con una mayor volatilidad. La razón radica principalmente en las diferentes necesidades de crecimiento. Las empresas más pequeñas y dinámicas pueden crecer mucho más rápido que las corporaciones que ya han alcanzado un tamaño impresionante. Además, las pequeñas y medianas empresas suelen especializarse en un nicho en el que pueden convertirse en líderes del mercado.

Pero en los últimos años, las pequeñas empresas se han visto particularmente afectadas por la inflación, que ha aumentado significativamente las tasas de interés. Por regla general, las empresas de pequeña capitalización no necesariamente tienen más deuda que las grandes. Sin embargo, las deudas aquí suelen tener tasas de interés variables, lo que significa que el costo del crédito cambia más rápidamente cuando los bancos centrales modifican las tasas de interés. Además, el acceso a la financiación suele ser más difícil para las pequeñas empresas. Cuanto más pequeña es la empresa, mayores suelen ser las exigencias crediticias de los bancos. Esto es aún más cierto cuando el dinero en general se vuelve más caro.

SDAX está fuera de lugar

Hay una buena razón por la que muchos índices de pequeña capitalización no se están recuperando. Es aún más sorprendente que en Alemania se presente un panorama diferente, un nivel por debajo del MDAX a nivel de índice: el SDAX incluye setenta empresas que siguen al MDAX en términos de tamaño. El índice de pequeña capitalización se ha comportado significativamente mejor que el MDAX durante cinco años.

Y no sólo eso: la evolución de los precios desde principios de año (+10 por ciento) puede incluso seguir el ritmo del DAX (+11 por ciento). Las empresas de pequeña capitalización en Alemania registraron fuertes ganancias, especialmente en mayo, por lo que el SDAX se encuentra actualmente en su nivel más alto desde enero de 2022.

«No recuerdo la última vez que la evolución de los precios del MDAX y el SDAX fue tan divergente como ahora», afirma Stephan Hornung, experto en pequeña capitalización del asesor de fondos alemán Discover Capital. Sin embargo, es difícil identificar una única razón que explique adecuadamente la divergencia actual. Por sectores, ambos índices no muestran diferencias significativas.

Para Hornung, hay dos temas que pueden plantearse en principio para el SDAX y que “posiblemente podrían ser parte de la explicación” del reciente rendimiento excesivo. Primero están esos actividades de vendedores en corto, es decir, inversores que apuestan por la caída de los precios de acciones individuales. «Los vendedores en corto necesitan operaciones líquidas para sus apuestas». Esto está más presente en el MDAX que en el SDAX, afirma Hornung.

Según Hornung, una segunda explicación podría estar en los diferentes grupos de inversores que apuestan por el SDAX y el MDAX. Es más probable que los inversores extranjeros más grandes que participan en el sector de pequeña capitalización participen en el MDAX más grande. «Las incertidumbres políticas en Alemania podrían haber provocado ventas y, por tanto, presión sobre los precios», afirma Hornung. Mientras tanto, los inversores privados podrían desempeñar un papel más importante en el SDAX.

Muchas acciones ganadoras en el SDAX

Pero Hornung también menciona una tercera explicación, que puede parecer un poco trivial, pero que sin duda influye. «Al final, hubo algunos fuertes ganadores en el SDAX, mientras que hubo muchos perdedores en el MDAX». De hecho, en muchos casos simplemente problemas específicos de la empresa provocaron sorpresas negativas para las acciones de MDAX, mientras que muchas acciones de SDAX atrajeron una atención positiva.

Las acciones de Traton, con diferencia el mayor representante de SDAX, han tenido una fuerte subida en los últimos meses. En marzo, después de un exitoso cierre de año, la filial de vehículos comerciales de VW sorprendió con objetivos inesperadamente altos para el nuevo año, lo que desde entonces ha dado un impulso a las acciones: el aumento ha sido de casi el 50 por ciento desde principios de año. Debido a la elevada capitalización bursátil, que ahora asciende a 16.000 millones de euros, las acciones se incluirán en el MDAX el 24 de junio junto con Rational y TUI.

El hecho de que Süss MicroTec, una de las acciones de alto rendimiento en el sector alemán de pequeña capitalización, forme parte del SDAX también ha sido útil recientemente para el SDAX. El proveedor de la industria de semiconductores, que produce sistemas y soluciones de procesos para aplicaciones de microestructuras, se beneficia del auge de la inteligencia artificial. Sólo este año el precio de las acciones ya ha aumentado más de un 120 por ciento.

El MDAX está lleno de estrellas bursátiles caídas

Al mismo tiempo, un nivel más arriba en el MDAX hay algunos favoritos caídos que alguna vez tuvieron un alto peso en el índice, pero que recientemente han perdido mucho. El otoño pasado, el servicio de entrega Hellofresh recaudó casi 6 mil millones de euros, lo que colocó a la empresa en el tercio superior de las empresas MDAX según la valoración bursátil. Su valor de mercado actual: 998 millones de euros, sitúa a Hellofresh en el último lugar del MDAX.

La evolución del precio de las acciones de Evotec tampoco ha ayudado al MDAX recientemente. De ello se encargó a principios de año el investigador farmacéutico contratado, que está fundamentalmente bien posicionado en un mercado estructuralmente en crecimiento. resignación Werner Lanthaler, su antiguo jefe, por titulares negativos: vendió acciones y no informó de ello en incumplimiento de sus obligaciones, lo que dañó permanentemente la confianza de los inversores. La caída de precios desde principios de año: casi el 60 por ciento.

También está el aspecto temporal, como por ejemplo con las acciones de ProSiebenSat.1 Media. Cuando las acciones de la empresa de medios cayeron en diciembre del MDAX al SDAX, después de una fase bajista de un año, la recuperación comenzó inmediatamente. «Últimamente se han producido algunos cambios en el índice que fueron desfavorables para el MDAX, y el comportamiento se produjo a menudo antes de la inclusión del MDAX o después del descenso al SDAX», señala el asesor de fondos Hornung. Evotec es un ejemplo similar, donde el precio sólo colapsó después de que se incluyó en el MDAX en junio de 2023.

Apuesta por un aterrizaje suave

En definitiva, es probable que se trate de un cóctel de varios desarrollos independientes responsables del rendimiento superior del SDAX en comparación con el MDAX. La mala noticia para los inversores de pequeña capitalización: no se puede (todavía) predecir una recuperación general de las acciones de pequeña capitalización. El hecho es que la recuperación de las empresas de pequeña y mediana capitalización aún tardará en llegar. Los datos del mercado laboral de EE.UU., que volvieron a ser sólidos el viernes, son una señal de que el importante cambio de las tasas de interés en EE.UU. podría retrasarse un poco más.

Como se esperaba, el Banco Central Europeo bajó el jueves su tipo de interés clave en 25 puntos básicos hasta el 4,25 por ciento. Sin embargo, aún está por verse si esto presagiaba un cambio de rumbo en las tasas de interés. Las declaraciones de la jefa del BCE, Christine Lagarde, parecen bastante cautelosas a este respecto.

Pero también está claro: tan pronto como haya una clara tendencia hacia recortes de tipos de interés en la política monetaria y la economía logre un aterrizaje suave, Es probable que las empresas de pequeña capitalización se beneficien desproporcionadamente. Por lo tanto, desde la perspectiva del Mercado, no hay nada de malo en construir posiciones iniciales ahora.

Nvidia es ahora una empresa de 3 billones de dólares y la segunda empresa más valiosa del mercado de valores estadounidense.

Como informa CNBC, las acciones de Nvidia cerraron hoy con un alza del 5% a 1.224,40 dólares, lo que le da a la compañía una capitalización de mercado de 3,01 billones de dólares por primera vez en su historia. Eso la coloca justo por delante de Apple con sus 3 billones de dólares, lo que la convierte en la segunda empresa pública más grande detrás de Microsoft, que tiene una capitalización de mercado de 3,15 billones de dólares.

Nvidia ha experimentado un crecimiento fenomenal en los últimos años, gracias en gran parte a su liderazgo en la carrera de la IA, convirtiéndose en un proveedor líder de chips para empresas que buscan profundizar en la tecnología. Según un informe de CNBC de principios de esta semana, los aceleradores de IA de la compañía tienen entre el 70% y el 95% de la cuota de mercado de los chips de inteligencia artificial.

A su vez, la capitalización de mercado de Nvidia se ha disparado rápidamente, especialmente en los últimos dos años. La empresa de tecnología, mejor conocida por sus GPU para juegos y gráficos, alcanzó una capitalización de mercado de 2 billones de dólares en febrero pasado, convirtiéndose en el primer fabricante de chips en alcanzar ese hito. Esto se produjo menos de un año después de alcanzar la marca del billón de dólares en mayo de 2023.

Para ponerlo en perspectiva: como señala CNBC, las acciones de Nvidia se han disparado más de un 3,224% en los últimos cinco años y no muestran signos de desaceleración. La compañía reportó ganancias en el primer trimestre por la friolera de 26 mil millones de dólares el mes pasado, más del triple de sus ganancias del mismo período hace un año.

La compañía anunció el mes pasado que planea lanzar un nuevo chip de IA una vez al año, un aumento con respecto a la cadencia anterior de una vez cada dos años.

Alex Stedman es editor senior de noticias en IGN y supervisa los informes de entretenimiento. Cuando no está escribiendo o editando, puedes encontrarla leyendo novelas de fantasía o jugando a Dungeons & Dragons.

Esto no es un consejo de inversión. El autor no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Wccftech.com tiene una política de divulgación y ética.

NVIDIA cumplió con las elevadas expectativas en lo que se denominó ampliamente el día del erizo de la IA, un homenaje a la importancia central del fabricante de GPU para promover la carrera alcista impulsada por la IA en todo el mercado. Ahora, mientras los inversores digieren la magnitud del viento de cola que se avecina relacionado con la IA, NVIDIA está batiendo récords financieros a diestra y siniestra.

Ganancias récord de NVIDIA en el primer trimestre del año fiscal 2025

$ NVDA | Aspectos destacados de las ganancias del primer trimestre de 25 de Nvidia:

EPS ajustado: $6.12 (estimado $5.65)
Ingresos: $26,04 mil millones (estimado $24,69 mil millones) ; +262 % interanual
Margen bruto ajustado: 78,9 % (estimado 77 %)
Flujo de caja libre: $14,94 mil millones (estimado $12,29 mil millones) ; +465 % interanual
División de acciones 10 por 1 a partir del 7 de junio

Segundo trimestre del año fiscal 25…

– Motor de Wall St (@wallstengine) 22 de mayo de 2024

Como señalamos ayer en una publicación dedicada, NVIDIA reportó $26 mil millones en ingresos para el primer trimestre de su año fiscal 2025, lo que se traduce en $6,12 en ganancias por acción, logrando superar las expectativas en ambos aspectos. Además, la empresa obtuvo unos ingresos de 28,08 mil millones de dólares para el segundo trimestre en curso, superando de nuevo las expectativas en un 2 por ciento.

$ NVDA Director financiero: «Si bien el suministro de H100 mejoró, todavía estamos limitados en cuanto a H200. Al mismo tiempo, Blackwell está en plena producción… LA DEMANDA de H200 y Blackwell está ‘muy por delante de la OFERTA’, y esperamos que la demanda supere ampliamente la oferta. hasta el año que viene.»

Además, el director financiero…

– Motor de Wall St (@wallstengine) 22 de mayo de 2024

Además, el director financiero de NVIDIA comentó que se espera que la demanda de los productos de la compañía supere la oferta «hasta bien entrado el próximo año». Luego, el fabricante de GPU completó estos resultados espectaculares con el anuncio de una división de acciones de 10 a 1 que haría que las acciones de NVIDIA fueran mucho más asequibles para los operadores minoristas de opciones, donde 1 contrato abarca 100 acciones.

Los récords financieros ahora se están rompiendo a izquierda, derecha y centro

NVIDIA $ NVDA ahora supera:

1. 9 veces la capitalización de mercado de AMD
2. Capitalización de mercado combinada de Amazon y Tesla
3. 4 veces la capitalización de mercado de Tesla
4. 10 veces la capitalización de mercado de Qualcomm
5. La capitalización de mercado de Walmart y Amazon COMBINADA
6. Todo el PIB de Rusia más 300.000 millones de dólares en efectivo
7. PIB de cada… pic.twitter.com/NTXj0c6grJ

– Motor de Wall St (@wallstengine) 23 de mayo de 2024

Esto nos lleva al meollo de la cuestión. La capitalización de mercado de NVIDIA ahora ha aumentado a 9 veces la de AMD y supera la capitalización de mercado combinada de Amazon y Tesla. La compañía ha añadido 220 mil millones de dólares a su capitalización de mercado desde ayer, ¡lo que supera la valoración de mercado de Disney en más de 50 mil millones de dólares!

La capitalización de mercado de NVIDIA es ahora mayor que todo el PIB de Canadá y Rusia. Es más, la capitalización de mercado del fabricante de GPU supera el PIB de todos los estados de EE. UU. excepto California y Texas.

Para poner en contexto la escala de NVIDIA, tenga en cuenta que las acciones ahora son más grandes que las capitalizaciones de mercado de todas las empresas que cotizan en Deutsche Boerse AG.

Objetivos de precios de analistas para Nvidia $ NVDA:

— Cantor Fitzgerald: $1,400 (calle alta)
— Jefferies: $1,350
— Valores de BofA: 1.350 dólares
— Punto de referencia: $1,350
— Evercore ISI: 1.310 dólares
—Bernstein: $1,300
— KeyBanc: $1,300
— Grupo Citi: $1,260
– Wells Fargo: $1,250
— Investigación Wolfe: $ 1,250
—… https://t.co/8cOggCJW7Q

– Motor de Wall St (@wallstengine) 23 de mayo de 2024

Por lo tanto, no sorprende que NVIDIA haya recibido hoy una serie de actualizaciones de los analistas de Wall Street.

Por lo tanto, todas las empresas del S&P 500 gastarán enormes inversiones en cosas de $ NVDA y no tener ganancias que mostrar por ello, mientras $ NVDA acuña dinero….

Entonces $ NVDA ARRIBA
Todo lo demás: ABAJO

¡Tiene sentido!

— Capital Stanphyl (@StanphylCap) 23 de mayo de 2024

Sin embargo, aún persiste el escepticismo en torno al viento de cola de la IA.

Esto no es un consejo de inversión. El autor no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Wccftech.com tiene una política de divulgación y ética.

Cuando Wall Street comienza a usar palabras como «monstruo rally criptográfico», es evidente que uno ha perdido el tren para asegurar un punto óptimo de entrada. No obstante, si las últimas proyecciones de Bernstein dan resultado, el actual ciclo alcista todavía tiene bastante margen de maniobra, lo que es un buen augurio no sólo para los pesos pesados ​​del sector criptográfico como Bitcoin, sino también para las acciones expuestas al sector como Robinhood.

ROBIN HOOD $ CAPUCHA cobertura iniciada con $30 PT en Bernstein, citando un ‘ciclo criptográfico monstruoso’

«Estamos iniciando la cobertura de Robinhood (HOOD) con una calificación de rendimiento superior (PT $ 30, 83 % de ventaja). Tanto el lado comprador como el lado vendedor se niegan a ver lo que vemos: un monstruo de criptografía…

– Charla sobre acciones (@stocktalkweekly) 14 de marzo de 2024

Bernstein declaró hoy en una nueva nota de inversión:

«Tanto el lado comprador como el lado vendedor se niegan a ver lo que nosotros vemos: un monstruo de ciclo criptográfico durante 2024-25».

En consecuencia, el banco de inversión prevé que la capitalización de mercado del sector criptográfico aumentará a 7,5 billones de dólares para finales de 2025 desde una capitalización de mercado de alrededor de 2,6 billones de dólares actual. Suponiendo que Bitcoin sea capaz de mantener su peso actual en el sector del 55 por ciento, esta proyección haría que el precio de la principal criptomoneda del mundo aumentara a alrededor de 210.000 dólares.

Por supuesto, en la actual fase previa a la reducción a la mitad, los ETF de Bitcoin al contado están desempeñando un papel fundamental a la hora de impulsar el impulso alcista de Bitcoin y, como derivado de segundo orden, de la criptoesfera más amplia. Estos ETF han atraído colectivamente 11.820 millones de dólares en entradas netas, lo que ha aumentado sus activos netos totales a 60.960 millones de dólares al 13 de marzo.

Considere el hecho de que la actividad minera de Bitcoin produce actualmente alrededor de 6.300 tokens cada semana. Por el contrario, estos ETF spot de Bitcoin están devorando aproximadamente 40.000 tokens por semana, lo que equivale a un desequilibrio de 6,35 veces.

Señalamos en una publicación a principios de esta semana que, según los supuestos incluidos en el documento presupuestario de EE. UU. para 2025, la administración estadounidense espera que Bitcoin alcance un precio de entre 250.000 y 6 millones de dólares en aproximadamente una década. Sin embargo, si las proyecciones de Bernstein para 2025 se cumplen, el límite superior de los supuestos del documento presupuestario parecería mucho más probable.

Bernstein COMIENZA la cobertura de Robinhood con una calificación de «rendimiento superior» y un PT de $30, citando un ciclo criptográfico «MONSTRUO».

Deutsche Bank SUBE $ CAPUCHA PT a $16 desde $12, CITANDO: ‘Perspectiva positiva de ingresos por transacciones a partir de las métricas de febrero’. https://t.co/Z4uKMyuIRd pic.twitter.com/IAD96a8UJ3

– Motor de Wall St (@wallstengine) 14 de marzo de 2024

Mientras tanto, Bernstein también ha elevado su objetivo sobre las acciones de Robinhood a 30 dólares, lo que equivale a un potencial de subida de alrededor del 83 por ciento. En febrero de 2024, la firma de corretaje contaba con 23,6 millones de clientes financiados, y el volumen de transacciones criptográficas nocionales alcanzó los 6.500 millones de dólares durante el mes. Los analistas de Bernstein creen que Robinhood puede aumentar sus ingresos criptográficos 9,0 veces hasta 2025 frente al consenso de 5,0 veces.

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El peso de NVIDIA en estos días es tal que incluso una liquidación de tamaño moderado termina batiendo récords en la bolsa de valores.

En el momento de escribir este artículo, NVIDIA ha bajado alrededor de un 5 por ciento en las operaciones de última hora. Sin embargo, más temprano en la sesión, la acción subió alrededor del 5 por ciento.

$ NVDANvidia ha caído un 4% desde un aumento del 5% en el día, eliminando más de un total $PUNTO en capitalización de mercado durante la recesión. pic.twitter.com/D3hk74EUhb

— ballenas_inusuales (@ballenas_inusuales) 8 de marzo de 2024

Sin embargo, esta corrección de ~10 por ciento terminó marcando récords, cortesía de la gigantesca capitalización de mercado de NVIDIA que aún se encuentra muy por encima del nivel de 2 billones de dólares.

Parece un montón de $ NVDA Las llamadas se monetizan aquí. Eso significa que se venderá delta. Llamada sesgada durante la semana y baja antes del fin de semana. Comercio de memes 101 @doc_mcgraw @loveran1 @Tim10337907 pic.twitter.com/VdRcoCACTI

– Mentor Q (@MenthorQpro) 8 de marzo de 2024

Tenga en cuenta que la acción del precio de hoy no ha sido motivada por ninguna noticia específica. Más bien, ésta es una respuesta clásica a un régimen con muchas llamadas. A medida que se acerca el final de la semana, los operadores comenzaron a ejercer sus opciones de compra in the money en NVIDIA hoy. Esto luego llevó a los operadores de opciones a deshacer sus coberturas vendiendo las acciones subyacentes de NVIDIA, lo que agravó la liquidación de hoy.

NVIDIA cerró ayer con una capitalización de mercado de 2,317 billones de dólares. En el momento de escribir este artículo, la acción cuenta con una capitalización de mercado de 2,18 billones de dólares. Esto significa que en tan solo unas pocas horas, NVIDIA ha perdido 137 mil millones de dólares en capitalización de mercado, ¡o alrededor del 84 por ciento de la capitalización de mercado total de Uber!

Como informamos en una publicación anterior, los operadores gastaron la friolera de 20 mil millones de dólares apostando en las opciones de NVIDIA en la última semana de febrero, eclipsando por un amplio margen al resto del grupo de los «7 Magníficos» de nombres de alto vuelo. Sin embargo, este régimen cargado de opciones está actuando hoy en contra de los alcistas.

No obstante, es probable que NVIDIA siga siendo líder en impulso por el momento gracias a los agresivos vientos de cola relacionados con la IA. Considere el hecho de que el segmento de centros de datos de la compañía reportó recientemente ingresos trimestrales de $18,4 mil millones de dólares frente a alrededor de $3,6 mil millones en el trimestre comparable del año pasado. Además, el fabricante de GPU ahora espera ganar 24 mil millones de dólares, más o menos un 2 por ciento, en el trimestre en curso.

Recientemente notamos que Nancy Pelosi había ganado 10 años de salario en ganancias no realizadas en solo 103 días al realizar una apuesta inteligente en NVIDIA a través de opciones de compra con mucho dinero. Es probable que la liquidación de hoy frene las gigantescas ganancias del demócrata de carrera en esta apuesta.

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El Día Nacional de NVIDIA, un eufemismo para la importancia de las ganancias del fabricante de GPU para sostener el tren de salsa impulsado por la IA, logró cumplir con las expectativas, y la compañía publicó otra guía impactante que ha provocado una emoción eufórica en los pasillos de las finanzas en Wall. Calle.

Hoy es el Día Nacional de Nvidia y quiero que recuerden que Jensen Huang no está sentado ahí sudando veinticinco centavos. Tiene cosas más importantes en mente.

-Jim Cramer (@jimcramer) 21 de febrero de 2024

Como señalamos ayer, NVIDIA (NASDAQ: NVDA) reportó 22 mil millones de dólares en ingresos durante el último trimestre frente a las expectativas de 20,6 mil millones de dólares. Además, la compañía anunció un BPA no GAAP de 5,16 dólares frente a las expectativas del consenso de 4,64 dólares.

El margen bruto de Nvidia del 76% es mejor que el de muchas empresas de software.

Hace una década, el margen bruto era del 51%

¡Qué mejora tan sorprendente!$ NVDA pic.twitter.com/NPs4HfNvUF

– Amol Desai (@LatticeworkInv) 22 de febrero de 2024

NVIDIA tiene actualmente un margen bruto del 76 por ciento, una hazaña asombrosa en una industria muy competitiva.

Para comprender la magnitud de los vientos de cola relacionados con la IA que mantienen a flote las acciones de NVIDIA en este momento, tenga en cuenta que el segmento de centros de datos de la compañía reportó ingresos trimestrales de $18,4 mil millones de dólares frente a solo alrededor de $3,6 mil millones en el trimestre comparable del año pasado.

Por supuesto, fueron las previsiones de NVIDIA para el trimestre en curso las que resultaron ser la guinda del proverbial pastel. El fabricante de GPU ahora espera ganar 24 mil millones de dólares, más o menos un 2 por ciento, en el trimestre actual, lo que está significativamente por encima de la estimación anterior de los analistas de 22,01 mil millones de dólares.

«La IA generativa ha iniciado un ciclo de inversión completamente nuevo» $ NVDA Dijo Huang. Esto conducirá a duplicar la base instalada de centros de datos en el mundo en los próximos cinco años y «representará una oportunidad de mercado anual de cientos de miles de millones».

– no recargar (@thudderwicks) 22 de febrero de 2024

Durante la conferencia telefónica sobre resultados, el director ejecutivo de NVIDIA señaló que la demanda de los productos más nuevos de la compañía seguirá «superando la oferta» durante el resto de 2024. Además, el fabricante de GPU ahora espera que la base instalada de centros de datos en el mundo se duplique en los próximos cinco años. .

$ NVDA

PT recaudado a $ 1,100 en KeyBanc, ‘La fuerte demanda de IA de generación que mejora la oferta impulsa y aumenta los resultados’

PT recaudado a $850 en JPMorgan, ‘La demanda continúa superando la oferta hasta el año fiscal 24’

PT recaudado a 875 dólares en Goldman Sachs, ‘infraestructura de IA de generación robusta’

PT aumentado a $911…

– Kaushik (@BigBullCap) 22 de febrero de 2024

Estas ganancias estelares han llevado a casi todos los analistas de Wall Street a aumentar sus respectivos objetivos de precios de acciones para NVIDIA.

$ NVDA PT a $820 en L/T Data Center TAM; Mantener Compra – Citi pic.twitter.com/trsRIeL0H7

– Kaushik (@BigBullCap) 22 de febrero de 2024

Los analistas de Citi señalaron que los márgenes de NVIDIA han mejorado materialmente gracias al aumento de las ventas del chip H100. Si bien las restricciones a las exportaciones de la administración Biden han afectado las ventas de la compañía relacionadas con China, está logrando enviar productos alternativos.

$ NVDA casi hasta un entero $ AMD pic.twitter.com/wfzp0dMIRD

— *Walter Bloomberg (@DeItaone) 22 de febrero de 2024

Como resultado de ganancias estelares y una cascada de mejoras en el precio de las acciones, las acciones de NVIDIA han subido alrededor del 13 por ciento al momento de escribir este artículo. La acción ha añadido casi 250 mil millones de dólares en capitalización de mercado en las últimas horas, lo que casi equivale a la valoración total de mercado de AMD de 265 mil millones de dólares.

Nvidia solía ser una empresa de GPU para juegos, pero el valor de la empresa se ha disparado gracias a la moda de la IA y el valor de una GPU para acelerar las cargas de trabajo de IA. Unos cuantos chips especialmente diseñados más tarde, como la GPU H100 Tensor Core (¡con un precio de entre 25.000 y 40.000 dólares!) y el A100, las acciones de Nvidia han subido un 50 por ciento este año. En el momento de esta publicación, la capitalización de mercado de Nvidia es ahora de 1,8 billones de dólares, superando a Amazon (1,76 billones de dólares) y a la empresa matriz de Google, Alphabet (1,77 billones de dólares), para convertirse en la cuarta empresa más valiosa del mundo.

¿Hasta dónde puede llegar el vertiginoso repunte de las acciones de Nvidia? El siguiente en la lista de «mayor capitalización de mercado» es Saudi Aramco, la compañía petrolera nacional de Arabia Saudita, con 2,0 billones de dólares; luego Apple, con 2,8 billones de dólares; y otra empresa que se sube a la ola de la IA, Microsoft, con 3 billones de dólares.

El próximo informe de ganancias de Nvidia es el 21 de febrero. El último fue para el tercer trimestre de 2023, lo que muestra que la compañía básicamente está vendiendo todos los chips de IA que puede fabricar. Los ingresos aumentaron un 206 por ciento con respecto al mismo trimestre del año pasado, y de los 18,12 mil millones de dólares en ingresos de la compañía, 14,51 mil millones de dólares fueron generados por su división de centro de datos/IA. El cuarto trimestre probablemente será otro trimestre récord para la compañía y, en el segundo trimestre de 2024, Nvidia lanzará su chip de inteligencia artificial de próxima generación, la GPU HGX H200 Tensor Core. Una estimación de TrendForce sitúa la cuota de mercado de servidores de IA de Nvidia entre el 60 y el 70 por ciento.

Algo potencialmente aterrador para Nvidia es que muchas empresas de inteligencia artificial están considerando construir sus propios chips. El director ejecutivo de OpenAI, Sam Altman, quiere que se inviertan billones más en infraestructura de chips de IA, lo que eclipsaría la actual industria de chips de aproximadamente 500 mil millones de dólares. Altman y el director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, en realidad están en desacuerdo sobre cómo debería escalar el futuro de la producción de chips de IA. altman tuiteó recientemente: «Creemos que el mundo necesita más infraestructura de IA (capacidad fabulosa, energía, centros de datos, etc.) de la que la gente actualmente planea construir. Construir una infraestructura de IA a gran escala y una cadena de suministro resiliente es crucial para la competitividad económica».

Huang, en respuesta a ese informe del Wall Street Journal, no cree que se justifique una producción mucho mayor y dice: «No se puede dar por sentado simplemente que comprarás más computadoras. También debes asumir que las computadoras serán más rápidas». y por lo tanto la cantidad total que necesitas no es tanta.»

Hay una gran escasez de chips de IA en este momento, por lo que básicamente todos los grandes jugadores de IA tienen algún tipo de programa de chips en marcha. Hay programas de Microsoft, Amazon, IBM, AMD, Google y posiblemente otros. ¿Alguien podrá alguna vez alcanzar a Nvidia?

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Al parecer, NVIDIA lo conquistará todo e igualará las valoraciones alucinantes observadas justo antes de que estallara la burbuja de las Dotcom: la única amenaza en el horizonte: la intransigencia de la Reserva Federal a la hora de recortar el tipo de interés de referencia.

$ NVDA

❖ EL VALOR DE MERCADO DE NVIDIA SUPERA A AMAZON POR PRIMERA VEZ EN DOS DÉCADAS

— *Walter Bloomberg (@DeItaone) 12 de febrero de 2024

Como señalamos ayer en una publicación dedicada, NVIDIA eclipsó brevemente la capitalización de mercado tanto de la matriz de Google, Alphabet, como de Amazon.

ÚLTIMA HORA: Nvidia, $ NVDAes ahora la cuarta empresa pública más valiosa del mundo, con un valor de 1,84 billones de dólares.

Hoy, la capitalización de mercado de Nvidia superó a Google y Amazon por primera vez en la historia.

Desde el 1 de enero, Nvidia ha añadido oficialmente 650 MIL MILLONES de dólares en capitalización de mercado.

Eso es… pic.twitter.com/Wu8irDGaZE

— La carta de Kobeissi (@KobeissiLetter) 12 de febrero de 2024

Las acciones de alto vuelo han subido alrededor de un 400 por ciento en relación con el comienzo de 2023. Más sorprendente aún, desde principios de 2024, NVIDIA ha agregado alrededor de $650 mil millones en capitalización de mercado, ¡lo que eclipsa todo el valor de mercado de Tesla!

Mientras la demanda de chips de NVIDIA impulsada por la IA no muestra signos de desaceleración, Wall Street parece estar tropezándose para transmitir proyecciones súper alcistas. Por ejemplo, Goldman Sachs anunció la semana pasada que ya no veía caer los ingresos del centro de datos de NVIDIA en la segunda mitad de este año. Más bien, el gigante de Wall Street ahora ha modelado «un crecimiento constante hasta el 1HCY25 impulsado por el gasto continuo en infraestructura Gen AI por parte de los grandes proveedores de servicios en la nube, un perfil de cliente cada vez más amplio y múltiples ciclos de nuevos productos (por ejemplo, H200, B100)».

$ NVDA PT recaudado a $920 en Mizuho Securities

– Kaushik (@BigBullCap) 13 de febrero de 2024

Hoy, Mizuho Securities elevó su objetivo para las acciones de NVIDIA a 920 dólares, lo que corresponde a un potencial de subida adicional de alrededor del 27 por ciento.

NVIDIA y el análogo de la burbuja Dotcom

$ NVDA: No es una burbuja

pic.twitter.com/sT5pt5MPxx

– Matt Cerminaro (@mattcerminaro) 13 de febrero de 2024

Esto nos lleva al meollo de la cuestión. Matt Cerminaro deliberadamente retrasó el precio de las acciones de NVIDIA en 25 años para ver qué tan perfectamente se alinea con el de Cisco, un favorito del mercado en la era de la burbuja Dotcom. Como se muestra en la publicación anterior, las dos acciones se alinean casi perfectamente. Es más, el precio de NVIDIA tendrá que triplicarse en los próximos 433 días para igualar el pico de valoración de Cisco durante la burbuja de Internet. Esto significa que en poco más de un año, la capitalización de mercado de NVIDIA tendrá que eclipsar los 5 billones de dólares para que este análogo se mantenga.

Anteriormente señalamos que con la salida a bolsa de empresas de enciclopedias como Brittanica Group, bien podríamos estar viviendo en un eco de la burbuja Dotcom. Esto es un buen augurio para las perspectivas de NVIDIA, al menos, hasta que dure la actual locura del mercado.

Lo que necesitas saber

• Recientemente, la capitalización de mercado de Microsoft y Apple comenzó a converger por primera vez desde 2021.
• Microsoft y Apple están nuevamente en batalla por la empresa más valiosa del mundo, después de que las ventas del iPhone de Apple decepcionaran y el impulso de la IA de Microsoft generara entusiasmo.
• El némesis de Apple y aficionado a Unreal Engine, el director ejecutivo de Epic Games, Tim Sweeney, felicitó recientemente a Microsoft por la victoria, en una reacción interesante y efusiva.

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La rivalidad tecnológica más histórica y prolífica del mundo se está intensificando recientemente, mientras Microsoft y Apple se disputan el primer puesto en capitalización de mercado.

El prestigioso premio a la «empresa más valiosa del mundo» refleja la cantidad de dinero invertido en empresas que cotizan en bolsa, y Microsoft y Apple han estado convergiendo en el primer puesto por primera vez en años. Microsoft superó brevemente la capitalización de mercado de Apple un par de veces esta semana, y si las tendencias continúan, Microsoft podría estar en camino de ocupar un lugar más permanente en la cima de la clasificación mundial. El precio de las acciones de Apple ha caído en los últimos meses debido a las ventas «decepcionantes» de su línea de hardware, y sus perspectivas más allá de eso parecen un poco confusas. Microsoft, por otro lado, está montando un tren exagerado de servicios empresariales generados por IA, y ambas empresas ahora rondan una capitalización de mercado deslumbrante de 2,8 billones de dólares.

Como parte de otra aventura en números incomprensibles para la mente humana, Microsoft ha ganado ventaja en su rivalidad con Apple, alcanzando un valor de mercado de 2,87 billones de dólares y convirtiéndose en la empresa más valiosa del planeta.

Como informó el Financial Times, Microsoft se adelantó a Apple hoy, gracias a un aumento del 1% en el valor de sus acciones. Apple, por su parte, abandonó 1%, lo que deja al hijo de Steve Jobs con una capitalización de mercado 4.000 millones de dólares inferior a la de Microsoft. La capitalización de mercado de Apple se situó en 2,871 billones de dólares y la de Microsoft en 2,875 billones de dólares.