En una medida que ayudará a consolidar la incursión de los capitalistas de riesgo con sede en Estados Unidos en el ecosistema europeo, General Catalyst y La Famiglia han anunciado que, en sus palabras, están «uniendo fuerzas». Ese es el giro de relaciones públicas, pero a todos los efectos, las dos operaciones están participando en una fusión, donde La Famiglia se convierte en el brazo de inversión Seed de GC, especialmente en toda Europa continental.

Jeannette zu Fürstenberg, socia fundadora de La Famiglia, se convertirá en directora general dentro de la asociación global de General Catalyst, impulsando una «visión a largo plazo para Europa», junto con su médico de cabecera de La Famiglia, Judith Dada.

Fürstenberg ha hablado frecuentemente en el pasado sobre la resiliencia europea y la soberanía tecnológica, un tema sin duda que hará que su tesis de inversión se aplique en áreas como el clima, la industria y la defensa, además de las oportunidades tradicionales centradas en el software.

Sin embargo, ¿puede la asociación realmente estar a la altura de las elevadas aspiraciones que describe?

La Famiglia, un inversor semilla cada vez más activo fuera de Berlín, se convertirá en un brazo de inversión semilla y, al menos por ahora, conservará su marca como tal, alineándose con General Catalyst, un capital de riesgo con más de 20 años de historia y un importante huella inversora europea.

En términos prácticos, el fondo existente de La Famiglia seguirá su curso y la nueva inversión inicial para La Famiglia se realizará como si fuera una rama semilla de General Catalyst.

La alianza podría permitir a GC aprovechar una de las marcas de inversión inicial mejor conectadas de Europa y, quizás lo más importante, el experto en redes que es Fürstenberg, que convoca regularmente eventos de alto nivel con fundadores e inversores de alto crecimiento.

La pregunta es ¿qué tan fluida será esta colaboración y si dará los resultados esperados? El diablo está en los detalles.

Hemant Taneja, director ejecutivo de General Catalyst, dijo: “Estamos muy emocionados de darle la bienvenida al equipo de La Famiglia a la familia GC: comparten nuestros valores y nuestra ambición de tener un impacto positivo en el mundo. Sus capacidades reforzarán significativamente nuestra capacidad para ayudar a los fundadores en la etapa inicial, especialmente en Europa”.

Durante la entrevista, Taneja agregó: “Hay mucha energía potencial en la comunidad que Jeanette y La Famiglia han convocado… No somos un ‘fondo europeo y un fondo estadounidense’ y todo eso. Queremos pensar en nuestra tesis a escala global… Simplemente tenía sentido decir por qué no nos convertimos en un solo equipo y llevamos esa capacidad a Europa de manera mucho más intencionada. Obviamente ya llevamos casi una década en Europa. Ellos iniciaron un gran esfuerzo y luego, ya sabes, tenemos un pequeño equipo en Londres, pero tener ahora el equipo de La Familgia en Europa continental, junto con nuestro equipo en Londres, nos posiciona bien para pensar «en Europa para Europa». ‘.”

Dijo que La Famiglia conservará sus equipos en Berlín y Munich, trabajando en estrecha colaboración con la oficina de GC en Londres, que abrió en 2021.

Fürstenberg dijo: “Al observar la economía europea en este momento, tengo un fuerte sentido de urgencia por impulsar verdaderamente el cambio y el impacto en los sectores más relevantes que ofrecen el mayor potencial de crecimiento…. Al asociarnos con GC, vivimos el espíritu de ‘colaboración radical’ que creo que es necesaria para impulsar un crecimiento sostenible y tecnológicamente habilitado en la economía europea”.

Ampliando esto en la entrevista, me dijo: “No pienso en esto en términos técnicos como una fusión, sino más bien como una unión. Es ‘unir fuerzas’. Básicamente, se trata de asegurarnos de que le demos a Europa un lugar firme en el mapa y de no quedarnos atrás en relación con otras geografías, concretamente China y Estados Unidos. ¿Qué haría falta para que realmente pusiéramos o creáramos tres de Las 10 empresas de tecnología más grandes de Europa, esa fue siempre nuestra ambición desde que comenzamos en 2015. Siempre hemos colaborado en acuerdos con General Catalyst”.

Entonces, el anuncio habla de “colaboración radical” y del deseo de crear un impacto a largo plazo. Si bien esta retórica suena prometedora, traducir estos ideales en resultados tangibles sigue siendo un desafío clave.

Sin embargo, a su favor está el hecho de que General Catalyst y La Famiglia mantienen una relación desde 2016, compartiendo una cartera de empresas entre las que se encuentran Helsing, Stripe, Applied Intuition, Maven y Ramp.

La Famiglia, un fondo de capital de riesgo con sede en Berlín (no, no la organización de la mafia, en caso de que haya alguna confusión) ha recaudado 250 millones de euros para su tercer fondo semilla combinado (que es de 165 millones de euros) y su primer fondo de coinversión de crecimiento. (90 millones de euros).

El fondo tiene un enfoque vertical en ML e IA, datos, logística y cadenas de suministro, consumerización de B2B, fintech e insurtech, sostenibilidad, la llamada «Industria 4.0», así como otras nuevas áreas tecnológicas.

La firma actualmente tiene más de 70 nuevas empresas en su cartera, incluida Deel (una plataforma de nómina y recursos humanos, más recientemente vinculada a una valoración de $ 12 mil millones); Personio (software de gestión de recursos humanos); Forto (Transporte de carga digital); así como Y42 (nube de operaciones de datos), Sweep (plataforma de contabilidad de carbono, similar a Watershed en EE. UU.) y Buynomics (sistema operativo comercial). Hasta la fecha, el fondo ha recaudado más de 350 millones de euros desde su creación en 2017, cuando cerró su primer fondo semilla de 35 millones de euros. El segundo fondo semilla de 60 millones de euros llegó en 2019.

El fondo tiene como objetivo invertir hasta 5 millones de euros en empresas emergentes principalmente B2B. La plataforma de gestión de calidad con sede en Zúrich Ethon.ai es la primera inversión del Fondo 3.

Las oficinas familiares detrás de marcas como Valentino, Adidas, Swarovski, Hapag Lloyd y Estée Lauder son LP en Fund 3. Famiglia también cuenta con el respaldo reciente de empresarios como Ilkka Paananen (Supercell), Ross Mason (Mulesoft) y los fundadores de cartera Qasar. Younis (Intuición aplicada), Hanno Renner (Personio) y Michael Wax (Forto).

Quizás no sea sorprendente que La Famiglia pueda alcanzar LP que a otros capitalistas de riesgo les resulte difícil alcanzar. La familia de la socia fundadora, la Dra. Jeannette zu Fürstenberg, es propietaria de la empresa de tecnología de medición Krohne Messtechnik (ingresos anuales de más de 780 millones de dólares), lo que los sitúa en círculos bastante enrarecidos de la alta sociedad europea. Sin embargo, debe decirse que Fürstenberg es una inversora desde hace mucho tiempo, ya que respaldó AMAZE an an Angel (una aplicación de compras para teléfonos inteligentes dirigida a blogueros de moda) y trabajó de manera más general en negocios de tecnología.

Fürstenberg me dijo en una entrevista: “Creo que tuvimos suerte [with the fund raise] porque teníamos muy buenas cifras de rendimiento para el fondo uno. Fondo uno y dos, fueron mucho más difíciles [to raise] por comparación Y el fondo tres simplemente nos dio mucho rendimiento y habló por sí solo. La recaudación de fondos siempre es mucho trabajo, pero creo que fue la recaudación de fondos más fácil con diferencia, en comparación”.

El equipo también está codirigido por la socia general Judith Dada, quien anteriormente dirigió la Iniciativa VC de Facebook y anteriormente administró la estrategia de marketing de Amazon Europa.

¿Habían visto algún problema en la recaudación de fondos dados los problemas que rodean el entorno macroeconómico actual? Dada respondió: «Es una conversación que hemos tenido continuamente… Pero creo que, en general, dado que estamos invirtiendo en empresas de tecnología B2B, vemos que los problemas del mercado nos afectan con menos fuerza, potencialmente, que a otros fondos».

“Todavía hay mucha incertidumbre pero, en general, solo observando los fundamentos de los tipos de empresas en las que invertimos, tal vez Europa no sea el hogar del próximo Facebook o el próximo Amazon, pero seremos el hogar del próximo Siemens o la próxima Mersk”, comentó.

Fürstenberg agregó que la caída de las acciones tecnológicas y los despidos “en realidad habían sido buenos para el ecosistema. Estamos viendo una gran cantidad de grandes talentos que regresan al mercado. Por lo tanto, cada vez es más fácil contratar a grandes personas. Y creo que desde la perspectiva del flujo de acuerdos, la relación señal-ruido ha mejorado mucho. Además, la calidad de los fundadores con los que hemos hablado en los últimos tres o cuatro meses también es mejor”.

Tal vez apropiado para el Día Internacional de la Mujer, el equipo de inversión sénior de La Famiglia ahora está compuesto por un 60 % de mujeres (50 % del equipo total) y un 60 % de personas con antecedentes migratorios (30 % del equipo total).

El fundador de SAP Hybris y experto empresarial, Carsten Thoma, también se une a La Famiglia como asesor.