Hay más malas noticias para Tesla. El lunes nos enteramos de que el director ejecutivo Elon Musk continúa recortando su nómina de la empresa mientras Tesla atravesaba una cuarta ronda de despidos en cuatro semanas. Ayer, descubrimos exactamente qué preguntas quiere que se respondan la Administración Nacional de Seguridad del Tráfico en Carreteras sobre la seguridad de la asistencia al conductor del piloto automático de Tesla. Y hoy, se supo que el Departamento de Justicia de EE. UU. está investigando si Tesla cometió o no fraude con valores o transferencias electrónicas al hacer declaraciones engañosas sobre el piloto automático y su opción denominada «conducción totalmente autónoma» (FSD).

Reuters informó que tres personas familiarizadas con el asunto le contaron sobre la investigación. Una de las fuentes también dijo a Reuters que la Comisión de Bolsa y Valores también está investigando las afirmaciones de Tesla sobre sus asistencias al conductor.

No es la primera vez

Esta no es la primera vez que Tesla es acusada de fraude de valores. En 2018, Musk acordó un acuerdo con la SEC por su infame tweet de «financiamiento asegurado» que hizo que el precio de las acciones de la compañía se disparara a pesar de que nunca existió la posibilidad de que hiciera privada la empresa. Como resultado, se exigió a Musk que dimitiera como presidente, y tanto a Musk como a Tesla se les ordenó pagar 20 millones de dólares en multas, que se distribuirían entre los inversores que perdieron dinero después de haber sido engañados por Musk.

(Sin embargo, en 2023 un jurado federal se puso del lado del director ejecutivo en una demanda colectiva presentada por inversores).

En otro caso, varios propietarios de Tesla presentaron una demanda colectiva contra la compañía automovilística por afirmaciones de autonomía «muy exageradas», alegando fraude y publicidad engañosa. El juez de ese caso dictaminó que los clientes no podían demandar a Tesla como grupo, diciéndoles en cambio que tenían que llevar adelante sus casos individualmente mediante arbitraje. En octubre pasado supimos que el Departamento de Justicia también estaba investigando el asunto.

(Las autoridades de Corea del Sur multaron a Tesla con 2,2 millones de dólares en enero de 2023 por engañar a los clientes sobre la autonomía).

Los fiscales federales se interesaron por primera vez en «si Tesla engañó a consumidores, inversores y reguladores al hacer afirmaciones sin fundamento sobre las capacidades de su tecnología de asistencia al conductor» en 2022. Los críticos han señalado periódicamente que incluso el nombre «Piloto automático» es engañoso, y ha habido múltiples Hay casos en los que Musk demuestra el sistema ante la cámara sin mantener las manos en el volante, a pesar de otra literatura de Tesla que establece que los conductores deben hacerlo en todo momento.

El CEO también ha afirmado periódicamente que Tesla está muy por delante del resto de la industria en tecnología de conducción autónoma, fijando plazos para la autonomía total que, como la mayoría de los plazos de Musk, han ido y venido sin entregar el producto.

A primera vista, son buenas noticias. El índice líder S&P 500 se disparó inmediatamente al inicio de la jornada del viernes después de que las autoridades estadounidenses publicaran los últimos datos del mercado laboral por la mañana (hora local).

El hecho de que los empleadores estadounidenses agregaran menos empleos nuevos de lo esperado en abril dio motivos para el optimismo. En lugar de 241.000, sólo hubo 175.000. Esto corresponde al aumento más débil en seis meses. La tasa de desempleo aumentó más de lo esperado hasta el 3,9 por ciento desde el 3,8 por ciento anterior. Desde la perspectiva de los mercados financieros, estos datos indican una desaceleración de la economía estadounidense.

Esta es una señal positiva en el entorno actual: hace más probable que la inflación vuelva a una senda descendente después de varios meses sin descensos. Y podría permitir a la Reserva Federal recortar las tasas de interés en el futuro previsible.

Las expectativas eufóricas no se hicieron realidad.

Pero aún no está tan lejos. La Reserva Federal seguirá manteniendo su tasa de interés clave entre 5,25 y 5,5 por ciento por el momento, anunció esta semana el presidente Jerome Powell.

Según datos de la Bolsa de Futuros de Chicago, los mercados financieros no esperan el primer recorte de tipos de interés hasta septiembre. Pero ni siquiera eso es seguro.

Hace unos meses, los mismos datos sugerían entre seis y siete recortes de tipos de interés este año. Estas expectativas han demostrado ser erróneas.

Incluso los observadores de mercado experimentados –incluida la propia Reserva Federal– están luchando actualmente por dar sentido a la multitud de indicadores a veces contradictorios.

La inflación de los precios al consumo en EE.UU. ha sido persistente durante varios meses. En marzo fue del 3,5 por ciento en comparación con el mismo mes del año pasado. Este valor está muy por encima del 2 por ciento objetivo de la Reserva Federal. Si el banco central recorta las tasas de interés prematuramente en este entorno, corre el riesgo de un resurgimiento de la inflación, que Jerome Powell quiere evitar a toda costa.

Los inversores están particularmente preocupados por la curva de rendimiento aún invertida: las tasas de interés de los bonos del gobierno estadounidense a corto plazo siguen siendo más altas que las tasas de interés de los bonos del Tesoro a largo plazo.

Esta es una situación que no puede durar para siempre: desde un punto de vista económico, no tiene sentido que un acreedor renuncie a su prima de espera al conceder préstamos a largo plazo. En última instancia, con un plazo más largo, corre un mayor riesgo de que su deudor no pague el monto adeudado.

Históricamente, una curva de rendimiento invertida es principalmente una señal de recesión. Cuando esto ocurre, a menudo hay una desaceleración económica, lo que permite al banco central reducir las tasas de interés clave y, por lo tanto, las tasas de interés a corto plazo.

¿Una pequeña recesión?

Pero actualmente hay pocas señales de recesión. La economía estadounidense aún creció a un ritmo anualizado del 1,6 por ciento en el primer trimestre de 2024. Johannes von Mandach, economista de Wellershoff & Partners, no cree que sea plausible que las tasas de inflación bajen por sí solas si la economía se mantiene estable. “El mejor escenario desde la perspectiva de los inversores en estas circunstancias es una pequeña recesión combinada con una disminución de la inflación. «La economía estadounidense podrá entonces volver a aspirar a un crecimiento sostenible», afirma von Mandach.

La consultora empresarial lleva tiempo aconsejando a sus clientes reducir los riesgos de sus carteras y seguir una estrategia de inversión defensiva.

Thomas Stucki, director de inversiones del St. Galler Kantonalbank, también recomienda precaución. “No espero una recesión. Pero ahora es el momento de tomar ganancias después de que los mercados bursátiles se han comportado muy bien durante mucho tiempo». Un posible enfoque para los inversores es reducir el valor absoluto de una posición a la cantidad invertida originalmente a través de las ventas. Esto es particularmente útil para las acciones tecnológicas.

Stucki nota un mayor nerviosismo en los mercados debido a la incierta situación inicial. Según los estudios, los mercados reaccionan a las nuevas cifras de inflación con mayor sensibilidad que desde hace mucho tiempo.

Stucki describe un resurgimiento de la inflación en EE.UU. como el peor de los escenarios, poco probable. Una constelación de este tipo obligaría a la Reserva Federal a aumentar nuevamente las tasas de interés clave por encima del nivel actual. «Eso aumentaría enormemente la presión sobre los mercados bursátiles». En este escenario, según Stucki, se esperaría no sólo uno, sino varios aumentos en los tipos de interés. Pero de momento no lo parece, sobre todo porque Jerome Powell también califica esta posibilidad de improbable.

La posición inicial de la Reserva Federal también es políticamente sensible: si el banco central sólo baja las tasas de interés en otoño, poco antes de las elecciones, podría dar la impresión de que quiere favorecer al actual Joe Biden. Una no reducción, por otro lado, podría ayudar a Donald Trump, especialmente porque algunos ciudadanos sufren mayores costos de endeudamiento, por ejemplo para sus hipotecas o préstamos al consumo. Haga lo que haga la Reserva Federal, es probable que sus decisiones se interpreten en el contexto de las elecciones de otoño, aunque Powell siempre enfatiza que la campaña electoral no juega ningún papel.

La bolsa suiza apenas se beneficia del primer recorte de tipos de interés

A diferencia de la Reserva Federal, el Banco Nacional Suizo (BNS) ya ha sufrido su primer recorte de tipos de interés. Sin embargo, el índice líder SMI apenas se ha beneficiado de esto hasta ahora. Dado que las 20 mayores empresas que cotizan en bolsa, como Nestlé, Roche y Novartis, ganan principalmente su dinero en el extranjero, el tipo de cambio del franco suizo y la política monetaria del BNS desempeñan para ellas un papel menor. «El mercado de valores en Suiza también está fuertemente impulsado por los EE.UU. y la política monetaria de la Reserva Federal», afirma Stucki, que espera que el próximo recorte de tipos de interés del BNS se produzca en septiembre.

En un contexto de descenso de las inversiones internacionales, Francia ha mantenido sus posiciones en 2023. Según el tradicional barómetro del atractivo, establecido cada año desde hace veinte años por la empresa EY y publicado el jueves 2 de mayo, Francia se mantiene en la cima de la clasificación europea por quinto año consecutivo, por delante del Reino Unido y Alemania.

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De los 5.694 proyectos de inversión internacionales anunciados en 2023 (un 4% menos que en 2022 y muy por detrás del récord de 2017, cuando se identificaron 6.663), Francia acogió 1.194, es decir, uno de cada cinco. El Reino Unido atrajo a 985 (+6%). Alemania, debido a la crisis que afecta a su modelo económico y energético, perdió puntos, con 733 proyectos (-12%).

El ejecutivo se siente muy satisfecho con esta valoración, a pocos días de la séptima edición de la cumbre Choose France, que se celebrará el lunes 13 de mayo y que pretende promocionar el destino francés entre los inversores de todo el mundo.

Según el Elíseo, “ Esta noticia importantísima valida todos los esfuerzos y todas las reformas que se han llevado a cabo desde 2017”. En este caso, el del código laboral, la reducción del impuesto de sociedades y de capital, la reducción de los impuestos sobre la producción, la ley Pacte (Plan de acción para el crecimiento y la transformación de las empresas) o aún la implementación de los planes France Relance y France 2030. …

“La reindustrialización está en marcha”

“Todo esto se hace en un contexto internacional tenso », recuerda Laurent Saint-Martin, director general de Business France, el establecimiento público encargado de apoyar los proyectos de inversión y exportación. Según la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo, los proyectos de inversión extranjera directa en Europa cayeron un 20% en 2023. En comparación, aumentaron un 2% en Estados Unidos, un 8% en China y un 17% en Asia en su conjunto. .

Otro motivo de alegría para el ejecutivo francés es el peso que tiene la creación o ampliación de centros de producción en el total de proyectos. “La reindustrialización está en marcha”, nos felicitamos en el Elíseo. En 2023, el 44% de las inversiones realizadas en Francia fueron de carácter industrial. Sin embargo, el aumento, si es real, no es espectacular. De hecho, en 2022, esta proporción era del 43%.

Lea el descifrado: Artículo reservado para nuestros suscriptores. En Francia, la reindustrialización sigue siendo frágil, a pesar de una política proactiva

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Además, el número de puestos creados o mantenidos por proyecto sigue siendo inferior al de nuestros vecinos: cada inversión genera una media de 35 puestos de trabajo en Francia frente a 49 en Alemania, 61 en el Reino Unido… y 299 en España.

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EXCLUSIVO: UTA ha contratado a la empresa de producción, distribución e inversión Fundamental Films, con sede en Shanghai y Los Ángeles, para su representación.

Fundada por Mark Gao en 2008, Fundamental Films era uno de los mayores compradores de China antes de la pandemia y estrenó películas que incluyen Ajetreo americano, Sin límites, lucía y el Tomado y transportador franquicias.

La compañía adquirió en 2016 una importante participación minoritaria en EuropaCorp de Luc Besson, distribuyendo en China los títulos del estudio francés y coproduciendo películas, entre ellas el reboot de la transportador series y epopeyas fantásticas, Valeriana y la ciudad de los mil planetas.

UTA brindará apoyo estratégico para expandir las asociaciones de Fundamental en la producción y distribución de películas, así como también identificará oportunidades de inversión en tecnología, nuevos negocios y propiedad intelectual global.

Fundamental lanza el próximo thriller de acción de EuropaCorp, Un fin de semana en Taipei (también conocido como Proyecto de escape de fin de semana), protagonizada por Luke Evans y Gwei Lun-mei, en China este verano.

Al comentar sobre la asociación con UTA, Gao dijo: «La visión de futuro y los contactos globales de UTA la convierten en el socio perfecto para nuestra empresa en esta próxima etapa de nuestra expansión».

UTA trabajará en estrecha colaboración con Gao y la directora ejecutiva de Fundamental, Ivy Hua, en toda la empresa.
dos ramas comerciales principales de producción e inversión en entretenimiento. La agencia estadounidense también apoyará el desarrollo y la adquisición continuos por parte de la compañía de proyectos internacionales (en idioma no chino) adecuados para el mercado chino, incluidos largometrajes, documentales, contenido IP y nueva tecnología.

Esto no es un consejo de inversión. El autor no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Wccftech.com tiene una política de divulgación y ética.

Bitcoin alcanzó su nivel de precio más bajo desde el 27 de febrero hoy temprano, constituyendo el ciclo alcista actual retroceso más profundo hasta ahora, ya que el retraso en la adopción institucional frena el sentimiento súper alcista en torno a la criptomoneda preeminente del mundo. Sin embargo, el análogo del ciclo alcista de Bitcoin de 2016 ofrece a los inversores un contexto histórico muy necesario, que puede desempeñar un papel fundamental a la hora de establecer una base sostenible en los niveles de precios actuales.

Detecte los ETF de Bitcoin y la adopción institucional rezagada

Las presentaciones requeridas del Formulario 13F para el primer trimestre de 2024 deben presentarse antes del 15 de mayo. Si bien los fondos de cobertura suelen esperar hasta el último día para presentar la información sobre sus tenencias, la mayoría de los inversores institucionales ya lo he hechopintando un panorama decepcionante en cuanto a su exposición a los ETF de Bitcoin.

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Como vengo detallando, el 13F muestra muy poca compra institucional de estos ETF. Más del 95% de los compradores son fondos de cobertura, inversores institucionales con menos de 100 millones de dólares o degens minoristas.

Los degens minoristas dominan.https://t.co/yh2XgBox3jhttps://t.co/ijLAMLWxvf

-Jim Bianco (@biancoresearch) 1 de mayo de 2024

Según Jim Bianco de Bianco Research, un número abrumador de compradores de ETF de Bitcoin al contado se dividen en tres categorías: inversores minoristas, fondos de cobertura e inversores institucionales con menos de 100 millones de dólares en activos.

Nuestra propia investigación demuestra este punto. Por ejemplo, iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, con diferencia el mayor ETF de Bitcoin al contado en EE. UU., tiene sólo 121 propietarios institucionales, que en conjunto poseen 3,57 millones de acciones del ETF, según el Formulario 13F presentado hasta ahora.

Esto no quiere decir que ningún actor institucional importante haya adquirido exposición al IBIT. Por ejemplo, Quattro Financial Advisors, con un valor de cartera de más de 351 millones de dólares, lidera actualmente el proverbial grupo de propiedad institucional de IBIT, con 468.200 acciones por un valor de casi 19 millones de dólares. Sin embargo, estos titanes de la inversión son actualmente una excepción y no la norma.

Al mismo tiempo, los ETF de Bitcoin al contado de Hong Kong, que ofrecen un modelo de creación/reembolso en especie a diferencia del modelo basado en efectivo aplicado por la SEC en los EE. UU., acaban de lanzarse con volúmenes decepcionantes. El martes, Hong Kong lanzó tres ETF de Bitcoin al contado, patrocinados por China AMC, Harvest y Bosera. El territorio también lanzó tres ETF al contado basados ​​en Ethereum. Al final de su primer día de negociación, estos ETF habían atraído sólo 112 millones de dólares en entradas. A modo de contexto, los ETF spot de Bitcoin en EE. UU. atrajeron la friolera de 4.600 millones de dólares en entradas en su primer día de negociación.

Un mecanismo de relojería: cada vez que aumentan las salidas de divisas de China, el bitcoin estalla.

Del viernes pasado: estalla el pánico por la fuga de capitales de China https://t.co/j0eWLnbFMq

– cobertura cero (@zerohedge) 24 de octubre de 2023

Una investigación reciente destacó que la acción del precio de Bitcoin es más sensible a las salidas de capital de China. Dadas las mayores expectativas de devaluación del yuan frente al implacable aumento del dólar estadounidense en las últimas semanas, algunos analistas esperaban que los ETF de Bitcoin al contado de Hong Kong atrajeran entradas sustancialmente mayores para eludir las restricciones a las cuentas de capital cerradas de China y protegerse contra el espectro de una inminente devaluación. Sin embargo, esta tesis aún no se ha materializado.

El análogo de Bitcoin en 2016

Ha habido 800 millones de dólares en salidas netas de los ETF de Bitcoin en los últimos 18 días. pic.twitter.com/3rR4iRS3zU

—Charles Edwards (@caprioleio) 1 de mayo de 2024

En los últimos 18 días, los ETF de Bitcoin al contado han perdido alrededor de 800 millones de dólares en salidas netas, lo que ha afectado el precio de Bitcoin en el proceso.

#BTC

El ciclo de 2016 puede ser más parecido al ciclo de 2024 de lo que pensamos – Parte 2

Más de un mes después, Bitcoin sigue demostrando que se parece más al ciclo de 2016.

Aparte de las similitudes mencionadas hace más de un mes, aquí hay nuevas formas en que 2016 se ha repetido en esto… https://t.co/G69vAAvRMK pic.twitter.com/77Blj13V1i

-Rekt Capital (@rektcapital) 1 de mayo de 2024

Sin embargo, según Rekt Capital, el actual ciclo alcista de Bitcoin es inquietantemente similar al de 2016, cuando la criptomoneda más importante del mundo experimentó un retroceso de ~40 por ciento después del evento de reducción a la mitad. Si esta analogía es cierta, Bitcoin puede, en teoría, caer hasta el nivel de precio de 44.000 dólares antes de reanudar su trayectoria ascendente.

Bitcoin no es un refugio seguro; sin embargo, es, de hecho, una cobertura contra la inflación, como lo ilustra nuestro modelo cuantitativo. Cada vez que aumenta la inflación, Bitcoin tiende a hacer lo mismo.

Descubra más sobre la sensibilidad de Bitcoin a numerosos factores macroeconómicos: https://t.co/wJjkavJLmJ pic.twitter.com/C9mBz5B8l2

– Andreas Steno Larsen (@AndreasSteno) 1 de mayo de 2024

Según Steno Research, Bitcoin es una excelente cobertura contra la inflación. Esto es un buen augurio para las perspectivas de la criptomoneda más grande del mundo, dada la reaceleración del IPC en EE.UU. desde principios de año.

Las tecnologías de uso productivo de energías renovables (PURE), especialmente aquellas en el segmento de riego solar y cadena de frío, experimentaron un mayor interés de los inversores el año pasado, a pesar de una caída del financiamiento del 43% registrada en el sector solar global fuera de la red.

La asociación global para la industria de la energía solar fuera de la red, GOGLA, dice que PURE technologies recaudó 65 millones de dólares en 2023, el doble que el año anterior, debido al creciente interés de los inversores en el segmento. Entre las startups que recaudaron financiación en el sector el año pasado se encuentra Figorr, que ofrece almacenamiento y transporte de productos sensibles a la temperatura.

Las tecnologías PURE incluyen electrodomésticos y productos como bombas de agua alimentadas por energía solar, refrigeradores, cámaras frigoríficas y equipos de procesamiento agrícola que permiten actividades mejoradas o nuevas de generación de ingresos, principalmente en el sector agrícola.

Laura Fortes, gerente senior de Acceso a Inversiones de GOGLA, dijo a TechCrunch que las tecnologías están atrayendo interés debido a su impacto transformador en los medios de vida a través de la innovación.

“Estas soluciones mitigan el cambio climático, mejoran la resiliencia y ofrecen mayores oportunidades de ingresos para los beneficiarios, incluidos los pequeños agricultores y los centros de salud. Al reemplazar las obsoletas bombas de agua diésel y los refrigeradores que dependen de combustibles fósiles, especialmente frente al cambio climático, refuerzan la resiliencia y los ingresos de los pequeños agricultores”, dijo Fortes.

En general, el sector solar fuera de la red recaudó 425 millones de dólares el año pasado en 158 acuerdos, de los cuales 281 millones eran deuda. Sun King, d.light, Engie Energy Access, M-KOPA, Zola y Bboxx representaron el 58% de las inversiones totales. Esto muestra que la mayor parte de la financiación se destinó a empresas emergentes o en expansión con presencia en África, donde estas empresas ofrecen productos y soluciones para abordar la falta de acceso a la energía.

A nivel mundial, el 75% de la población no tiene acceso a la electricidad, y el 46% de ellos proceden de África. Sin embargo, la inversión de capital en nuevas empresas de energía solar doméstica se mantuvo baja, lo que, según GOGLA, indica una preocupante incapacidad para fomentar nuevas empresas centradas en el acceso a la electricidad que será crucial para lograr los objetivos de electrificación.

“Los datos de inversión de 2023 muestran que sin más instrumentos de reducción de riesgos y financiación concesional, la energía solar fuera de la red no alcanzará la escala necesaria para alcanzar los objetivos de desarrollo global. Si bien ya existen muchos ejemplos de estructuras de financiación mixta exitosas que son catalizadoras, necesitamos más para multiplicar por siete la financiación de la industria”, dijo Fortes.

Cambiar casas no es para los débiles de corazón, no importa cuán divertido o fácil pueda parecer HGTV.

Una startup quiere simplificar el proceso ofreciendo una forma diferente de pedir dinero prestado para financiar dicha compra. Fundada a finales de 2020, voltereta hacia atrás ofrece un servicio a inversores inmobiliarios para obtener préstamos a corto plazo. Más allá de ayudar a los usuarios a obtener financiación, la tecnología de Backflip también ayuda a los inversores a buscar, rastrear, compensar y evaluar inversiones potenciales. Piensa en ello como un cruce entre Zillow y Shopify.

Backflip origina préstamos a través de su subsidiaria, Double Backflip, LLC. Curiosamente, entre su equipo de procesamiento se encuentran ex empleados de Better.com, un prestamista hipotecario digital que ha tenido altibajos relacionados principalmente con su gestión y las condiciones del mercado, pero fue elogiado por su tecnología.

«Ayudamos a los inversores a encontrar propiedades y seleccionar su cartera, analizar los acuerdos en los que podrían querer invertir y, con suerte, tomar mejores decisiones de compra con menor riesgo». Director ejecutivo y cofundador Josh Ernst dijo TechCrunch en una entrevista.

Backflip lanzó una beta privada sigilosa en 2021 que se prolongó durante la primera mitad de 2022. Entrar al mercado en un momento en que las tasas de interés comenzaron a aumentar fue un desafío, dijo Ernst, ex banquero de inversión y capitalista de riesgo (ha respaldado a empresas como Capital de policadena). Sin embargo, la empresa logró aumentar sus ingresos casi cinco veces en 2023 y alcanzar unos ingresos anualizados de 10 millones de dólares. También afirma estar «cerca de la rentabilidad».

Y hoy, la compañía anuncia que ha recaudado 15 millones de dólares en una ronda de financiación Serie A liderada por FirstMark Capital, una empresa que invirtió temprano en empresas como Airbnb, Shopify y Pinterest, le dijo a TechCrunch en exclusiva.

Los patrocinadores existentes Vertical Venture Partners, LiveOak Venture Partners, Revel Partners, ECMC y la empresa inmobiliaria Crow Holdings también participaron en la ronda, al igual que los inversores ángeles. En total, Backflip ha recaudado 28 millones de dólares en capital y 67 millones de dólares en financiación de deuda.

Para dar un contexto sobre cuántos negocios se han realizado en la plataforma Backflip hasta ahora, Ernst dijo que los usuarios analizan un promedio de $ 5 mil millones en propiedades cada mes en la plataforma y que la startup ha financiado más de 900 hogares desde mediados de 2022. lanzamiento. Los usuarios han obtenido un beneficio bruto promedio de 82.000 dólares por propiedad en la plataforma y, por lo general, pagan sus préstamos en seis meses.

La mayoría de los préstamos de Backflip son a 12 meses (llamados préstamos puente), pero se otorgan a una tasa de interés entre un 2% y un 4% más alta que un préstamo residencial típico, según Ernst.

Los inversores pueden vender la propiedad y pagar Backflip o refinanciar y obtener un préstamo a más largo plazo a través de otro prestamista.

«Nuestras tasas de interés son más altas que las de un banco minorista, por lo que nuestros clientes pagan más por nuestros préstamos que un banco», dijo Ernst. «Pero lo que estamos haciendo es darles dinero, respaldar el activo, respaldar el plan de negocios y respaldar a la persona».

El proceso de préstamo convencional (y más barato), afirmó, es más lento. Y con Backflip, los clientes no necesitan un W-2 para calificar para un préstamo. Además, la empresa agrupa el préstamo de rehabilitación y construcción, por lo que es más fácil y rápido para un inversor realizar rápidamente todas estas transacciones.

«Suscribimos planes de negocios, activos y personas, no solo ingresos W-2… y proporcionamos capital para la renovación de viviendas y otorgamos crédito para la valoración posterior a la reparación», dijo Ernst.

Actualmente, la empresa no cobra tarifas de suscripción. Su modelo de negocio es servir como mercado para los productos financieros. Gana dinero a través de la tasa de aceptación de los préstamos en el negocio de originación de préstamos, que opera asociándose con proveedores de capital.

“Estamos ayudando a suscribir las propiedades y, mientras tanto, obtenemos más y más datos que luego pueden usarse para tomar una decisión de suscripción rápida y precisa sobre un producto de préstamo específico, que nuestros miembros utilizan para comprar la propiedad y Renovar la propiedad”, dijo Ernst.

Entonces, los inversores obtienen el dinero de Backflip, que origina los préstamos y luego, a su vez, los vende.

Adam Nelson, director general de FirstMark, dijo a TechCrunch que la oportunidad de invertir es enorme. En EE.UU., más del 50% de los hogares tienen más de 40 años, según investigación 2023 de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas y “no a la altura de los nuevos propietarios de viviendas y compradores institucionales de viviendas unifamiliares”, dijo.

«Los empresarios de la industria de ‘reparar y cambiar’ brindan un servicio importante para mejorar el parque de viviendas existente y poner su propio capital y su sudor en juego para hacerlo en mercados inmobiliarios tanto alcistas como bajistas», dijo.

Nelson quedó impresionado por la capacidad de la empresa para crecer casi cinco veces año tras año «con un múltiplo de quemado eficiente <1x", agregó.

«Consideramos a Backflip como el sistema operativo para este mercado de transacciones anuales de más de 100 mil millones de dólares, con el potencial de agregar valor y monetizar múltiples partes diferentes de la transacción fix and flip y, en última instancia, institucionalizar la clase de activos», agregó Nelson.

Actualmente, la startup cuenta con 47 empleados con sede en Dallas y Denver.

El director ganador de la Palma de Oro, Ruben Östlund, se encuentra entre los 10 directores seleccionados para presentar sus próximos proyectos cinematográficos en la segunda edición de la iniciativa Investors Circle del Marché du Film de Cannes.

El evento de un día, que tendrá lugar el 19 de mayo, tiene como objetivo conectar proyectos cinematográficos internacionales de alto nivel con financistas cinematográficos y personas de alto patrimonio que deseen invertir en cine.

Östlund, que ganó la Palma de Oro por La plaza y Triángulo de tristezaque también estuvo nominada a tres premios Oscar, asistirá personalmente al evento.

El Marché du Film no dio detalles de los proyectos que se exhiben, pero es probable que el director hable sobre la próxima película sobre desastres aéreos. El sistema de entretenimiento no funcionaque le dijo a Deadline el año pasado que espera filmar a principios de 2025.

Otros cineastas que asistirán a Cannes para el evento incluyen al japonés Chie Hayakawa, cuyo debut cinematográfico plano 75 estrenada mundialmente en Una Cierta Mirada, así como el director irlandés Lorcan Finnegan, que se encuentra en la Selección Oficial con su cuarta película El surfistahabiendo estrenado la segunda película Vivero en la Semana de la Crítica de Cannes.

El evento también mostrará proyectos de Rakhshan Banietemad (Irán), Uta Beria (Georgia), Nadav Lapid (Israel), Teodora Ana Mihai (Rumania), Laura Samani (Italia), Agnieszka Smoczyńska (Polonia) y Jorge Thielen Armand (Venezuela). .

“Cuando un inversor Si te pasa algo, no te dirán el verdadero motivo”, afirmó Tom Blomfield, socio de grupo de Y Combinator. “En la etapa inicial, francamente, nadie sabe qué va a pasar. El futuro es muy incierto. Lo único que juzgan es la calidad percibida del fundador. Cuando pasan, lo que piensan en su cabeza es que esta persona no es lo suficientemente impresionante. No formidable. No lo suficientemente inteligente. No es lo suficientemente trabajador. Sea lo que sea, «no estoy convencido de que esta persona sea una ganadora». Y nunca te dirán eso, porque te enfadarías. Y entonces nunca más querrás lanzarlos”.

Blomfield debería saberlo: fue el fundador de Monzo Bank, una de las estrellas más brillantes en el cielo de las startups del Reino Unido. Durante los últimos tres años, ha sido socio de Y Combinator. Se unió a mí en el escenario de TechCrunch Early Stage en Boston el jueves, en una sesión titulada «Cómo recaudar dinero y salir con vida». No hubo pelos en la lengua ni puñetazos: sólo fluyeron conversaciones reales y alguna que otra palabra F.

Comprender la ley potencial de los rendimientos de los inversores

En el corazón del modelo de capital de riesgo se encuentra la ley potencia de la rentabilidad, un concepto que todo fundador debe comprender para navegar eficazmente en el panorama de la recaudación de fondos. En resumen: un pequeño número de inversiones muy exitosas generarán la mayoría de los retornos de una empresa de capital riesgo, compensando las pérdidas de muchas inversiones que no logran despegar.

Para los capitalistas de riesgo, esto significa un enfoque incesante en identificar y respaldar aquellas startups poco comunes con un potencial de retornos de entre 100 y 1000 veces. Como fundador, su desafío es convencer a los inversores de que su startup tiene el potencial de ser uno de esos valores atípicos, incluso si la probabilidad de lograr un éxito tan masivo parece tan baja como el 1%.

Demostrar este enorme potencial requiere una visión convincente, un conocimiento profundo de su mercado y un camino claro hacia un crecimiento rápido. Los fundadores deben pintar una imagen de un futuro en el que su startup haya capturado una porción significativa de un mercado grande y en crecimiento, con un modelo de negocio que pueda escalar de manera eficiente y rentable.

“Todos los capitalistas de riesgo, cuando miran su empresa, no preguntan: ‘Oh, este fundador me pidió que invirtiera 5 millones de dólares’. ¿Llegará a 10 o 20 millones de dólares? Para un capitalista de riesgo, eso es tan bueno como el fracaso”, afirmó Blomfield. “Para ellos, batear sencillos es literalmente idéntico a ceros. No mueve la aguja de ninguna manera. Lo único que mueve la aguja para los retornos de VC son los jonrones, es el retorno de 100x, el retorno de 1000x”.

Los capitalistas de riesgo buscan fundadores que puedan respaldar sus afirmaciones con datos, tracción y un profundo conocimiento de su industria. Esto significa comprender claramente sus métricas clave, como los costos de adquisición de clientes, el valor de vida útil y las tasas de crecimiento, y articular cómo estas métricas evolucionarán a medida que crezca.

La importancia del mercado direccionable

Un indicador de la ley de potencia es el tamaño de su mercado direccionable: es crucial tener una comprensión clara de su mercado direccionable total (TAM) y poder articularlo a los inversores de una manera convincente. Su TAM representa la oportunidad de ingresos totales disponible para su startup si capturara el 100% de su mercado objetivo. Es un límite teórico para su crecimiento potencial y es una métrica clave que los capitalistas de riesgo utilizan para evaluar la escala potencial de su negocio.

Cuando presente su TAM a los inversores, sea realista y respalde sus estimaciones con datos e investigaciones. Los capitalistas de riesgo están muy capacitados para evaluar el potencial del mercado y rápidamente detectarán cualquier intento de inflar o exagerar el tamaño del mercado. En su lugar, concéntrese en presentar un caso claro y convincente de por qué su mercado es atractivo, cómo planea capturar una parte significativa del mismo y qué ventajas únicas aporta su startup.

El apalancamiento es el nombre del juego

Recaudar capital de riesgo no se trata sólo de presentar su startup a inversores y esperar lo mejor. Es un proceso estratégico que implica crear apalancamiento y competencia entre los inversores para asegurar las mejores condiciones posibles para su empresa.

“YC es muy, muy bueno en [generating] aprovechar. Básicamente reunimos un grupo de las mejores empresas del mundo, las sometemos a un programa y, al final, tenemos un día de demostración en el que los mejores inversores del mundo básicamente realizan un proceso de subasta para intentar invertir en las empresas”, dijo Blomfield. resumido. “Y ya sea que estés haciendo una aceleradora o no, tratando de crear ese tipo de situación de presión, ese tipo de situación de alto apalancamiento en la que tienes múltiples inversores pujando por tu empresa, es realmente la única manera de obtener excelentes resultados de inversión. YC simplemente lo fabrica para usted. Es muy, muy útil”.

Incluso si no forma parte de un programa de aceleración, todavía hay formas de crear competencia y apalancamiento entre los inversores. Una estrategia es ejecutar un proceso estricto de recaudación de fondos, estableciendo un cronograma claro sobre cuándo tomará una decisión y comunicándolo a los inversionistas por adelantado. Esto crea una sensación de urgencia y escasez, ya que los inversores saben que tienen una ventana de oferta limitada.

Otra táctica es ser estratégico en cuanto al orden en el que se reúne con los inversores. Comience con los inversores que probablemente sean más escépticos o que tengan un proceso de toma de decisiones más largo, y luego pase a aquellos que tengan más probabilidades de actuar con mayor rapidez. Esto le permite generar impulso y crear una sensación de inevitabilidad en torno a su recaudación de fondos.

Los ángeles invierten con el corazón

Blomfield también analizó cómo los inversionistas ángeles a menudo tienen diferentes motivaciones y rúbricas para invertir que los inversionistas profesionales: generalmente invierten a una tasa más alta que los capitalistas de riesgo, particularmente para acuerdos en etapas iniciales. Esto se debe a que los ángeles normalmente invierten su propio dinero y es más probable que se dejen llevar por un fundador o una visión convincente, incluso si el negocio aún se encuentra en sus primeras etapas.

Otra ventaja clave de trabajar con inversores ángeles es que a menudo pueden presentarle a otros inversores y ayudarle a generar impulso en sus esfuerzos de recaudación de fondos. Muchas rondas exitosas de recaudación de fondos comienzan con la incorporación de algunos inversores ángeles clave, lo que luego ayuda a atraer el interés de los capitalistas de riesgo más grandes.

Blomfield compartió el ejemplo de una ronda que se desarrolló lentamente; más de 180 reuniones y 4,5 meses de arduo trabajo.

“Esta es en realidad la realidad de la mayoría de las rondas que se realizan hoy: lees sobre la exitosa ronda en TechCrunch. Ya sabes, ‘recaudé 100 millones de dólares con rondas tipo Sequoia’. Pero, sinceramente, TechCrunch no escribe mucho sobre ‘Lo dejé durante cuatro meses y medio y finalmente cerré mi ronda después de reunirme con 190 inversores’”, dijo Blomfield. “En realidad, así es como se hacen la mayoría de las rondas. Y mucho de ello depende de los inversores ángeles”.

Los comentarios de los inversores pueden ser engañosos

Uno de los aspectos más desafiantes del proceso de recaudación de fondos para los fundadores es analizar los comentarios que reciben de los inversores. Si bien es natural buscar y considerar cuidadosamente cualquier consejo o crítica de posibles patrocinadores, es crucial reconocer que la retroalimentación de los inversionistas a menudo puede ser engañosa o contraproducente.

Blomfield explica que los inversores a menudo rechazan un acuerdo por razones que no revelan completamente al fundador. Pueden citar preocupaciones sobre el mercado, el producto o el equipo, pero a menudo son justificaciones superficiales para una falta más fundamental de convicción o de ajuste con su tesis de inversión.

“La conclusión de esto es que cuando un inversor te da una gran cantidad de comentarios sobre tu discurso en la etapa inicial, algunos fundadores dicen: ‘Dios mío, dijeron que mi salida al mercado no está lo suficientemente desarrollada’. Será mejor que vayas y hagas eso. Pero esto lleva a la gente por mal camino, porque en su mayoría las razones son tonterías”, dice Blomfield. “Podrías terminar cambiando toda la estrategia de tu empresa basándose en alguna retroalimentación aleatoria que te dio un inversionista, cuando en realidad está pensando: ‘No creo que los fundadores sean lo suficientemente buenos’, lo cual es una dura verdad que nunca sabrán. decirte.»

Los inversores no siempre tienen razón. El hecho de que un inversor haya rechazado su acuerdo no significa necesariamente que su startup tenga fallas o carezca de potencial. Muchas de las empresas más exitosas de la historia han sido ignoradas por innumerables inversores antes de encontrar la adecuada.

Haga su debida diligencia con los inversores

Los inversores que incorpore le proporcionarán el capital que necesita para crecer y actuarán como socios y asesores clave mientras navega por los desafíos de ampliar su negocio. Elegir a los inversores equivocados puede provocar incentivos desalineados, conflictos e incluso el fracaso de su empresa. Mucho de esto se puede evitar si se realiza una debida diligencia exhaustiva con los inversores potenciales antes de firmar cualquier acuerdo. Esto significa mirar más allá del tamaño de su fondo o los nombres de su cartera y profundizar realmente en su reputación, historial y enfoque para trabajar con los fundadores.

“El ochenta y tanto por ciento de los inversores te dan dinero. El dinero es el mismo. Y podrá volver a administrar su negocio. Y tienes que resolverlo. Creo que, lamentablemente, hay entre un 15% y un 20% de inversores que son activamente destructivos”, afirmó Blomfield. “Te dan dinero, luego intentan ayudar y la cagan. Son súper exigentes, o te presionan para que gires el negocio en una dirección loca, o te presionan para que gastes el dinero que te acaban de dar para contratar más rápido”.

Un consejo clave de Blomfield es hablar con los fundadores de empresas que no han tenido un buen desempeño dentro de la cartera de un inversor. Si bien es natural que los inversores pregonen sus inversiones exitosas, a menudo se puede aprender más examinando cómo se comportan cuando las cosas no van según lo planeado.

“Los fundadores exitosos van a decir cosas bonitas. Pero los mediocres, los solteros, los ponchados, los fracasados, vayan y hablen con esa gente. Y no reciba una presentación del inversor. Ve y haz tu propia investigación. Busque a esos fundadores y pregúnteles: ‘¿Cómo actuaron estos inversores cuando los tiempos se pusieron difíciles?’”, aconsejó Blomfield.