Avendus, el principal banco de inversión de la India para acuerdos de riesgo, está buscando recaudar alrededor de 300 millones de dólares para su unidad de capital privado, según tres fuentes familiarizadas con el asunto.

La firma con sede en Mumbai, respaldada por el gigante estadounidense de capital privado KKR, se ha establecido como el principal asesor financiero en la India, trabajando con populares startups en etapa de crecimiento, incluidas Zepto, Lenskart, Xpressbees, CaratLane y Atomberg, en sus rondas de financiación del año pasado.

Con su tercer fondo de capital privado, Avendus planea emitir cheques más grandes con mayor frecuencia, dijo una de las fuentes. La empresa recaudó su segundo fondo, por un valor de alrededor de 185 millones de dólares, en 2021. Su fondo inicial tenía un tamaño de 50 millones de dólares.

Las fuentes solicitaron el anonimato para discutir asuntos privados. Un portavoz de Avendus declinó hacer comentarios.

Avendus ganó importancia por primera vez cuando el ecosistema de startups de la India comenzó a tomar forma, aprovechando el hecho de que muchos de sus rivales más conocidos (incluidos Goldman Sachs, Morgan Stanley y JP Morgan) inicialmente prestaron menos atención al mercado indio. Esto se debió en parte al tamaño de los acuerdos en los primeros días: normalmente eran menos de 30 millones de dólares, no lo suficientemente sustanciales como para generar tarifas significativas, lo que hacía menos atractivo para muchos nombres de banner participar.

Pero a medida que el ecosistema de startups indio floreció en la última década, convirtiéndose en el tercero más grande del mundo, ha atraído a gigantes globales, incluidos SoftBank, Tiger Global y General Atlantic, así como a fondos soberanos como Temasek, GIC, ADIA, Khazanah. , PIB y Mubadala, que en conjunto han invertido decenas de miles de millones de dólares en nuevas empresas pequeñas y grandes en la India.

Avendus emplea a más de 150 banqueros y fue el principal asesor financiero de la India el año pasado. Proporcionó servicios en más de 30 acuerdos, incluidas transacciones de fusiones y adquisiciones, según Venture Intelligence, una plataforma privada de conocimiento del mercado.

En la última década, al igual que los asesores financieros en otras regiones, Avendus ha diversificado su oferta, incursionando en la gestión patrimonial, la financiación crediticia y el capital privado. El año pasado, la firma también amplió sus servicios de asesoramiento financiero a la región del Sudeste Asiático.

KKR está duplicando su apuesta en Reliance Retail, valorando la cadena minorista más grande de la India en 100 mil millones de dólares en una nueva inversión de 250 millones de dólares. El acuerdo se produce después de que la Autoridad de Inversiones de Qatar invirtiera mil millones de dólares en el imperio minorista de Mukesh Ambani apenas el mes pasado.

La firma de capital privado KKR con sede en Nueva York invirtió alrededor de 755 millones de dólares en Reliance Retail en 2020, cuando la firma india estaba valorada en alrededor de 62 mil millones de dólares. Reliance Retail, parte del conglomerado Reliance Industries, opera 18.500 tiendas y plataformas de comercio digital en India, vendiendo de todo, desde electrónica hasta moda y productos farmacéuticos.

La inversión llega en un momento en que Reliance Retail se está expandiendo a nuevas categorías, incluida la moda rápida de bajo costo, y también está considerando cotizar en bolsa. La empresa, que también se asoció recientemente con Shein para ayudar a la empresa china de comercio electrónico a reingresar a la India, ha comprado e integrado varias otras empresas.

Reliance Retail también ha incursionado en el comercio electrónico en los últimos años, incluido el mantenimiento de una asociación con WhatsApp de Meta para vender comestibles a través de la aplicación de mensajería instantánea. Aunque Flipkart, propiedad de Walmart, y Amazon India lideran actualmente el mercado de comercio electrónico local, los analistas creen que Reliance eventualmente superará a ambas empresas.

«A lo largo de nuestro período de inversión en Reliance Retail, nos ha impresionado la visión de la empresa y su extenso trabajo para empoderar a los minoristas de toda la India a través de la digitalización, así como su resiliencia y desempeño a pesar de la pandemia y otras interrupciones», dijo Joe Bae, codirector ejecutivo de KKR, en un comunicado.

AllianceBernstein estimó en una nota a principios de este año que la sólida red minorista de Reliance, su amplia red móvil y ecosistema digital y una «ventaja local» en un panorama regulatorio notoriamente desafiante ayudarán al conglomerado indio a vencer a sus rivales en línea.

“El argumento de inversión a mediano plazo para RIL está impulsado por: (1) fuertes flujos de efectivo y capacidad para invertir en negocios en crecimiento y (2) liberación potencial de valor en el mediano plazo: creemos que el ciclo de reducción de las ganancias operativas de RIL es probable. detrás de nosotros, con la energía impulsando el año fiscal 24 y el repunte de los consumidores probablemente en el año fiscal 25. El gasto de capital de Jio+Retail debería caer drásticamente a partir del año fiscal 25, incluso cuando las ganancias aumentan. Más allá de las ganancias, creemos que la liberación potencial de valor a través de ventas de participaciones/IPO/cotizaciones podría ser un impulsor importante del precio de las acciones durante los próximos 2 o 3 años”, escribieron los analistas de JPMorgan en una nota el mes pasado.

Reliance Industries, propietaria de la mayoría de Reliance Retail Ventures y es la empresa más grande por capitalización de mercado en la India, se ha expandido agresivamente a una amplia gama de sectores, incluidas las telecomunicaciones y la transmisión de video bajo demanda, en la última década a medida que se diversifica de su dependencia del petróleo. Isha, la hija de Mukesh Ambani, dirige el negocio minorista.

«Valoramos mucho nuestra asociación cada vez más profunda con KKR, y su última inversión en RRVL después de su inversión anterior refuerza aún más su firme creencia en la visión y las capacidades de RRVL», dijo en un comunicado. «Esperamos seguir colaborando con KKR y beneficiarnos de su plataforma global, conocimiento de la industria y experiencia operativa en nuestro viaje hacia impulsar la transformación del sector minorista indio».

KKR también respalda a Jio Platforms, una subsidiaria de Reliance Industries. El hermano de Isha, Akash, supervisa Jio Platforms. Los hijos de Mukesh Ambani fueron ascendidos a la junta directiva de Reliance el mes pasado cuando su padre se comprometió a ser su mentor durante los próximos cinco años para hacerse cargo de la empresa.

La editorial estadounidense Simon & Schuster cambió de accionistas el lunes 7 de agosto, y con ello una impresionante lista de autores exitosos como Stephen King, John Irving, Dan Brown y Annie Proulx. Escaldado por un primer intento de venta bloqueado por los tribunales, el grupo Paramount Global apostó por lo seguro vendiendo su grupo editorial, el cuarto en el mercado estadounidense, al fondo de inversión KKR. Se ha cerrado un acuerdo definitivo por un importe de 1.620 millones de dólares (1.480 millones de euros) que se pagarán íntegramente en “cash”, especifica Simon & Schuster.

Lea también: La OPA de Simon & Schuster por parte de Bertelsmann es bloqueada por la justicia estadounidense

La suma es muy inferior a la que le había propuesto durante su fallido matrimonio con su rival Penguin Random House (PRH), la editorial estadounidense número uno y filial de la alemana Bertelsmann. Los dos competidores habían superado los 2.200 millones de dólares en noviembre de 2020, pero la administración de Joe Biden, cada vez más atenta al daño potencial de las fusiones, se había opuesto a tal unión. Un juicio a gran escala había impedido que todos publicaran al otro lado del Atlántico en suspenso, los alegatos se sucedieron durante tres semanas en agosto de 2022 en la corte del distrito de Washington.

La jueza federal Florence Pan finalmente bloqueó esta fusión el 31 de octubre de 2022, creyendo que el gigante resultante de tal operación corría el riesgo de reducir la cantidad de obras publicadas y generar menos pagos para los autores. A su juicio, temía que la absorción de Simon & Schuster por parte de PRH hubiera “el efecto de debilitar significativamente la competencia en el mercado de los más vendidos”. Mal negocio financiero para la filial de Bertelsmann: PRH tuvo que pagar 200 millones de dólares al dueño de Simon & Schuster, lo que estaba previsto en una de las cláusulas del contrato al no haberse concretado la compra.

Varios inversores en las filas

La lección aburrió. Es por tanto para evitar cualquier problema de competencia que el CEO de Paramount, Bob Bakish, ha optado esta vez por una solución que parece más fácil vendiendo a uno de los mayores fondos de inversión del planeta y no a uno de los “Big Five”, el nombre dado a los cinco grupos editoriales más grandes del otro lado del Atlántico (que incluyen, además de PHR y Simon & Schuster, Hachette Book Group, HarperCollins y Macmillan).

De acuerdo a Wall Street Journal desde el viernes 4 de agosto, el inversor Richard Hurowitz también estaba en la carrera por esta adquisición, apoyado por el fondo soberano de Abu Dhabi Mubadala Investment Company. Arnaud Lagardère – à la tête du groupe du même nom, maison mère d’Hachette Book Group, la filiale américaine du groupe français – avait assuré, fin octobre 2022, qu’il serait sur les rangs si un jour Simon & Schuster était à nouveau se vende. Parece que no se han presentado ofertas. Las mismas causas que producen los mismos efectos, probablemente también habría sido impugnado por la justicia estadounidense.

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ACTUALIZADO con la venta anunciada: Paramount Global firmó un acuerdo para vender la editorial Simon & Schuster al gigante de la inversión privada KKR, dijo el conglomerado de medios esta tarde al informar las ganancias del segundo trimestre.

“Nos complace haber llegado a un acuerdo sobre una transacción que brinda un valor excelente a los accionistas de Paramount y al mismo tiempo posiciona a Simon & Schuster para su próxima fase de crecimiento con KKR”, dijo Bob Bakish, director ejecutivo global de Paramount. “Los ingresos le darán a Paramount flexibilidad financiera adicional y una mayor capacidad para crear valor a largo plazo para los accionistas, al mismo tiempo que reduce el apalancamiento de nuestro balance”.

Bakish está hablando actualmente con analistas en una conferencia telefónica posterior a las ganancias, más detalles por venir.

La compañía dijo que después del cierre de la transacción, Simon & Schuster se convertirá en una empresa privada independiente y seguirá siendo dirigida por Jonathan Karp, presidente y director ejecutivo, y Dennis Eulau, director de operaciones y director financiero de Simon & Schuster.

“Todos los ejecutivos de Simon & Schuster que se reunieron con KKR quedaron impresionados con la profundidad del interés de KKR en nuestro negocio y su compromiso de ayudarnos a crecer, prosperar y convertirnos en una empresa aún más fuerte”, dijo Jonathan Karp. “Con el apoyo de KKR, esperamos colaborar en nuevas estrategias que mejorarán nuestra capacidad para brindar a los lectores una gran variedad de libros y brindar a los autores la mejor publicación posible que puedan recibir”.

Simon & Schuster tiene más de 36,000 títulos en categorías para adultos, niños, audio e internacional.

PREVIAMENTE: Paramount Global está cerca de anunciar la venta de su editorial Simon & Schuster al gigante de la inversión privada KKR, según una persona familiarizada con la situación. El tiempo siempre es fluido, pero un acuerdo podría anunciarse hoy. Paramount informará las ganancias del segundo trimestre esta tarde.

Es el segundo trato para el editor histórico. Los reguladores estadounidenses bloquearon el año pasado un acuerdo anterior para vender la editorial de libros a Penguin Random House de Bertelsmann por ser anticompetitivo, un fallo que fue confirmado por un juez federal. Una transacción con KKR no enfrentaría los mismos obstáculos. HarperCollins, propiedad de News Corp. de Rupert Murdoch, también fue un pretendiente.

Se dice que el precio negociado con KKR ronda los 1620 millones de dólares, menos que el primero, de 2200 millones de dólares. La brecha se compensa en parte con una tarifa de terminación de $ 200 millones que Paramount cobró de Bertelsmann cuando colapsó su acuerdo, así como las ganancias acumuladas de Simon & Schuster en los últimos años.

La compañía de medios se ha estado deshaciendo de activos no estratégicos y bienes raíces a medida que giraba hacia la transmisión, en busca de efectivo fresco para dirigirlo a su negocio principal de cine y televisión. También se han estado considerando ofertas para una participación en BET. Un acuerdo para la editorial, cuyos autores incluyen a Stephen King, será una de sus mayores transacciones, una que Wall Street ha estado esperando.

El director financiero, Naveen Chopra, dijo en una conferencia de prensa en junio que Paramount estaba «profundo en el proceso de marketing» de Simon & Schuster y que podía ver el camino para cerrar un trato este año. Dijo que sería «una transacción considerable» y que el proceso fue «muy competitivo», con un gran interés de compradores estratégicos y financieros.

KKR tiene $ 510 mil millones en activos bajo administración.

Musinsaun mercado de la moda con sede en Seúl, dijo el miércoles que ha recaudado una ronda de financiación de la Serie C de 190 millones de dólares dirigida por KKR, con la participación de Wellington Management.

El nuevo capital situó la valoración de Musinsa en aproximadamente 2760 millones de dólares (más de 3 billones de wones), según fuentes familiarizadas con la situación. La startup de comercio electrónico de moda coreana se negó a proporcionar una cifra de valoración exacta, pero confirmó a TechCrunch que es más de 3 billones de wones. La valoración posterior al dinero aumentó desde sus $ 2 mil millones anteriores (2,5 billones de wones) en 2021 cuando la startup obtuvo una ronda de Serie B de $ 115 millones de Sequoia Capital e IMM Investment. Su total recaudado desde 2001 ahora asciende a aproximadamente $ 330 millones (430 mil millones de wones).

Con el financiamiento de la Serie C, Musinsa continuará escalando su negocio en línea y fuera de línea, expandiéndose a los mercados extranjeros y realizar adquisiciones para diversificar sus carteras. Musinsa, una vez que vendía solo productos de moda masculina, adquirió las plataformas de compras en línea de ropa de mujer 29CM y StyleShare por $ 265 millones en 2021 para expandir su base de clientes y categorías de productos.

Cuando se le preguntó sobre su plan de oferta pública inicial, un portavoz de Musinsa le dijo a TechCrunch que «planea discutir la posibilidad de una oferta pública inicial en la segunda mitad de 2024».

Junto con sus competidores locales como La plataforma de moda de Kakao Zigzag, Concepto W del gigante minorista coreano Shinsegaey Brandi respaldada por NaverMusinsa es uno de los mercados de moda más grandes y populares, que ofrece más de 8.000 marcas de moda locales y extranjeras a 13 millones de usuarios. La startup reclama más de $ 2.35 mil millones (3 billones de wones) en valor bruto anual de mercancías (GMV) a partir de 2022.

En 2018, Musinsa creó su brazo de capital de riesgo, Socios Musinsapara apoyar a pequeñas y medianas empresas emergentes en la industria de la moda.

Musinsa registró $ 545 millones (708,3 mil millones de wones) de ventas en 2022, un 54 por ciento más que el año anterior, más de tres veces sus ventas en 2019 antes de la pandemia. Sin embargo, sus ganancias operativas se desplomaron a $ 2,5 millones en 2022 debido a las inversiones excesivas para expansiones internacionales y la pérdida de su unidad de reventa de zapatillas SLDT, según los informes de los medios.

“Musinsa se ha desarrollado como una de las principales plataformas de Internet para el consumidor en Corea como un mercado diferenciado por su capacidad para escalar marcas emergentes, permitir la creación de una economía para la moda, involucrar y brindar una experiencia de comercio electrónico de alta calidad para los clientes”, Mukul Chawla, socio y jefe de capital de crecimiento, Asia para KKR, en un comunicado. “Vemos una enorme oportunidad para que Musinsa aproveche su posición de liderazgo en un mercado de moda K (la moda de Corea) de rápido crecimiento que continúa moviéndose en línea y expandiéndose globalmente gracias al alcance explosivo de la cultura K.

El último financiamiento marca la primera inversión de crecimiento tecnológico de KKR en Corea del Sur en línea con su estrategia de tecnología de próxima generación (NGT), que apoya a empresas innovadoras con sede en Asia en software, tecnología de consumo y fintech. Otras inversiones de la estrategia de la firma de capital privado incluyen Lenskart, un minorista omnicanal de anteojos con sede en India; Advanced Navigation, un desarrollador australiano de tecnología robótica basada en IA; Privy, un proveedor de identidad digital de Indonesia; CrecerSari, la plataforma de comercio electrónico B2B con sede en Filipinas para pequeñas y medianas empresas; NetStars, un operador japonés de pasarela de pago con código QR.

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