Esto no es un consejo de inversión. El autor no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Wccftech.com tiene una política de divulgación y ética.

Trump Media and Technology Group (NASDAQ: DJT) parece haberse decidido por los vendedores en corto -particularmente de la variedad «desnuda»- como el principal culpable detrás de la implacable caída de las acciones en los últimos días, a juzgar por una carta que la matriz de Truth Social La compañía ha enviado ahora al índice Nasdaq.

Carta del Trump Media and Technology Group al Nasdaq Exchange

A saber, Trump Media and Technology Group ha escrito una carta para instar a la bolsa Nasdaq a investigar su inclusión en la llamada lista de umbral:

«Como usted sabe, las ventas en corto “desnudas” (vender acciones sin tomar prestadas primero las acciones que se consideran difíciles de localizar) son generalmente ilegales de conformidad con el Reglamento SHO de la Comisión de Bolsa y Valores (“SEC”). A partir del 17 de abril, 2024, DJT aparece en la “lista de umbrales Reg SHO” del Nasdaq, lo que es indicativo de actividad comercial ilegal. Esto es particularmente preocupante dado que las ventas en corto “desnudas” a menudo implican que participantes sofisticados del mercado se beneficien a expensas de los inversores minoristas.

Para beneficio de aquellos que quizás no lo sepan, la lista de umbrales la publican varias bolsas e incluye acciones que tienen un número aberrantemente alto de acciones que «no se entregan» (FTD). Los FTD pueden ser indicativos de una actividad de venta en corto desnuda, una actividad ilegal en la que un vendedor en corto vende acciones sin pedirlas prestadas primero.

La carta del Trump Media and Technology Group continúa señalando:

«Los informes indican que, a partir del 3 de abril de 2024, DJT era “con diferencia” “la acción estadounidense más cara para vender en corto”, lo que significa que los corredores tienen un importante incentivo financiero para prestar acciones inexistentes.² Los datos puestos a nuestra disposición indican que sólo cuatro participantes del mercado han sido responsables de más del 60% del extraordinario volumen de acciones de DJT negociadas: Citadel Securities, VIRTU Americas, G1 Execution Services y Jane Street Capital».

Fundamentos versus ataque de vendedor en corto

Recientemente notamos que Trump Media and Technology Group ha renunciado a casi todas sus ganancias posteriores a la fusión debido a dos oleadas de liquidaciones distintas, y la primera de ellas se precipitó por la revelación de la compañía de que su plataforma Truth Social recaudó unos miserables $ 4,131. millones en ingresos en todo 2023, incurriendo en una pérdida neta de más de $ 58 millones, y el segundo gran tramo a la baja provocado por una presentación ante la SEC para la emisión de 21,491 millones de acciones tras el ejercicio de los warrants de la empresa.

También señalamos en nuestra publicación anterior sobre este tema que, dada la escasez de acciones disponibles gratuitamente para vender en corto, actualmente es bastante costoso adoptar una posición bajista en Trump Media and Technology Group, como lo indica la alta tarifa de préstamo a corto plazo de la acción.

Tenga en cuenta que hace apenas unos días, Trump Media publicó una lista completa de preguntas frecuentes para abordar algunas de las preocupaciones más apremiantes de sus inversores. Entre otras respuestas, la empresa aconsejó a los inversores que se pusieran en contacto con sus respectivos corredores para restringir el préstamo de sus acciones para posiciones cortas.

Si bien sigue siendo prematuro concluir que la manipulación de las acciones es definitivamente responsable de los recientes problemas de Trump Media, está claramente claro que hay suficientes turbulencias aquí como para merecer una investigación exhaustiva. Por otro lado, el desarrollo actual podría ser simplemente un intento de desviar la atención de los malos fundamentos de la empresa.

Las acciones de la empresa matriz de Truth Social, Trump Media & Technology Group, cedieron la mayor parte de sus ganancias iniciales, pero aun así registraron un fuerte debut en el Nasdaq, impulsando el valor de la participación mayoritaria de Donald Trump.

El inicio de la negociación de las acciones, que resultó de una fusión de SPAC finalizada la semana pasada, no estuvo acompañado por el espectáculo habitual de Wall Street de una ceremonia de apertura o una alegre sesión de fotos. Aún así, un aumento del interés inicial en las acciones el martes por la mañana llevó a los funcionarios del mercado a detener brevemente las operaciones. Una vez que se reanudó, las acciones finalmente se enfriaron después de subir hasta un 50%, aunque aun así subieron un 16% ese día para terminar en 57,99 dólares.

A ese precio, la participación de aproximadamente el 60% de Trump en la compañía valdría unos 4.500 millones de dólares, una ganancia inesperada en el momento oportuno dadas las numerosas obligaciones legales del expresidente. El lunes, un juez le concedió un indulto en un caso de fraude civil en Nueva York, recortando el monto de su pago de fianza a 175 millones de dólares y dándole 10 días adicionales para publicarlo. La fianza original de 464 millones de dólares había generado dificultades para asegurarla y generó especulaciones de que si no pudiera pagar la fianza, los fiscales podrían tomar medidas como confiscar las propiedades de Trump.

En la mayoría de las OPI, los accionistas clave y los altos ejecutivos están sujetos a un período de bloqueo de aproximadamente seis meses después del debut de una acción. Esa restricción, que impide a un accionista vender o tomar préstamos contra su posición en una acción, tiene como objetivo limitar la amenaza de ventas inmediatas por parte de los principales accionistas, lo que luego podría desencadenar una liquidación más amplia. En el caso de Trump, tiene la opción de solicitar permiso al consejo de administración de la empresa para vender algunas de sus acciones en un momento anterior. La junta directiva de la compañía incluye a Donald Trump Jr. y ex funcionarios de la administración Trump como Linda McMahon, quien fue jefa de la Administración de Pequeñas Empresas y también cofundó la WWE junto con su esposo, Vince McMahon.

Trump no ha indicado si planea solicitar permiso para la venta de acciones u otra transacción financiera destinada a reforzar su posición. El candidato presidencial republicano no tiene un título ejecutivo en la empresa, cuyo símbolo son sus iniciales, DJT.

La startup comercial de vehículos eléctricos Arrival está siendo eliminada de la bolsa de valores Nasdaq a medida que avanza hacia su disolución.

La empresa, que salió a bolsa tras fusionarse con una empresa de adquisición con fines especiales, anunció el lunes por la mañana que el Nasdaq suspenderá la negociación de las acciones de Arrival el 30 de enero, seguido de una exclusión formal de la lista. Nasdaq está tomando la medida después de que Arrival se retrasara en publicar los resultados financieros y no presentara un plan de remediación ante el intercambio.

El aviso de exclusión de la lista llega apenas dos meses después de que Arrival anunciara que había conseguido un salvavidas de 50 millones de dólares, que dijo que esperaba que fuera suficiente para mantener a flote a la empresa mientras exploraba la venta de sus activos. Mientras tanto, se dice que Arrival está hablando con la firma de contabilidad EY para liderar un proceso administrativo similar a una quiebra.

La gran promesa de Arrival cuando se fundó fue que haría que la producción de vehículos eléctricos fuera “radicalmente más eficiente” mediante el uso de las llamadas microfábricas para construir camionetas de reparto, autobuses y más. Salió a bolsa en 2021 al fusionarse con un SPAC y rápidamente se disparó a una valoración de 13 mil millones de dólares.

Como la mayoría de sus pares EV SPAC, Arrival tuvo problemas para poner en marcha su negocio y, en cambio, siguió quemando el dinero que recaudó en la transacción. Cambió repetidamente de enfoque y pasó por múltiples rondas de despidos. Arrival pasó por el liderazgo e incluso intentó, y fracasó, fusionarse con otro SPAC el año pasado en un intento desesperado por recaudar más fondos.

La compañía ahora vale cerca de 20 millones de dólares, al menos antes de que Nasdaq anunciara su exclusión de la lista el lunes. Todavía tiene que entregar un vehículo de nivel de producción en pleno funcionamiento a ninguno de sus posibles clientes, como UPS o Uber.

Mas que 100 Las empresas se están preparando para cotizar en Nasdaq después de presentar una presentación confidencial ante la SEC, dijo la directora ejecutiva de Nasdaq, Adena Friedman, a la publicación de inversiones Barron’s.

Barron calificó el comentario de Friedman de “sorprendente” y tenemos que estar de acuerdo con esa descripción. Si eso sucede, la sequía de OPI que la industria tecnológica ha sufrido durante meses llegará a su fin más temprano que tarde.

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Teniendo en cuenta el efecto dominó que la falta de liquidez ha tenido en todas las etapas de la inversión de capital de riesgo, esta sería una excelente noticia para cualquiera que trabaje con nuevas empresas. Si es cierto, por supuesto. Y es por eso que la fuente tal vez importe tanto como lo que se dijo. Obviamente, es difícil rastrear las presentaciones confidenciales, pero es probable que Friedman esté mejor informado que nosotros.

Aún así, al menos sabemos de una empresa que presentó una solicitud confidencial de oferta pública inicial: Circle.

Como informamos ayer, el emisor de la moneda estable USDC solicitó una IPO y, a diferencia de la última vez que Circle intentó cotizar, no está tomando la ruta SPAC hacia el mercado público. Todavía tenemos algunas preguntas sobre las finanzas de la empresa, pero esta presentación nos hace más optimistas sobre sus posibilidades esta vez.

Esto no es un consejo de inversión. El autor no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Wccftech.com tiene una política de divulgación y ética.

Digital World (NASDAQ: DWAC), un SPAC que está previsto que se someta a una fusión inversa con la entidad detrás de la plataforma Truth Social, Trump Media and Technology Group (TMTG), tiene una habilidad única para verse atrapado en problemas evitables. Desde la lucha por apuntalar el voto minorista a favor de una propuesta clave hace unos meses, el SPAC ahora está siendo penalizado por no presentar su informe trimestral.

A saber, el Departamento de Calificación de Cotización de Nasdaq envió una carta a Digital World, reprendiendo al SPAC por no presentar el Formulario 10-Q requerido para el trimestre que finalizó el 30 de junio.

Tenga en cuenta que Digital World recibió una reprimenda similar por no presentar las presentaciones requeridas para el trimestre que finalizó el 31 de marzo. Después de haber presentado un plan para recuperar el cumplimiento de los requisitos del Nasdaq, Digital World recibió un indulto hasta el 20 de noviembre para presentar el Formulario 10-Q para su primer trimestre fiscal de 2023.

Ahora que Digital World ha caído en una morosidad adicional, cualquier indulgencia mostrada por Nasdaq «se limitará a un máximo de 180 días calendario a partir de la fecha de vencimiento del primer trimestre 10-Q, o el 20 de noviembre de 2023». Esto significa que la SPAC tendrá que presentar las presentaciones requeridas para los dos trimestres consecutivos en un par de semanas, dependiendo en última instancia de la magnitud de la indulgencia otorgada.

Digital World tiene la intención de presentar un plan a principios de septiembre para recuperar el cumplimiento de la última infracción de las reglas del Nasdaq.

Por supuesto, Digital World llegó recientemente a un acuerdo con la SEC por engañar a los inversores al no revelar una serie de discusiones preliminares relacionadas con fusiones con TMTG y otros inversores en la primavera y el verano de 2021.

Entonces… ¿DWAC corto?

– cobertura cero (@zerohedge) 25 de agosto de 2023

En este contexto, no sorprende que algunos inversores se estén desilusionando. Considere el hecho de que incluso la publicación de tendencia conservadora ZeroHedge decidió profundizar en la interminable letanía de tribulaciones de Digital World, como se muestra en el tweet anterior.

Arm Holdings presentó esta semana una declaración de registro en el formulario F-1 a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. antes de su oferta pública inicial planificada de sus acciones estándar en el Nasdaq Global Select Market. El número específico de acciones y su precio para esta oferta aún no se han decidido, pero se cree que esta será la oferta pública inicial más grande en años, ya que estamos tratando con un actor clave en el panorama del diseño de microprocesadores.

Aproximadamente el 70% de la población mundial emplea productos impulsados ​​por chips con arquitectura de conjunto de instrucciones o diseños desarrollados por Arm. En el año fiscal que finalizó el 31 de marzo de 2023, varios fabricantes de chips enviaron 30 mil millones de chips basados ​​en la tecnología de Arm, lo que supone un crecimiento del 70% con respecto a 2016, informa Nikkei. Hasta la fecha, la tecnología de Arm se ha utilizado en 250 mil millones de chips y, según el presidente y director ejecutivo del grupo SoftBank, Masayoshi Son, se prevé que esta cifra alcance eventualmente la marca del billón.

Esto no es un consejo de inversión. El autor no tiene cargo en ninguna de las acciones mencionadas. Wccftech.com tiene una política de divulgación y ética.

Bueno, la espera finalmente ha terminado. Arm Holdings de SoftBank acaba de solicitar una cotización en la bolsa Nasdaq, buscando una valoración que se encuentre en niveles de hemorragia nasal.

A saber, Arm Holdings ahora ha presentado el formulario F-1 requerido ante la SEC, solicitando la cotización de sus American Depository Shares (ADS) en el Nasdaq Global Select Market con el símbolo ARM. La compañía apunta a una valoración de entre $ 60 mil millones y $ 80 mil millones, buscando recaudar entre $ 8 mil millones y $ 10 mil millones en efectivo. Dada la naturaleza preliminar de esta presentación, actualmente no tenemos una idea definitiva sobre el precio de salida a bolsa de la empresa y la valoración exacta.

Si piensas $NVDA es caro, espera a ver el $ ARM oferta pública inicial

CNBC informa que $ ARM tiene como objetivo una valoración de $ 60-80 mil millones con su próxima oferta pública inicial (posiblemente en septiembre), sin embargo, sus ingresos de los últimos 12 meses fueron de solo $ 2,68 mil millones con $ 525 millones de ingresos netos,…

— Jonás Lupton (@JonahLupton) 21 de agosto de 2023

ARM obtuvo $2.680 millones en ingresos durante el año que finalizó el 31 de^calle de marzo de 2023, correspondiente a una disminución marginal de los $ 2,70 mil millones que la empresa ganó el año anterior. Para el año recién concluido, la compañía ganó $524 millones en ingresos netos por operaciones.

Según la presentación de hoy, Arm apunta a un mercado total direccionable (TAM) de $ 202.5 mil millones. Como actualización, Arm Holdings, propiedad de SoftBank y con sede en el Reino Unido, diseña chips de silicio y licencia conjuntos de instrucciones que rigen cómo se comunican los chips. Apple, Qualcomm, Samsung y Huawei utilizan la propiedad intelectual de la empresa, incluida su Arquitectura de conjunto de instrucciones (ISA) de computación de conjunto de instrucciones reducidas (RISC), para sus chips de teléfonos inteligentes, lo que garantiza una cobertura de mercado de alrededor del 90 por ciento. Curiosamente, la compañía se esforzó por incorporar la palabra de moda actual del mercado, IA, en su prospecto con las siguientes palabras:

“Estamos liderando el camino en la integración de capacidades de IA y ML en todos los dispositivos a través de nuestra arquitectura altamente escalable. Todos los teléfonos inteligentes modernos son compatibles con AI y ML en virtud de sus procesadores Arm, y estamos trabajando cada vez más con empresas en otros mercados, como la electrónica de consumo y la automoción, para implementar soluciones basadas en AI. Para los mercados de redes, nube y centros de datos, continuamos agregando características específicas de IA a nuestras CPU para permitir un rendimiento líder en el mercado”.

Arm mencionó la palabra «AI» 44 veces en el prospecto de hoy.

AI mencionado 44 veces en $ ARM Formulario F-1 como bisagras de valoración del brazo en cuánto valoran los inversores de AI Hype pic.twitter.com/Pk3pnYWzUh

— Kakashii (@kakashiii111) 21 de agosto de 2023

Para el beneficio de aquellos que quizás no lo sepan, SoftBank había comprado ARM por $ 32 mil millones en 2016. NVIDIA estaba programado para adquirir ARM por una valoración de $ 40 mil millones, pero se vio obligada a abandonar el acuerdo el año pasado después de enfrentar una competencia estricta. oposición de los reguladores de todo el mundo.

Apple se convirtió el viernes en la primera empresa que cotiza en bolsa valorada en 3 billones de dólares, liderando un resurgimiento del sector tecnológico que ayudó al Nasdaq a registrar su mejor semestre inicial desde 1983.

El Nasdaq de tecnología pesada ganó un 1,5% el viernes para terminar la semana en 13.787,92. Ha subido un 30% desde principios de año, superando el aumento del 16% del S&P 500 y un repunte del 4% del Dow.

A pesar de cuestiones como la inflación, las tasas de interés, la guerra en Ucrania y otros asuntos que pesan en la mente de los inversores, el Nasdaq logró revertir drásticamente la dirección después de un sombrío 2022. El índice perdió alrededor de un tercio de su valor el año pasado debido a la publicidad blanda. y la acción regular de la Reserva Federal, que elevó las tasas de interés varias veces en un esfuerzo por frenar la inflación. Incluso con todos los giros, los indicadores económicos, como el mercado inmobiliario aún sólido, se han resistido obstinadamente a las expectativas de un declive recesivo. Una vez vista como inevitable, una recesión aún no se ha materializado oficialmente.

Por segunda vez en 2023, Apple rompió la marca de valoración de $3 billones, con sus acciones ganando un 2% a $193,97 después de establecer un nuevo máximo de 52 semanas al norte de $194 anteriormente en el día de negociación. El gigante de la tecnología ahora tiene 2 mil millones de dispositivos activos en circulación y, a pesar de una desaceleración en los ingresos totales en los últimos trimestres, el impulso continuo en su negocio de iPhone, que representa la mitad de todas sus ventas. A las acciones de Apple les fue incluso mejor que al Nasdaq en la primera mitad de 2023, ganando un 45%. Habían tocado brevemente la marca de $ 3 billones en enero antes de que los problemas de la cadena de suministro de China provocaran un retroceso.

Las mejoras en el campo emergente de la inteligencia artificial han ayudado a impulsar las acciones de muchas empresas tecnológicas en los últimos meses, y las acciones de Microsoft, Alphabet y el fabricante de chips Nvidia han tenido un desempeño particularmente bueno.

Citigroup, que inició la cobertura de Apple esta semana, cree que la acción tiene otro 30% de potencial alcista. La compañía está «navegando la desaceleración macroeconómica y la presión inflacionaria sobre el gasto de los consumidores al ganar constantemente participación de los teléfonos Android», según Atif Malik de Citi. El analista tiene un precio objetivo de 240 dólares para las acciones de Apple, el más alto de Wall Street.

El sentimiento general de Apple en Wall Street no está al nivel febril de Malik, según una encuesta reciente de Bloomberg. El medio de comunicación dijo que el 68% de los analistas recomiendan comprar acciones de Apple. Microsoft y Alphabet tienen calificaciones de compra de más del 85% de los analistas, mientras que el 94% recomienda comprar acciones de Amazon.

Las acciones de entretenimiento, aunque se han recuperado un poco de un pobre cuarto trimestre, siguen deprimidas en general. Disney terminó la primera mitad esencialmente sin cambios, mientras que Warner Bros. Discovery, Fox Corp. y Comcast lograron ganancias de entre 10% y 30% cada uno. Las acciones de Paramount Global, cuya posición financiera y escala han sido objeto de escrutinio entre muchos Wall Streeters últimamente, cayeron un 14% en el primer semestre.

Nasdaq reveló hoy que está distribuyendo $ 10.5 mil millones para adquirir Adenza, una compañía que desarrolla software de gestión de riesgos y regulatorio relacionado para el mercado de servicios financieros.

El acuerdo de megabucks, que constituye una combinación uniforme de efectivo y acciones, extenderá el mercado accesible direccionable (SAM) de Nasdaq a $ 34 mil millones, dijo la compañía en un comunicado de prensa hoy, $ 10 mil millones más de lo que es hoy. El acuerdo también se encuentra entre las mayores adquisiciones del año hasta el momento, solo superada por la adquisición de Qualtrics por $ 12.5 mil millones anunciada hace unos meses.

Dos se convierten en uno

Adenza surgió de dos adquisiciones que Thoma Bravo realizó en los últimos años. La potencia de capital privado adquirió AxiomSL en 2020, seguida de Calypso Technology el año siguiente, antes de fusionar las dos empresas bajo la nueva marca Adenza a finales de 2021.

Con sede doble en Londres y Nueva York, Adenza brinda servicios a bancos, compañías de seguros, corredores de bolsa y compañías de servicios financieros similares con una plataforma de extremo a extremo que abarca todo, desde la gestión de datos hasta la generación de informes, disponible a través de una instalación local o la nube.

Con Adenza bajo su ala, Nasdaq, que opera tres bolsas de valores en los EE. UU. y siete en Europa, dijo que estará mejor posicionado para brindar «apoyo integral a las instituciones financieras» en tecnología regulatoria, cumplimiento y gestión de riesgos.

“Esta es una oportunidad excepcional para adquirir una compañía de software líder que mejora la posición de Nasdaq en el corazón del sistema financiero global”, dijo la presidenta y directora ejecutiva de Nasdaq, Adena Friedman, en un comunicado. “La adquisición de Adenza reúne a dos franquicias de clase mundial con experiencia en infraestructura de mercado, regulación y gestión de riesgos en un momento en que las instituciones financieras navegan por algunas de las dinámicas de mercado más complejas de la historia. Desde regulaciones globales en rápida evolución hasta presiones cada vez mayores para modernizar la infraestructura, nuestros clientes buscan socios confiables equipados para ayudarlos en este entorno desafiante”.

Nasdaq dijo que espera cerrar el trato dentro de los próximos nueve meses.

Nikola, el asediado desarrollador de camiones eléctricos, corre el riesgo de ser excluido de la lista de Nasdaq, reveló la compañía el jueves en una presentación regulatoria.

Nikola dijo que el 24 de mayo recibió un aviso de exclusión de la bolsa pública porque el precio de sus acciones ha estado por debajo de $ 1 durante los últimos 30 días. La compañía tiene hasta el 20 de noviembre para cumplir con la regla de precio mínimo de Nasdaq, que requiere que el precio de las acciones esté por encima de $1 durante 10 días hábiles consecutivos.

Las acciones de Nikola alcanzaban los $65,90 en 2020 cuando Trevor Milton, el cofundador y exdirector ejecutivo de la empresa, dirigía el bullicioso SPAC y fue acusado de fraude de valores federales. Desde entonces, las acciones han caído un 20% a 0,62 dólares.

Nikola se encuentra entre un número creciente de empresas que se hicieron públicas a través de una fusión con una empresa de adquisición de propósito especial para ver su capitalización de mercado caer en caída libre y, en algunos casos, aterrizar en el limbo de la exclusión de la lista. Lordstown Motors dijo este mes que también recibió un aviso de exclusión de la lista. El aviso, y su trato fallido con Foxconn, llevó a Lordstown a emitir una división inversa de acciones. Muchas de estas empresas de movilidad se sintieron atraídas por el capital al que pueden acceder los mercados públicos. Y el uso del SPAC como instrumento financiero pareció funcionar al principio y muchas se convirtieron en acciones de memes en 2021.

Ahora los fundamentos están alcanzando a empresas como Nikola, así como a otros SPAC como Arrival, Bird y Canoo.

Nikola ha estado trabajando para recaudar más dinero mediante la emisión de más acciones. Está instando a los accionistas a votar por una propuesta que le permitiría aumentar el número de acciones ordinarias de su empresa. La aprobación de esta propuesta requiere que más del 50% de sus acciones en circulación voten favorablemente.