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El gobierno estatal ha anunciado un paquete de medidas para mejorar la regulaci\u00f3n de los grandes bancos. Est\u00e1 planeando ajustar el capital y quiere fortalecer Finma. <\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/div>\n\n <\/div>
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El Consejo Federal presenta sus propuestas para futuras negociaciones con la UBS y otros grandes bancos.<\/h2>\n Denis Balibouse\/REUTERS<\/span><\/p>\n<\/div>\n<\/figcaption><\/figure>\nIncluso un buen a\u00f1o despu\u00e9s del anuncio de la adquisici\u00f3n de Credit Suisse por parte de la UBS con la ayuda de muletas estatales, siguen sin resolverse cuestiones clave. \u00bfHabr\u00eda funcionado en el caso CS la planificaci\u00f3n de emergencia para los grandes bancos desarrollada despu\u00e9s de la crisis financiera de 2008 si la adquisici\u00f3n por parte de la UBS hubiera fracasado? \u00bfO se habr\u00eda nacionalizado CS? \u00bfQu\u00e9 hay que hacer para disipar la impresi\u00f3n de una garant\u00eda gubernamental de facto para los grandes bancos, reforzada por el caso CS? Y en general: \u00bfC\u00f3mo deber\u00eda afrontar Suiza en el futuro el \u201criesgo de cluster\u201d de la UBS?<\/p>\n
Los informes periciales actualmente disponibles no ofrecen una imagen concluyente. Por lo tanto, la esperanza de respuestas m\u00e1s claras reca\u00eda en el Consejo Federal. El mi\u00e9rcoles present\u00f3 su an\u00e1lisis y las lecciones aprendidas del caso Credit Suisse en casi 340 p\u00e1ginas. Sin embargo, este informe no responde a la pregunta de si CS habr\u00eda sido nacionalizada si la fusi\u00f3n UBS\/CS hubiera fracasado.<\/p>\n
El Consejo Federal enfatiza su escepticismo sobre esta opci\u00f3n, citando preocupaciones regulatorias fundamentales y altos riesgos financieros. Pero es casi a\u00fan m\u00e1s cr\u00edtico con el \u201cPlan B\u201d casi oficial de reestructuraci\u00f3n de CS, que habr\u00eda incluido, entre otras cosas, un cambio de jefe y una conversi\u00f3n de bonos de crisis espec\u00edficamente destinados a tales fines en acciones.<\/p>\n
Seg\u00fan el Consejo Federal, la p\u00e9rdida de confianza en el CS en v\u00edsperas del crucial fin de semana del 18\/19. El mes de marzo de 2023 fue \u201ctan completo\u201d que las posibilidades de \u00e9xito mediante una reestructuraci\u00f3n con un nuevo presidente del consejo de administraci\u00f3n, el nombramiento de un responsable de reestructuraci\u00f3n y una nueva ampliaci\u00f3n de capital se consideraron \u201cmuy cuestionables\u201d.<\/p>\n
Seg\u00fan algunos observadores, un fracaso de la fusi\u00f3n habr\u00eda dado lugar a una nacionalizaci\u00f3n temporal de CS. Otras voces lo niegan. Otros dicen que esto permaneci\u00f3 abierto porque, en \u00faltima instancia, no fue necesario elegir entre nacionalizaci\u00f3n y reestructuraci\u00f3n.<\/p>\n
Rechazo de la revoluci\u00f3n<\/span><\/h2>\nLa actitud b\u00e1sica del Consejo Federal que aparece en el informe es esencialmente similar a la imagen general de los informes de expertos publicados desde 2023. Primero: la mayor regulaci\u00f3n de los grandes bancos despu\u00e9s de la crisis financiera de 2008 tuvo importantes beneficios para hacer frente a la crisis de la CS. . En segundo lugar: Sin embargo, es necesario mejorar en varios puntos. Y en tercer lugar: no se desea una revoluci\u00f3n, por ejemplo mediante la multiplicaci\u00f3n de los requisitos de capital, restricciones de tama\u00f1o o escisiones forzadas.<\/p>\n
El informe apenas aborda los beneficios econ\u00f3micos y sociales, as\u00ed como los costos pol\u00edticos internos de un importante banco global en Suiza. El Consejo Federal se limita esencialmente a confirmar la estrategia anterior del centro financiero. Esto significa algo como lo siguiente: el gobierno quiere seguir desempe\u00f1ando un importante papel internacional para el centro financiero suizo y considera esencial la existencia de la sede local de un importante banco mundial. En otras palabras: desde el punto de vista del Consejo Federal, no es necesario ni deseable expulsar de Suiza a la sede de la UBS con normas muy estrictas.<\/p>\n
Pero deber\u00eda haber cierta restricci\u00f3n. El informe del gobierno analiza 37 posibles medidas. Recomienda aplicar 22 de ellas y el Consejo Federal quiere examinar otras siete medidas. Pr\u00e1cticamente todas las medidas recomendadas deber\u00edan aplicarse a los cuatro bancos oficialmente \u201csist\u00e9micamente importantes\u201d de Suiza: la UBS mundial y las tres instituciones de orientaci\u00f3n nacional Raiffeisen Group, Z\u00fcrcher Kantonalbank y Postfinance. Se deber\u00edan aplicar otras medidas a todos los bancos y se prev\u00e9n puntos individuales para todas las instituciones financieras, incluidas las compa\u00f1\u00edas de seguros.<\/p>\n
He aqu\u00ed una selecci\u00f3n de medidas centrales:<\/p>\n
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\nEquidad, Parte 1:<\/strong> No est\u00e1 previsto un aumento general de los requisitos de capital. Sin embargo, ya se han decidido ciertas medidas de endurecimiento. Y como resultado de la fusi\u00f3n, la UBS tendr\u00e1 autom\u00e1ticamente que disponer de m\u00e1s capital en el futuro debido a la evoluci\u00f3n actual de las necesidades de capital. En pocas palabras: seg\u00fan la situaci\u00f3n actual, a finales de 2026 la UBS deber\u00e1 tener un capital social de 5,50 francos suizos por cada 100 francos de activos totales en operaciones normales, sin tener en cuenta la ponderaci\u00f3n de riesgo. Una vez finalizada la fase de transici\u00f3n hasta 2030, rondar\u00e1 los 6 francos. En caso de muerte, la UBS tambi\u00e9n debe disponer de un capital adicional con p\u00e9rdidas (por ejemplo, bonos especiales que en caso de crisis se transforman en capital social) de poco menos de 5 francos.<\/li>\nEquidad, parte 2:<\/strong> En el futuro, los bancos de importancia sist\u00e9mica tendr\u00e1n que proporcionar m\u00e1s capital para las inversiones extranjeras. De hecho, esto se aplica sobre todo a la UBS. Con este endurecimiento se pretende que el \u201cbanco matriz\u201d suizo de la UBS (empresa matriz), que tiene la licencia bancaria suiza de la autoridad supervisora \u200b\u200bFinma y posee las inversiones extranjeras, tendr\u00e1 que poseer m\u00e1s capital social. En el caso de CS, la empresa matriz del banco era el eslab\u00f3n m\u00e1s d\u00e9bil de la cadena en t\u00e9rminos de capital. Debido a las ayudas concedidas anteriormente, la empresa matriz de la UBS actualmente s\u00f3lo tiene que respaldar inversiones en filiales extranjeras con un capital propio de alrededor del 60 por ciento. Est\u00e1 previsto un aumento mediante reglamento del Consejo Federal. Seg\u00fan los observadores, un aumento hasta el 100 por ciento es bastante imaginable, pero a\u00fan no se ha decidido oficialmente. Este ajuste, que el gobierno federal tiene en mente, aumentar\u00eda los requisitos de capital en significativamente m\u00e1s de medio punto porcentual del total del balance. Sin embargo, las cifras exactas a\u00fan no est\u00e1n disponibles. Adem\u00e1s, los bancos de importancia sist\u00e9mica tendr\u00e1n en el futuro la opci\u00f3n de aplicar recargos de capital espec\u00edficos para cada banco, en particular en funci\u00f3n de las pruebas de resistencia. Tambi\u00e9n en este caso los efectos espec\u00edficos a\u00fan no est\u00e1n claros.<\/li>\nPlanificaci\u00f3n de crisis:<\/strong> El Consejo Federal quiere aumentar la seguridad jur\u00eddica a la hora de convertir deuda en capital en el marco de una reestructuraci\u00f3n, especialmente a nivel internacional. Pero para ello necesita la cooperaci\u00f3n de otros pa\u00edses, especialmente de Estados Unidos. Actualmente parece dudoso que esto sea realista. El gobierno tambi\u00e9n quiere introducir por ley el requisito de un plan de resoluci\u00f3n para los bancos matrices de instituciones de importancia sist\u00e9mica. El t\u00e9rmino \u201cresoluci\u00f3n\u201d aqu\u00ed incluye un escenario de crisis desencadenado por las autoridades, que puede incluir una reestructuraci\u00f3n o incluso una quiebra. En general, el Consejo Federal tambi\u00e9n ofrece opciones de procesamiento adicionales para los bancos de importancia sist\u00e9mica. Queda por ver qu\u00e9 significar\u00e1 esto en t\u00e9rminos concretos. El gobierno tambi\u00e9n se esfuerza por lograr normas m\u00e1s claras sobre la cooperaci\u00f3n en crisis entre el departamento de finanzas, el Banco Nacional y Finma.<\/li>\nLiquidez:<\/strong> Seg\u00fan el Consejo Federal, en la era de los rumores en Twitter y de las retiradas de dinero por tel\u00e9fono m\u00f3vil se necesita una mayor protecci\u00f3n de la liquidez. Desde principios de 2024 est\u00e1n en vigor requisitos m\u00e1s estrictos para los bancos de importancia sist\u00e9mica. Y la propuesta del gobierno de introducir una red estatal de seguridad de liquidez para instituciones de importancia sist\u00e9mica ya est\u00e1 en el parlamento. Tambi\u00e9n se est\u00e1 debatiendo el aumento del potencial de apoyo regular de liquidez por parte del Banco Nacional a cambio de garant\u00edas de los bancos afectados. A\u00fan queda mucho por concretar al respecto.<\/li>\nAdministracion de COMPA\u00d1IA:<\/strong> El Consejo Federal quiere que las instituciones de importancia sist\u00e9mica tengan requisitos m\u00e1s estrictos a nivel legislativo para la gesti\u00f3n de los bancos de importancia sist\u00e9mica. Entre ellos se incluye, por ejemplo, un anclaje m\u00e1s concreto de los requisitos del consejo de administraci\u00f3n en t\u00e9rminos de cultura empresarial. Tambi\u00e9n est\u00e1 previsto que los bancos de importancia sist\u00e9mica y posiblemente tambi\u00e9n otros bancos introduzcan un r\u00e9gimen de responsabilidad (\u00abr\u00e9gimen de alta direcci\u00f3n\u00bb) para asignar m\u00e1s claramente la responsabilidad a la alta direcci\u00f3n, por ejemplo en caso de infracciones reglamentarias. Con ello se pretende facilitar a la autoridad supervisora \u200b\u200bdel mercado financiero (Finma) el acceso a los responsables. Al menos el consejo de administraci\u00f3n y la direcci\u00f3n, pero posiblemente tambi\u00e9n otros niveles directivos, deber\u00edan verse afectados. Reg\u00edmenes de este tipo ya existen en Gran Breta\u00f1a y Hong Kong, por ejemplo.<\/li>\nPol\u00edtica de bonificaci\u00f3n:<\/strong> El Consejo Federal quiere que se establezcan en la ley determinadas normas de remuneraci\u00f3n que hasta ahora s\u00f3lo existen a nivel de circular de Finma. La atenci\u00f3n se centra principalmente en el dise\u00f1o de bonificaciones (con per\u00edodos de bloqueo para el pago) y la posibilidad de reclamar bonificaciones en caso de crisis. Finma no pudo hacer cumplir suficientemente sus normas en el caso CS porque, en opini\u00f3n del banco, no estaban suficientemente respaldadas por la ley.<\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n