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Seraphim Space, el grupo de inversi\u00f3n en tecnolog\u00eda espacial con sede en el Reino Unido, est\u00e1 lanzando formalmente su segundo fondo de capital de riesgo luego de su primer cierre con socios limitados, incluido Eutelsat, seg\u00fan se enter\u00f3 TechCrunch en exclusiva. El fondo en etapa inicial construir\u00e1 una cartera global de 30 nuevas empresas que ser\u00e1n respaldadas en las etapas inicial y Serie A.<\/p>\n
El director ejecutivo y gerente, Mark Boggett, se neg\u00f3 a revelar el porcentaje alcanzado y el tama\u00f1o objetivo del fondo, pero dijo que deber\u00eda ser mayor que el fondo de capital riesgo de \u00a3 70 millones de Seraphim Space de 2017 (alrededor de $ 95 millones en ese momento).<\/p>\n
Al igual que su predecesor, el segundo fondo de capital riesgo de Seraphim, SSV II, est\u00e1 respaldado por importantes actores del sector aeroespacial que buscan mantenerse al d\u00eda con la innovaci\u00f3n.<\/p>\n
Esta vez, Seraphim tambi\u00e9n operar\u00e1 en un mercado m\u00e1s activo y competitivo.<\/p>\n
Los inversores se han vuelto cada vez m\u00e1s conscientes de las nuevas empresas espaciales y del mercado en general, que podr\u00eda valer 1,8 billones de d\u00f3lares para 2035, frente a 630 mil millones de d\u00f3lares en 2023, seg\u00fan un informe reciente del Foro Econ\u00f3mico Mundial y McKinsey. El n\u00famero de fondos dispuestos a invertir en tecnolog\u00eda espacial ha aumentado en comparaci\u00f3n con 2017, incluidos tanto generalistas como especialistas como Space Capital, SpaceFund, Starbridge Venture Capital y Starburst Aerospace.<\/p>\n
Seraphim Space espera destacar por su trayectoria. Su primer fondo retorn\u00f3 tres veces la inversi\u00f3n original, lo que ayud\u00f3 a disipar el clich\u00e9 de que la inversi\u00f3n espacial es \u201cde muy alto riesgo y de muy largo plazo\u201d, dijo Boggett.<\/p>\n
Los rendimientos de su \u00faltimo fondo fueron impulsados \u200b\u200ben parte por cinco salidas: la venta comercial de la empresa de chips UltraSoC a Siemens y cuatro OPI: Arqit, AST SpaceMobile, Nightingale y Spire Global.<\/p>\n
Sin embargo, el mercado p\u00fablico actual es un mundo diferente al de 2021, especialmente para las cotizaciones tecnol\u00f3gicas. Esto afecta tanto a las empresas de la cartera de Seraphim Space que salieron a bolsa como al propio grupo inversor.<\/p>\n
El fondo de crecimiento de la empresa, Seraphim Space Investment Trust (SSIT), cotiz\u00f3 en la Bolsa de Valores de Londres en julio de 2021 con 250 millones de libras esterlinas de ingresos brutos (unos 300 millones de d\u00f3lares en ese momento). Despu\u00e9s de un m\u00ednimo hist\u00f3rico en julio de 2023, su capitalizaci\u00f3n de mercado es ahora de 130 millones de libras esterlinas, o 162 millones de d\u00f3lares, a pesar de que la participaci\u00f3n m\u00e1s grande de SSIT, ICEYE, se volvi\u00f3 rentable en EBITDA el a\u00f1o pasado.<\/p>\n
Estas condiciones del mercado obligaron al SSIT, con problemas de liquidez, a centrarse en inversiones de seguimiento en lugar de nuevos acuerdos y sugirieron que obtener financiaci\u00f3n a trav\u00e9s de la LSE para apuestas no rentables en las primeras etapas ser\u00eda a\u00fan m\u00e1s dif\u00edcil.<\/p>\n
\u00abCon los fondos de capital de riesgo, podemos cometer errores y tener fallas y altos niveles de riesgo durante un per\u00edodo de tiempo m\u00e1s largo del que el mercado p\u00fablico se siente c\u00f3modo\u00bb, dijo Boggett a TechCrunch. Y si bien no ayud\u00f3 que SSIT cotizara con una rebaja, su existencia ha sido \u00fatil en otros sentidos.<\/p>\n
A trav\u00e9s de un enfoque conocido como acuerdo de almac\u00e9n, SSIT financi\u00f3 las nueve inversiones que SSV II ya hab\u00eda realizado antes de su primer cierre. Esto ayud\u00f3 a mostrar a los posibles socios limitados que su tesis de inversi\u00f3n va m\u00e1s all\u00e1 de lo que normalmente se combina con el espacio: el lanzamiento de cohetes y sat\u00e9lites.<\/p>\n
El crecimiento del mercado previsto por el Foro Econ\u00f3mico Mundial refleja que la tecnolog\u00eda espacial tiene aplicaciones en otras industrias.<\/p>\n
\u00abTodas las grandes tendencias que est\u00e1n en marcha realmente est\u00e1n siendo potenciadas por el espacio\u00bb, dijo Boggett, compar\u00e1ndola con la IA en el sentido de que \u00abes realmente una capacidad de mejora, una capacidad de facilitaci\u00f3n para todos los dem\u00e1s sectores\u00bb.<\/p>\n
La aplicaci\u00f3n de la IA a los datos espaciales es uno de los principales temas en los que invertir\u00e1 SSV II. De hecho, ya lo ha hecho respaldando a la startup insurtech Delos y a la plataforma de verificaci\u00f3n de cr\u00e9ditos de carbono Renoster. Ambas empresas utilizan grandes cantidades de datos y modelos para abordar cuestiones relacionadas con el cambio clim\u00e1tico.<\/p>\n
El entusiasmo de Seraphim Space por empresas como Delos es doble: la tecnolog\u00eda podr\u00eda tener un impacto real m\u00e1s all\u00e1 del monitoreo y tienen el potencial de generar altas valoraciones (y retornos).<\/p>\n
\u00abEst\u00e1n abordando algunos de los mayores problemas que enfrentamos\u00bb.<\/p>\n
El tercer \u00e1mbito de inter\u00e9s del fondo ser\u00e1 la inform\u00e1tica en \u00f3rbita. Suena un poco m\u00e1s abstracto, pero tambi\u00e9n tiene el potencial de tener un impacto en sectores como la agricultura y la infraestructura. Por ejemplo, esta categor\u00eda incluye a Aethero, una empresa que desarrolla computadoras de vanguardia que eventualmente respaldar\u00edan la toma de decisiones aut\u00f3noma en \u00f3rbita.<\/p>\n
SSV II tambi\u00e9n apunta a las comunicaciones espaciales, con una empresa en cartera hasta el momento: Hubble Network, que quiere conectar mil millones de dispositivos a trav\u00e9s de una red Bluetooth espacial. Su director ejecutivo, Alex Haro, sabe un par de cosas sobre localizadores: anteriormente cofund\u00f3 Life360, que adquiri\u00f3 Tile en 2021.<\/p>\n
El cuarto tema de SSV II, la microgravedad para la ciencia, nos record\u00f3 a una empresa fuera de su cartera: Varda Space Industries, que est\u00e1 haciendo realidad la fabricaci\u00f3n de f\u00e1rmacos orbitales y recaud\u00f3 una ronda Serie B de 90 millones de d\u00f3lares unas semanas despu\u00e9s de que su primera c\u00e1psula regresara de la \u00f3rbita. Dejando a un lado la biofarmacia, otras aplicaciones incluyen la investigaci\u00f3n sobre nuevos materiales, dijo Boggett.<\/p>\n
La defensa no se destaca como un tema de inversi\u00f3n, a pesar de los recientes vientos de cola entre los fondos, pero Boggett reconoci\u00f3 su ubicuidad en la tecnolog\u00eda espacial.<\/p>\n
\u00abLa gran mayor\u00eda de las empresas espaciales son empresas de doble uso\u00bb, afirm\u00f3. Pero, a\u00f1adi\u00f3 r\u00e1pidamente, \u201cla mayor oportunidad de mercado est\u00e1 en el mercado comercial a medida que avanzan hacia los sectores subyacentes m\u00e1s amplios\u201d.<\/p>\n