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En una se\u00f1al de que la tecnolog\u00eda de seguridad nacional es una apuesta segura incluso durante tiempos econ\u00f3micos dif\u00edciles, la firma de capital de riesgo centrada en la defensa y la seguridad, Razor’s Edge Ventures, anunci\u00f3 hoy el cierre de su tercer fondo de inversi\u00f3n de inicio en poco menos de $ 340 millones. Super\u00f3 el objetivo inicial de $ 250 millones, se\u00f1ala la firma, y \u200b\u200bse enfocar\u00e1 en empresas que desarrollan sistemas aut\u00f3nomos, tecnolog\u00edas espaciales, ciberseguridad, inteligencia artificial y aprendizaje autom\u00e1tico, procesamiento de se\u00f1ales digitales y otras tecnolog\u00edas aeroespaciales y de defensa.<\/p>\n
Fundada en 2010, Razor’s Edge financia empresas emergentes de m\u00faltiples etapas con clientes comerciales y gubernamentales, pero se especializa en empresas que \u201c[help] comunidad de seguridad nacional [members] resolver problemas tecnol\u00f3gicos dif\u00edciles y avanzar en misiones cr\u00edticas\u201d, en sus propias palabras. Las \u00e1reas de inter\u00e9s del equipo est\u00e1n informadas por \u00abprioridades estrat\u00e9gicas de seguridad nacional\u00bb, dice el socio gerente Mark Spoto a TechCrunch, con el objetivo aparente de ayudar a los EE. UU. a mantener la \u00absuperioridad tecnol\u00f3gica\u00bb.<\/p>\n
\u201cSi bien las condiciones econ\u00f3micas en los mercados financieros generales son desafiantes en este momento, el gasto en defensa ha crecido significativamente tanto en los EE. UU. como en el extranjero; nos enfrentamos a un entorno de amenazas cada vez m\u00e1s complejo y creciente\u201d, dijo Spoto por correo electr\u00f3nico. \u201cLos socios comanditarios (LP) en nuestro \u00faltimo fondo apreciaron que Razor’s Edge ofrece una oportunidad de inversi\u00f3n que participa de manera \u00fanica en un mercado en crecimiento y no est\u00e1 correlacionada con los amplios mercados financieros, burs\u00e1tiles o de tecnolog\u00eda comercial y, en muchos sentidos, sirve como un contrac\u00edclico. cobertura a esas clases de activos. Lanzamos nuestra recaudaci\u00f3n de fondos para el nuevo fondo el oto\u00f1o pasado y la terminamos en junio, superando nuestro objetivo de recaudaci\u00f3n de fondos\u201d.<\/p>\n
Las firmas de riesgo tradicionales a menudo son reacias a invertir en nuevas empresas orientadas a la defensa dadas las implicaciones \u00e9ticas y el largo camino hacia la rentabilidad. En los EE. UU., generalmente se necesitan al menos 18 meses de planificaci\u00f3n antes de que un contratista del gobierno gane su primer contrato, y la mayor\u00eda de los contratos se otorgan a los titulares. Cualquier startup que ponga un pie en la puerta tiene que cerrar la brecha entre la fase de I+D y la adjudicaci\u00f3n del contrato.<\/p>\n
Razor’s Edge afirma tener una ventaja en sus conexiones con la comunidad de seguridad nacional y su enfoque de inversi\u00f3n. La firma opera bajo una estrategia de dos vertientes, respaldando nuevas empresas en etapa inicial, por ejemplo, Series A y B, as\u00ed como empresas m\u00e1s establecidas.<\/p>\n
Por ejemplo, Razor’s Edge invirti\u00f3 recientemente en Corsha, una startup de seguridad cibern\u00e9tica con sede en Washington, DC, que busca brindar seguridad de autenticaci\u00f3n multifactor al tr\u00e1fico API de m\u00e1quina a m\u00e1quina. Otra de las empresas de la cartera de la firma es X-Bow Systems, que est\u00e1 desarrollando un motor de cohete s\u00f3lido.<\/p>\n
Cuando se trata de inversiones en etapas iniciales, Razor’s Edge dice que se enfoca en compa\u00f1\u00edas que cree que pueden convertirse en negocios importantes en los mercados de defensa e inteligencia y luego expandirse a verticales de empresas comerciales. Para los prospectos m\u00e1s establecidos y en etapas posteriores, que tienden a ser empresas que ya est\u00e1n trabajando con el gobierno de los EE. UU., Razor’s Edge asesora sobre inversiones comerciales estrat\u00e9gicas y adquisiciones \u00abintroducidas\u00bb.<\/p>\n
\u201cCreemos que somos uno de los primeros fondos de capital de riesgo creados que tuvo como \u00fanica tesis de inversi\u00f3n un enfoque de seguridad nacional. La idea de Razor’s Edge surgi\u00f3 de los \u00e9xitos de Blackbird Technologies y Ravenwing, ambas compa\u00f1\u00edas de tecnolog\u00eda de seguridad nacional fundadas y operadas por los socios gerentes de la firma\u201d, dijo Spoto. \u201cTenemos un fuerte sesgo por los equipos de gesti\u00f3n que buscan ingresos r\u00e1pidamente, operan de manera eficiente y pueden aprovechar los contratos gubernamentales y los ingresos para mitigar los requisitos de capital a largo plazo y crear productos que los mercados quieren y pagar\u00e1n\u2026 [and we offer] una enorme red de talento, en \u00e1reas como gesti\u00f3n, operaciones, ingenier\u00eda y ventas, de la que se nutren nuestras empresas de cartera\u201d.<\/p>\n
Razor’s Edge tiene algunos \u00e9xitos en su haber: dos ofertas p\u00fablicas iniciales y dos salidas de fusiones y adquisiciones \u00abmateriales\u00bb y $ 600 millones en activos bajo administraci\u00f3n. Sin embargo, un historial perfecto es dif\u00edcil de alcanzar sin importar la minuciosidad de la debida diligencia. Y cuando se le pregunt\u00f3 acerca de los ciclos de exageraci\u00f3n en el espacio de defensa, Spoto admiti\u00f3 que es una trampa en la que es dif\u00edcil no caer para los capitalistas de riesgo.<\/p>\n
\u201cHay un exceso de publicidad desde la perspectiva de la valoraci\u00f3n y la financiaci\u00f3n\u2026 en la seguridad cibern\u00e9tica y tambi\u00e9n en partes de otras \u00e1reas como las tecnolog\u00edas de seguridad fronteriza y drones\u201d, dijo. \u201c[And] hay otras \u00e1reas en las que estamos tratando de ser m\u00e1s inteligentes y tener una visi\u00f3n m\u00e1s amplia, como la computaci\u00f3n cu\u00e1ntica, las tecnolog\u00edas de energ\u00eda y energ\u00eda alternativas y los impactos del cambio clim\u00e1tico en las operaciones gubernamentales y de defensa\u201d.<\/p>\n
En cualquier caso, Razor’s Edge tendr\u00e1 que competir con rivales nuevos y establecidos como Booz Allen Ventures, la divisi\u00f3n de riesgo corporativo de $100 millones lanzada recientemente por Booz Allen Hamilton, y Shield Capital, una firma con conexiones con el Departamento de Defensa. Otros competidores incluyen Lockheed Martin Ventures y HorizonX de Lockheed Martin, que se escindi\u00f3 de Boeing en agosto de 2021.<\/p>\n<\/p><\/div>\n