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Atman Capital, una firma de riesgo en etapa inicial de un a\u00f1o de antig\u00fcedad respaldada parcialmente por unos 20 fundadores, est\u00e1 mejorando el trato para estos socios limitados individuales.<\/p>\n
Promete dar cr\u00e9dito a cualquiera de ellos que refiera un acuerdo exitoso a la empresa de riesgo en la forma de alg\u00fan inter\u00e9s acumulado en las propias ganancias de la empresa.<\/p>\n
Es un giro interesante para la firma, fundada el a\u00f1o pasado por los brasile\u00f1os Pedro Sorrentino y Pedro Dias y que est\u00e1 invirtiendo en nuevas empresas en EE. UU. y Am\u00e9rica Latina. En un mercado de capitales cada vez m\u00e1s ajustado en el que Atman ha cerrado con 9 millones de d\u00f3lares para un fondo que tiene como objetivo 30 millones de d\u00f3lares, el incentivo adicional, adem\u00e1s del 80 % de las ganancias que los LP suelen recibir de los resultados exitosos, tambi\u00e9n es inteligente.<\/p>\n
\u201cHablamos con m\u00e1s de 100 fundadores y les preguntamos qu\u00e9 quer\u00edan y qu\u00e9 era importante para ellos. La respuesta m\u00e1s com\u00fan fue el deseo de aprovechar su red personal, ya que todos estos fundadores, a trav\u00e9s de secundarios parciales, son \u00e1ngeles muy activos\u201d, dijo Sorrentino a TechCrunch. \u201cFue entonces cuando se nos ocurri\u00f3 el modelo de pagarles intereses en el fondo mientras hac\u00edamos tratos juntos como comunidad\u201d.<\/p>\n
Dias pas\u00f3 siete a\u00f1os en JP Morgan y otro par de a\u00f1os en Riskified antes de asociarse con Sorrentino para fundar Atman. En febrero de 2021, Sorrentino dej\u00f3 OneVC, otra empresa transfronteriza que fund\u00f3, para centrarse en desarrollar Atman Capital.<\/p>\n
Hasta el momento, la nueva firma tiene seis compa\u00f1\u00edas en cartera: Pipefy, Streetbeat y Aestuary en los EE. UU. y Bamboo, una startup de tecnolog\u00eda financiera sigilosa y LoopiPay en Am\u00e9rica Latina.<\/p>\n
\u201cInvertir en ambas geograf\u00edas nos convierte en mejores inversionistas y nos convierte en una propuesta de valor mucho m\u00e1s interesante como empresa porque tenemos presencia en ambas regiones\u201d, dijo Sorrentino.<\/p>\n
El fondo planea invertir en las etapas previa a la semilla y semilla con cheques con un promedio de $750,000 a $1.5 millones. Est\u00e1 apuntando a nuevas empresas B2B, software, comercio, consumo y fintech. Los LP son una combinaci\u00f3n de individuos, oficinas familiares e instituciones de patrimonio neto ultra alto, adem\u00e1s de los fundadores.<\/p>\n
Hasta el momento, Atman tambi\u00e9n tiene m\u00e1s de 20 LP fundadores que conforman su \u00abEgregore\u00bb, lo que significa un colectivo de personas que comparten valores y principios con la piel en el juego. Actualmente, el 70 % son de Am\u00e9rica Latina y el 30 % son de EE. UU. Los fundadores incluyen a John Sung King, director ejecutivo fundador de Five9, que cotiza en bolsa; Alexandre Liuzzi, cofundador y CSO de Remessa Online, que fue adquirida por EBANX; Adhemar Milani Neto, fundador y director ejecutivo de KOVI, y Doug Storf, fundador y director ejecutivo de Swap, entre otros.<\/p>\n
La ventaja de convertirse en un LP de Atman en lugar de continuar con la inversi\u00f3n \u00e1ngel, dicen los dos, es que estos fundadores tienen un lugar \u00abseguro\u00bb para intercambiar ideas con sus pares.<\/p>\n
\u201cHay un l\u00edmite para la honestidad que podemos traer a la mesa con su junta, o incluso con su equipo ejecutivo, por lo que intentaremos asegurarnos de que somos uno de los lugares m\u00e1s c\u00f3modos para un verdadero debate intelectual mientras tambi\u00e9n estamos ganando dinero juntos\u201d, dijo Sorrentino. \u201cEs un fondo impulsado por la comunidad\u201d.<\/p>\n
Tambi\u00e9n es una cuesti\u00f3n de conveniencia, dicen los dos.<\/p>\n
\u201cMuchos de los fundadores siguen dirigiendo empresas y no quieren convertirse en capitalistas de riesgo\u201d, se\u00f1al\u00f3 Dias. \u201cHay muchos K1, su situaci\u00f3n fiscal se complica. De esta manera, manejamos la eficiencia operativa\u201d.<\/p>\n
La tesis de inversi\u00f3n de la firma, seg\u00fan Sorrentino, es apuntar a empresas dirigidas por fundadores por segunda o tercera vez que buscan minimizar el gasto de efectivo con un plan hacia la rentabilidad.<\/p>\n
Atman, dice la pareja, quiere respaldar las empresas emergentes previas a la semilla y en la etapa inicial que est\u00e1n \u00aboperando como si fueran la Serie A\u00bb.<\/p>\n
\u201cNo deber\u00edan tener miedo de tener conversaciones dif\u00edciles y preocuparse por las actualizaciones de los inversores mientras administran el efectivo de una manera mucho m\u00e1s consciente\u201d, dijo Sorrentino a TechCrunch. \u201cCreemos que la [fundraising] el medio ambiente ser\u00e1 mucho m\u00e1s dif\u00edcil en los pr\u00f3ximos uno a tres a\u00f1os. No creemos que hayamos visto todo el dolor que est\u00e1 por venir\u201d.<\/p>\n
A pesar de la desaceleraci\u00f3n de las empresas de riesgo, las firmas de capital de riesgo en Am\u00e9rica Latina contin\u00faan recaudando fondos. El inversor de impacto brasile\u00f1o Positive Ventures tambi\u00e9n tiene como objetivo un fondo de 30 millones de d\u00f3lares, de los cuales hasta ahora ha recaudado 20 millones. Su fondo m\u00e1s nuevo, Positive Ventures DIF II, fue dise\u00f1ado para invertir en las primeras etapas de las empresas tecnol\u00f3gicas que \u201cdesaf\u00edan los desaf\u00edos masivos del sur global\u201d, seg\u00fan el cofundador y codirector ejecutivo Fabio Kestenbaum.<\/p>\n
En agosto, Positive Ventures anunci\u00f3 la primera inversi\u00f3n realizada a trav\u00e9s del nuevo fondo. Codirigi\u00f3 junto con Collaborative Fund la ronda previa a la semilla de Ruuf, un mercado chileno que conecta a propietarios de viviendas, instaladores de paneles solares y prestamistas. Les siguieron Juan Jobet, ex Ministro de Energ\u00eda de Chile, quien tambi\u00e9n se uni\u00f3 al directorio, y Harvard Innovation Lab en esa inversi\u00f3n.<\/p>\n<\/p><\/div>\n