\n<\/p>\n
2050 es un a\u00f1o importante para la tecnolog\u00eda clim\u00e1tica, ya que el Acuerdo de Par\u00eds exige que las emisiones alcancen el cero neto para entonces. En una conversaci\u00f3n con Frederick Teo de GenZero para la Cumbre de tecnolog\u00eda clim\u00e1tica de SOSV, hablamos sobre caminos realistas para alcanzar ese objetivo y c\u00f3mo las nuevas empresas pueden abordar lo que Teo llam\u00f3 uno de los desaf\u00edos m\u00e1s existencialistas de nuestra generaci\u00f3n.<\/p>\n
GenZero es una compa\u00f1\u00eda de inversi\u00f3n de $ 3.6 mil millones respaldada por Temasek, ya conocida por su inversi\u00f3n clim\u00e1tica. Teo habl\u00f3 sobre c\u00f3mo eval\u00faa a las empresas antes de invertir, apoyando las tecnolog\u00edas y soluciones emergentes en el espacio y lo que las nuevas empresas pueden abordar en las pr\u00f3ximas dos d\u00e9cadas. Esta sesi\u00f3n de preguntas y respuestas se edit\u00f3 por su extensi\u00f3n y puede ver la conversaci\u00f3n completa aqu\u00ed o al final del art\u00edculo.<\/p>\n
TC: El compromiso inicial de GenZero es de Temasek, que ya era l\u00edder en inversiones globales cuando anunci\u00f3 GenZero en junio. Es una empresa de propiedad total de Temasek, entonces, \u00bfpor qu\u00e9 Temasek decidi\u00f3 iniciar GenZero y qu\u00e9 est\u00e1 haciendo GenZero que Temasek no est\u00e9 haciendo ya?<\/strong><\/p>\n FT: Temasek, como saben, ya ha dado muchos pasos en los \u00faltimos a\u00f1os para realizar inversiones en sostenibilidad, as\u00ed como en energ\u00eda limpia y espacios relacionados con el clima. Es importante que pensemos en c\u00f3mo desplegar capital en este espacio porque obviamente todos somos conscientes de la emergencia clim\u00e1tica, el hecho de que es probable que sea uno de los desaf\u00edos m\u00e1s existencialistas de nuestra generaci\u00f3n. Es importante para nosotros poder encontrar soluciones que realmente puedan abordar muchas de estas cosas, como el calentamiento global, el aumento del nivel del mar, los desaf\u00edos de la producci\u00f3n de alimentos de manera sostenible. As\u00ed que quer\u00edamos poder tener una capacidad dedicada para acceder a algunas de estas oportunidades de descarbonizaci\u00f3n, y Temasek decidi\u00f3 apartar una cantidad considerable de capital para poder desarrollar un equipo que pudiera enfocarse en temas como los mercados de carbono, la descarbonizaci\u00f3n tecnolog\u00edas y soluciones naturales. Esa es la raz\u00f3n por la que establecimos GenZero como una empresa de plataforma de inversi\u00f3n independiente.<\/p>\n En nuestro trabajo, hemos estado buscando soluciones tecnol\u00f3gicas como materiales bajos en carbono y capacidades de captura de carbono, soluciones naturales que buscan proteger y restaurar ecosistemas naturales, a menudo con miras a generar cr\u00e9ditos de carbono adem\u00e1s de eso, as\u00ed como invertir en habilitadores de ecosistemas en el espacio del mercado de carbono. La raz\u00f3n de esto es que creemos que, en el corto plazo, la transici\u00f3n energ\u00e9tica requerir\u00eda alguna forma de participaci\u00f3n de los mercados de carbono para permitir que las personas ejecuten gradualmente esta transici\u00f3n. Pero necesitamos que los mercados de carbono sean cre\u00edbles, efectivos, transparentes y de alta calidad y, por lo tanto, todav\u00eda se necesitan inversiones para poder mejorar las capacidades, tecnolog\u00edas y soluciones en ese espacio.<\/p>\n Para las empresas que sienten curiosidad por tratar de presentarse ante usted, \u00bfcu\u00e1les son algunos ejemplos de las empresas de su cartera actual?<\/strong><\/p>\n En el \u00e1mbito de la tecnolog\u00eda, hemos invertido tanto en fondos como en empresas, por lo que una inversi\u00f3n de fondo importante es Decarbonization Partners, y ese es b\u00e1sicamente un fondo centrado en el clima que es una empresa conjunta entre Temasek y BlackRock. Somos un LP invertido en eso, y est\u00e1n muy enfocados en oportunidades de crecimiento temprano y tard\u00edo en diferentes \u00e1reas en el espacio de descarbonizaci\u00f3n.<\/p>\n Tambi\u00e9n hemos invertido en una empresa de tecnolog\u00eda llamada Newlight, que busca poder producir biopl\u00e1sticos a partir del metano capturado. Por el lado de la naturaleza, hemos estado invirtiendo en algunos proyectos forestales que generan cr\u00e9ditos de carbono, y luego, por el lado del mercado de carbono, contamos entre nuestras empresas de cartera como South Pole, que es l\u00edder mundial en la prestaci\u00f3n de asesoramiento de proyectos, asesoramiento t\u00e9cnico soluciones y desarrollo de proyectos para empresas que buscan embarcarse en un viaje de descarbonizaci\u00f3n neta cero, as\u00ed como un intercambio de carbono llamado Impacto Clim\u00e1tico X, que tiene su sede aqu\u00ed en Singapur.<\/p>\n Para las empresas que sienten curiosidad por obtener una inversi\u00f3n potencial de usted, \u00bfen qu\u00e9 etapa de inversi\u00f3n suele mirar GenZero?<\/strong><\/p>\n Somos algo flexibles. Para las empresas en etapa inicial, digamos alrededor de la Serie A o justo antes, trabajaremos con diferentes socios para poder evaluar y desplegar capital para apoyar a las empresas en etapa inicial, pero creo que es importante entender por qu\u00e9 necesitamos hacer esto. . Si pensamos en el desaf\u00edo m\u00e1s amplio de descarbonizaci\u00f3n neta cero, todo el mundo habla de esta l\u00ednea de tiempo de 2050 para llegar a cero neta. Pero la realidad es que si queremos crear un impacto clim\u00e1tico significativo para 2050, estamos buscando nuevas soluciones que ya deben existir hoy en d\u00eda o que est\u00e1n comenzando a existir hoy, porque necesitaremos otros 10 a 15 a\u00f1os para las tecnolog\u00edas y las soluciones maduren y lleguen a una etapa en la que puedan comercializarse, y luego probablemente otros 10 a 15 a\u00f1os para que realmente puedan implementarse y crear alg\u00fan tipo de impacto. B\u00e1sicamente, eso significa que esta cohorte actual de empresas j\u00f3venes marcar\u00e1 la diferencia en la agenda 2050. Esa es la raz\u00f3n por la que estamos muy emocionados de participar en este espacio en este momento, porque la acci\u00f3n debe llevarse a cabo ahora para tener una diferencia significativa para 2050.<\/p>\n Teniendo en cuenta que, con la tecnolog\u00eda que no ha dado frutos hasta entonces, o que ha obtenido resultados procesables para entonces, a la luz de eso, \u00bfqu\u00e9 tipo de m\u00e9tricas o hitos le gustar\u00eda ver que las empresas traigan a la mesa antes de considerarlas para su cartera?<\/strong><\/p>\n Creo que se remonta a la forma en que evaluamos nuestro desempe\u00f1o en GenZero. Tenemos un resultado final doble, por lo que nuestro accionista espera que podamos lograr, obviamente, cierto nivel de rentabilidad financiera. Eso es un hecho. Pero tambi\u00e9n nos tomamos muy en serio la idea de medir el impacto clim\u00e1tico. Tratamos de entender, por ejemplo, el tipo de impacto clim\u00e1tico que una soluci\u00f3n podr\u00eda lograr si se implementara con \u00e9xito. Tambi\u00e9n analizamos el tipo de rendimiento de carbono que la empresa o soluci\u00f3n podr\u00eda ofrecer. Por ejemplo, por cada d\u00f3lar invertido en capital, \u00bfcu\u00e1nto rendimiento de carbono podemos obtener realmente? Porque, obviamente, muchas soluciones podr\u00edan ser pr\u00e1cticas, rentables y excelentes.<\/p>\n Pero por cada d\u00f3lar de capital invertido, \u00bfcu\u00e1nto impacto de carbono podemos lograr realmente por a\u00f1o o acumulativo? Esa es en realidad una m\u00e9trica en la que pensamos porque el capital ser\u00e1 finito. Tambi\u00e9n tenemos un tiempo muy limitado para poder lograr una cantidad significativa de impacto clim\u00e1tico para poder abordar el desaf\u00edo del cambio clim\u00e1tico. Por lo tanto, es de vital importancia para nosotros entender c\u00f3mo desplegar capital en las \u00e1reas que marcar\u00e1n la diferencia m\u00e1s significativa.<\/p>\n Una de las preguntas que quiero hacer en t\u00e9rminos de trabajar con nuevas empresas, especialmente a largo plazo, porque creo que es justo describir a GenZero como un inversionista activo que trabaja de cerca con las nuevas empresas. Parte de su trabajo puede tardar un tiempo en materializarse, entonces, \u00bfqu\u00e9 tipo de valor agregado puede aportar a las nuevas empresas?<\/strong><\/p>\n Trabajamos con una variedad de empresas diferentes, ya sean nuevas empresas en una etapa muy, muy temprana o que est\u00e9n un poco m\u00e1s avanzadas en el camino. Pero creo que hay algunas cosas en las que esperamos poder aportar valor a nuestros socios, pero la primera es una visi\u00f3n m\u00e1s considerada sobre c\u00f3mo se est\u00e1n produciendo los mercados de carbono y los desarrollos en torno al carbono en todo el mundo. Porque al final del d\u00eda, estamos resolviendo un desaf\u00edo de descarbonizaci\u00f3n o un desaf\u00edo de cambio clim\u00e1tico, eso comprende c\u00f3mo estamos suscribiendo inversiones, c\u00f3mo estamos pensando sobre el movimiento del precio del carbono y c\u00f3mo las personas est\u00e1n pensando en estrategias, pol\u00edticas y pol\u00edticas de descarbonizaci\u00f3n. que se est\u00e1n presentando ser\u00e1 importante, y creo que GenZero con suerte podr\u00e1 brindar una perspectiva \u00fatil en ese frente.<\/p>\n El segundo aspecto es que GenZero no est\u00e1 solo. No pretendemos ser el \u00fanico juego en la ciudad. Hay muchos otros que est\u00e1n haciendo un gran trabajo en este espacio y, a menudo, queremos pensar en c\u00f3mo podemos fomentar un sentido de asociaci\u00f3n, una especie de ecosistema de arquitectura abierta de manera que podamos asociarnos entre nosotros din\u00e1micamente. para encontrar soluciones nuevas e interesantes y, lo que es m\u00e1s importante, formas de aplicarlas. No es suficiente que se nos ocurran grandes ideas. Es mucho m\u00e1s importante pensar en c\u00f3mo podemos implementar, usar y escalar esas ideas.<\/p>\n Al ser parte de un ecosistema de Temasek m\u00e1s amplio aqu\u00ed en Singapur y a nivel mundial, tenemos una red de relaciones y contactos que pueden ser muy \u00fatiles para las nuevas empresas, ya sea para probar soluciones, compartir ideas, implementar algunas de las soluciones y tambi\u00e9n poder encontrar otras fuentes de financiamiento y apoyo en su propio viaje de crecimiento. Tenemos una cartera de Temasek en una variedad de industrias diferentes que sin duda podr\u00edan usar soluciones innovadoras de descarbonizaci\u00f3n, ya sea, por ejemplo, aerol\u00edneas que fabrican combustible de aviaci\u00f3n sostenible, o algunas de nuestras empresas de servicios p\u00fablicos que buscan capacidades de captura de carbono, por lo que existe la oportunidad de ser capaz de implementar algunas de estas soluciones a trav\u00e9s de la red o hacer esas introducciones y hacer que los profesionales reales y las empresas operativas brinden comentarios sobre lo que se necesitar\u00eda para que algunas de estas soluciones escalen y sean efectivas. A menudo, creo que tambi\u00e9n estamos hablando con una red m\u00e1s amplia de administradores de fondos y otros inversores y, por lo tanto, a trav\u00e9s de esa comprensi\u00f3n colectiva de los problemas, esperamos poder agregar valor a algunos de nuestros socios.<\/p>\n Para los fundadores que est\u00e1n escuchando esto, \u00bfqu\u00e9 tipo de oportunidades cree que hay para las nuevas empresas en tecnolog\u00eda clim\u00e1tica, o qu\u00e9 es lo que le entusiasma en particular?<\/strong><\/p>\n Creo que es ilimitado. Los que realmente estamos observando en el espacio tecnol\u00f3gico incluyen algunas de las tecnolog\u00edas de captura y eliminaci\u00f3n de carbono, combustibles bajos en carbono, materiales bajos en carbono y, en particular a corto plazo, probablemente cosas que hacer con una transici\u00f3n de hidr\u00f3geno que creo que ser bastante significativo en t\u00e9rminos de poder empujar el sobre alrededor de 2030 m\u00e1s o menos. Creo que tambi\u00e9n hay muchas oportunidades para apoyar soluciones naturales. Es una clase de inversiones y oportunidades con las que muchos inversionistas y empresas pueden estar menos familiarizados, pero la naturaleza es tan importante como la tecnolog\u00eda para tratar de resolver la descarbonizaci\u00f3n a corto plazo.<\/p>\n Luego, finalmente en el espacio del mercado de carbono, creo que necesitamos muchas m\u00e1s capacidades en el espacio MRV. Estos son los que est\u00e1n monitoreando, informando y verificando las capacidades de calificaci\u00f3n de proyectos de carbono, para poder mejorar la transparencia, credibilidad y garant\u00eda de calidad en el espacio del mercado de carbono. Pero perm\u00edtanme terminar diciendo solo una cosa. Siempre hay una tendencia de pensar en soluciones digitales y soluciones de software para poder solucionar esto y son de vital importancia porque buscan optimizar, y si no digitalizas no puedes optimizar la eficiencia energ\u00e9tica y muchas de esas son cr\u00edticas. a este espacio de descarbonizaci\u00f3n. Pero sin duda agradecer\u00e9 y alentar\u00e9 a muchos de nuestros fundadores en la sala a que tambi\u00e9n piensen en la ingenier\u00eda central, los tipos de conjuntos de soluciones m\u00e1s dif\u00edciles que necesitamos, porque al final del d\u00eda, incluso mientras optimizamos, alguien tiene fundamentalmente hacer algo para eliminar el carbono, mejorando la eficiencia de ingenier\u00eda subyacente central de algunas de nuestras soluciones. As\u00ed que eso es m\u00e1s dif\u00edcil de hacer, creo que a veces tal vez dependiendo de tu punto de vista, tan sexy o no tan sexy. Pero es de vital importancia y, por lo tanto, creo que hay espacio para que muchos de nosotros con intereses variados podamos abordar esta crisis clim\u00e1tica.<\/p>\n