{"id":298483,"date":"2022-11-16T12:00:13","date_gmt":"2022-11-16T12:00:13","guid":{"rendered":"https:\/\/magazineoffice.com\/la-crisis-de-ldi-muestra-la-necesidad-de-planes-de-muerte-de-los-fondos-de-inversion-regulador-del-reino-unido\/"},"modified":"2022-11-16T12:00:15","modified_gmt":"2022-11-16T12:00:15","slug":"la-crisis-de-ldi-muestra-la-necesidad-de-planes-de-muerte-de-los-fondos-de-inversion-regulador-del-reino-unido","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/magazineoffice.com\/la-crisis-de-ldi-muestra-la-necesidad-de-planes-de-muerte-de-los-fondos-de-inversion-regulador-del-reino-unido\/","title":{"rendered":"La crisis de LDI muestra la necesidad de &#8216;planes de muerte&#8217; de los fondos de inversi\u00f3n: regulador del Reino Unido"},"content":{"rendered":"<p> <br \/>\n<\/p>\n<div>\n<p>por Huw Jones<\/p>\n<p>LONDRES (Reuters) &#8211; El casi colapso en el sector de pensiones de Gran Breta\u00f1a despu\u00e9s de que los rendimientos de los bonos del gobierno se dispararan en septiembre mostr\u00f3 c\u00f3mo los fondos de inversi\u00f3n necesitan &#8216;planes de muerte&#8217; como los bancos, dijo el martes la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido.<\/p>\n<p>Los fondos de inversi\u00f3n impulsada por pasivos (LDI), que ayudan a los fondos de pensiones a cumplir con los pagos futuros, tuvieron problemas para cumplir con las llamadas de garant\u00eda por un total de miles de millones de libras en sus tenencias de gilts en septiembre, lo que oblig\u00f3 al Banco de Inglaterra a intervenir para comprar los bonos.<\/p>\n<p>El presidente ejecutivo de FCA, Nikhil Rathi, dijo que los bancos deben tener un \u00abr\u00e9gimen de resoluci\u00f3n\u00bb que detalle c\u00f3mo pueden fallar de manera ordenada, conocido popularmente como planes de muerte.<\/p>\n<p>\u00abEse trabajo debe hacerse en el espacio no bancario, no solo en los fondos de pensiones. \u00bfC\u00f3mo hacemos frente a las fallas?\u00bb  Rathi le dijo al comit\u00e9 de industria y reguladores de la C\u00e1mara de los Lores.<\/p>\n<p>Los bancos que proporcionaron apalancamiento a los fondos LDI habr\u00edan enfrentado p\u00e9rdidas potenciales por valor de miles de millones de libras sin una intervenci\u00f3n para estabilizar el mercado, dijo Rathi.<\/p>\n<p>No era obvio que algunos tipos de fondos tuvieran la \u00abperspicacia financiera\u00bb para comprender lo que suceder\u00eda con los fondos LDI en una crisis dado el papel de los derivados en LDI, dijo Rathi.<\/p>\n<p>Los consultores de inversi\u00f3n que asesoraron a los fondos de pensiones sobre el uso de LDI tambi\u00e9n necesitan regulaci\u00f3n, agreg\u00f3.<\/p>\n<p>Los bancos custodios que formaban parte de la cadena LDI tambi\u00e9n tuvieron problemas para hacer frente al volumen de actividad durante septiembre y deben ser examinados, lo que genera m\u00e1s preguntas sobre LDI, dijo Rathi.<\/p>\n<p>\u00abHay una pregunta, y algunos gerentes est\u00e1n haciendo un examen de conciencia ahora, sobre si ese es un producto que creen que estar\u00e1 disponible en la forma en que lo ha estado hist\u00f3ricamente, en el futuro\u00bb, dijo Rathi.<\/p>\n<p>Tras las comprobaciones semanales de las reservas de efectivo LDI ahora mucho m\u00e1s altas, el apalancamiento se ha reducido considerablemente a medida que el organismo de control examina el sector de fondos m\u00e1s amplio en busca de apalancamiento oculto.<\/p>\n<p>Los l\u00edmites de apalancamiento y los colchones m\u00e1s altos estaban sobre la mesa, pero al igual que muchas entidades no bancarias, los fondos LDI cotizan fuera de Gran Breta\u00f1a en Luxemburgo y Dubl\u00edn, por lo que se necesitaba una acci\u00f3n global para que la regulaci\u00f3n fuera efectiva.<\/p>\n<p><button class=\"link caas-button collapse-button\" aria-label=\"\" title=\"\" data-ylk=\"elm:readmore;slk:Story continues\">La historia contin\u00faa<\/button><\/p>\n<p>\u00abEso es dif\u00edcil\u00bb, dijo Rathi, y agreg\u00f3 que Gran Breta\u00f1a tomar\u00eda sus propias medidas a nivel nacional donde pudiera.<\/p>\n<p>FIDEICOMISARIOS PROFESIONALES<\/p>\n<p>El Regulador de Pensiones (TPR) supervisa los planes de pensiones del Reino Unido, mientras que la FCA regula a los administradores de activos en Londres que operan fondos LDI.<\/p>\n<p>El presidente ejecutivo de TPR, Charles Counsell, estaba contento de que los planes de pensiones estuvieran usando fondos LDI dada la necesidad de cubrir los movimientos en las tasas de inter\u00e9s, pero dijo que TPR tambi\u00e9n hab\u00eda alentado a los planes de pensiones a evaluar los riesgos tambi\u00e9n.<\/p>\n<p>La velocidad y la magnitud del enorme aumento en los rendimientos de los bonos del Reino Unido estaban m\u00e1s all\u00e1 de la plausibilidad factible para LDI, dijo Counsell, y agreg\u00f3 que TPR y FCA pueden hacer una declaraci\u00f3n conjunta a los fondos sobre cu\u00e1nto efectivo deber\u00edan tener en un colch\u00f3n m\u00e1s fuerte.<\/p>\n<p>LDI ha sido una \u00abherramienta incre\u00edblemente \u00fatil\u00bb durante dos d\u00e9cadas para ayudar a los fondos de pensiones a cerrar las brechas de financiamiento, pero tendr\u00e1n que proporcionar m\u00e1s datos a los reguladores en el futuro, dijo el regulador.<\/p>\n<p>Tambi\u00e9n estaba la pregunta sobre hasta qu\u00e9 punto los fideicomisarios de los planes de pensi\u00f3n m\u00e1s peque\u00f1os entend\u00edan los riesgos de LDI, junto con una \u00abpreocupaci\u00f3n\u00bb sobre su gobierno en general, en particular la necesidad de una toma de decisiones m\u00e1s r\u00e1pida, dijo Counsell.<\/p>\n<p>\u00abNos gustar\u00eda llegar al punto en que todos los esquemas tengan un fideicomisario profesional en su junta de fideicomisarios. Por el momento eso no es pr\u00e1ctico\u00bb, dijo Counsell.<\/p>\n<p>(Reporte de Huw Jones, Editado por Iain Withers, Bernadette Baum y Susan Fenton)<\/p>\n<\/div>\n<p><br \/>\n<br \/><a href=\"https:\/\/magazineoffice.com\/\">Source link-33<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>por Huw Jones LONDRES (Reuters) &#8211; El casi colapso en el sector de pensiones de Gran Breta\u00f1a despu\u00e9s de que los rendimientos de los bonos del gobierno se dispararan en&hellip;<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":298484,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[606,194,1775,9646,62422,8,395,739,4708,598,20136,2678,2679],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/magazineoffice.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/298483"}],"collection":[{"href":"https:\/\/magazineoffice.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/magazineoffice.com\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/magazineoffice.com\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/magazineoffice.com\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=298483"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/magazineoffice.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/298483\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":298485,"href":"https:\/\/magazineoffice.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/298483\/revisions\/298485"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/magazineoffice.com\/wp-json\/wp\/v2\/media\/298484"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/magazineoffice.com\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=298483"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/magazineoffice.com\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=298483"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/magazineoffice.com\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=298483"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}