{"id":477857,"date":"2023-02-23T03:06:52","date_gmt":"2023-02-23T03:06:52","guid":{"rendered":"https:\/\/magazineoffice.com\/credit-suisse-y-ubs-estan-a-merced-de-putin-un-ano-despues-del-inicio-de-la-guerra-el-presidente-ruso-mantiene-cautivos-a-los-bancos-occidentales-en-el-pais\/"},"modified":"2023-02-23T03:06:54","modified_gmt":"2023-02-23T03:06:54","slug":"credit-suisse-y-ubs-estan-a-merced-de-putin-un-ano-despues-del-inicio-de-la-guerra-el-presidente-ruso-mantiene-cautivos-a-los-bancos-occidentales-en-el-pais","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/magazineoffice.com\/credit-suisse-y-ubs-estan-a-merced-de-putin-un-ano-despues-del-inicio-de-la-guerra-el-presidente-ruso-mantiene-cautivos-a-los-bancos-occidentales-en-el-pais\/","title":{"rendered":"Credit Suisse y UBS est\u00e1n a merced de Putin: un a\u00f1o despu\u00e9s del inicio de la guerra, el presidente ruso mantiene cautivos a los bancos occidentales en el pa\u00eds"},"content":{"rendered":"


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Pocos grandes bancos europeos lograron retirarse del mercado ruso. Los que quedan est\u00e1n tratando de no participar en la guerra o tienen que esperar la buena voluntad de Vladimir Putin, pero hay lagunas. <\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/div>\n

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Para poder vender sus filiales rusas, los bancos extranjeros necesitan la aprobaci\u00f3n personal de Vladimir Putin. <\/h2>\n

Sergei Savostyanov \/ Imago<\/span><\/p>\n<\/div>\n<\/figcaption><\/figure>\n

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Inmediatamente despu\u00e9s del ataque ruso a Ucrania hace un a\u00f1o, hubo una gran indignaci\u00f3n, incluso entre los bancos internacionales. \u201cCondenamos esta invasi\u00f3n y las graves violaciones del derecho internacional\u201d, dijo el entonces director ejecutivo de CS, Thomas Gottstein, en un comunicado. Varias grandes corporaciones suizas como ABB, Holcim y Zurich Insurance dieron seguimiento a palabras similares con hechos y se retiraron de Rusia. Salieron del mercado ruso durante el a\u00f1o.<\/p>\n

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Pero para muchas empresas, especialmente en el sector financiero, un a\u00f1o despu\u00e9s de la invasi\u00f3n, el panorama es aleccionador. Hasta la fecha, de las 130 instituciones financieras internacionales que operan en Rusia, solo 45 han abandonado el pa\u00eds por completo, mientras que 34 siguen all\u00ed pero han dejado de operar. El profesor de econom\u00eda Jeffrey Sonnenfeld obtuvo estos datos del compilado por la Universidad de Yale en los Estados Unidos<\/a>.<\/p>\n

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De acuerdo con la clasificaci\u00f3n de Sonnenfeld, los dem\u00e1s han reducido sus actividades (\u00abreduci\u00e9ndose\u00bb), est\u00e1n tratando de \u00abganar tiempo\u00bb o est\u00e1n en proceso de excavar (\u00abcavar\u00bb). Tanto CS como UBS pertenecen a la categor\u00eda de \u00abreducci\u00f3n\u00bb. Especialmente entre los grandes y conocidos bancos europeos, casi ninguno ha logrado salir de Rusia. Del total de 1.587 corporaciones y organizaciones activas en Rusia registradas en la base de datos, alrededor de dos tercios todav\u00eda est\u00e1n presentes all\u00ed en diversos grados.<\/p>\n

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La mayor\u00eda de los proveedores de servicios financieros extranjeros todav\u00eda est\u00e1n presentes en Rusia<\/h3>\n

Estado de las actividades seg\u00fan J. Sonnenfeld\n <\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n

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cavar en lugar de caminar<\/strong><\/span><\/h2>\n

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Los bancos y los proveedores de servicios financieros tienen un problema fundamental: reducir sus actividades o vender un banco es mucho m\u00e1s complejo que con una empresa convencional en vista de los requisitos regulatorios, los fondos de los clientes y las relaciones crediticias. A esto se suma el clima pol\u00edtico envenenado por la guerra y las sanciones: a finales de octubre de 2022 se emiti\u00f3 el Decreto Presidencial N\u00b0 520 como contramedida al r\u00e9gimen de sanciones contra Rusia. Proh\u00edbe que los bancos occidentales vendan sus filiales rusas y dificulta particularmente la salida de Rusia.<\/p>\n

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Solo el importante banco franc\u00e9s Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale logr\u00f3 vender su filial rusa Rosbank al grupo Interros del oligarca Vladimir Potanin en mayo de 2022. Esta transacci\u00f3n fue costosa y le dio a los franceses una p\u00e9rdida de 3.200 millones de euros en la primera mitad de 2022. Pero el cap\u00edtulo de Rusia est\u00e1 cerrado para Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale.<\/p>\n

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Otras grandes instituciones que est\u00e1n particularmente expuestas, como el austriaco Raiffeisen Bank International (RBI) o el italiano UniCredit, han reducido significativamente su negocio. De momento, sin embargo, no han conseguido dar el salto y parece improbable en un futuro pr\u00f3ximo. As\u00ed que tratan de atrincherarse y quedarse fuera de la guerra de esa manera.<\/p>\n

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Decreto n\u00famero 520<\/strong><\/span><\/h2>\n

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Las restricciones de venta se aplican a una lista de 45 instituciones financieras, incluidas las filiales rusas de CS y UBS. El decreto proh\u00edbe el comercio de acciones y participaciones de bancos propiedad de inversores de pa\u00edses \u00abenemigos de Rusia\u00bb. La venta de una subsidiaria requiere la aprobaci\u00f3n del presidente ruso, Vladimir Putin. Obtener uno parece bastante dif\u00edcil en este momento.<\/p>\n

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\u00abAunque los bancos contin\u00faan considerando vender subsidiarias y salir de Rusia, no habr\u00e1 una liquidaci\u00f3n en el corto o mediano plazo\u00bb, dijo Pedram Moezzi, especialista en riesgo bancario de S&P Global Market Intelligence. Los spin-offs se hacen a\u00fan m\u00e1s dif\u00edciles por la fortaleza del rublo. Esto ha impulsado las ganancias de las subsidiarias con sede en Rusia. Esto aumenta el costo de oportunidad de la salida y, por lo tanto, las amortizaciones que se reconocer\u00edan si se vendiera una subsidiaria.<\/p>\n

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Vender una unidad en una instituci\u00f3n financiera es inherentemente m\u00e1s complejo. Porque un comprador tambi\u00e9n tendr\u00eda que asumir riesgos de responsabilidad y tambi\u00e9n tendr\u00eda que tener en cuenta las posibles demandas de los clientes despu\u00e9s de la transacci\u00f3n. Eso hace que tales acuerdos sean a\u00fan m\u00e1s riesgosos para los posibles compradores, incluso en el improbable caso de que Putin d\u00e9 su aprobaci\u00f3n para la venta total o parcial de una subsidiaria extranjera.<\/p>\n

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Si los bancos no quieren depender de la arbitrariedad de Putin, deben encontrar otras formas de reducir su exposici\u00f3n; incluso si eso no significa una salida completa del mercado ruso. Esto incluye, por ejemplo, el cierre de empresas, la venta de carteras de pr\u00e9stamos o el cese de nuevos negocios y pr\u00e9stamos. \u00abLas ventas de carteras son una opci\u00f3n viable para las subsidiarias de los bancos que est\u00e1n sujetas a restricciones sobre las ventas de las subsidiarias\u00bb, dice Moezzi.<\/p>\n

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Los bancos suizos se salvaron<\/strong><\/span><\/h2>\n

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Mientras tanto, los grandes bancos suizos se encuentran en una posici\u00f3n relativamente c\u00f3moda. Aunque CS y UBS tambi\u00e9n est\u00e1n estancados en el pa\u00eds, sus actividades locales se han reducido. UBS \u00abno hace nuevos negocios en Rusia ni con clientes con sede en Rusia\u00bb y comenz\u00f3 a retirar empleados de Mosc\u00fa dos meses despu\u00e9s del comienzo de la guerra. Originalmente hab\u00eda alrededor de 50, hoy se dice que son a\u00fan menos.<\/p>\n

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Incluso antes del decreto del Kremlin, CS hab\u00eda intentado desprenderse de las acciones de dos filiales rusas. Pero tuvo problemas con el poder judicial ruso. Seg\u00fan un informe de Reuters, un tribunal de Mosc\u00fa prohibi\u00f3 la venta de CS porque la filial rusa de CS no hab\u00eda reembolsado un pr\u00e9stamo de 10 millones de euros al sancionado Russian Transcapital Bank. Como contramedida, se confisc\u00f3 el monto del pr\u00e9stamo adeudado a la subsidiaria de CS.<\/p>\n

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A pesar de la arbitrariedad estatal, CS tambi\u00e9n logr\u00f3 reducir notablemente su presencia. Los pr\u00e9stamos pendientes cayeron de 848 millones a 248 millones, y algunos de los 125 empleados originales de CS en el banco de inversi\u00f3n y en gesti\u00f3n de patrimonio se fueron de \u00abausencia pagada\u00bb el a\u00f1o pasado.<\/p>\n

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Mientras tanto, el banco privado Julius Baer logr\u00f3 cerrar una peque\u00f1a subsidiaria que ofrec\u00eda asesor\u00eda. Grandes aseguradoras suizas como Zurich han vendido su presencia rusa a la gerencia local, Swiss Re no tiene actividades en Rusia.<\/p>\n

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Pase el invierno con Raiffeisen y UniCredit<\/strong><\/span><\/h2>\n

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Si bien los proveedores de servicios financieros suizos salieron airosos, la situaci\u00f3n sigue siendo particularmente inc\u00f3moda para Raiffeisen Bank International y UniCredit. Con m\u00e1s de 3 millones de clientes y miles de empleados locales, RBI es el banco extranjero m\u00e1s grande de Rusia. Sin embargo, los austriacos incluso aumentaron sus activos ponderados por riesgo de 12\u00a0000 millones de euros a fines de 2021 a 16\u00a0300 millones un a\u00f1o despu\u00e9s, lo que puede atribuirse a la fortaleza del rublo y la entrada de fondos de clientes rusos. Entonces, Rusia es lucrativa para RBI, pero las ganancias no se pueden transferir a la empresa matriz.<\/p>\n

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El rublo comenz\u00f3 a dispararse despu\u00e9s de la invasi\u00f3n.<\/h3>\n

rublo ruso a euros\n <\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n

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Actualmente no se vislumbra una retirada del pa\u00eds. \u00abTodav\u00eda no hemos llegado tan lejos\u00bb, dijo el director ejecutivo de RBI, Johann Strobl, hace dos semanas al presentar s\u00f3lidas cifras anuales. Pero ahora la presi\u00f3n podr\u00eda aumentar: a principios de semana se supo que las autoridades de sanciones (Ofac) del Departamento de Justicia de EE. UU. quieren observar m\u00e1s de cerca las transacciones de pago del banco vien\u00e9s. RBI es uno de los pocos bancos que a\u00fan ofrece transacciones de divisas en Rusia.<\/p>\n

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Mientras tanto, UniCredit no ha recibido una solicitud de informaci\u00f3n de la Ofac, pero la presencia rusa del segundo mayor banco italiano sigue siendo significativa, incluso si la empresa con sede en Mil\u00e1n redujo sus activos expuestos en casi un tercio a 5.300 millones de euros al final del a\u00f1o. a\u00f1o y redujo significativamente la fuerza laboral. El CEO de UniCredit, Andrea Orcel, confirm\u00f3 recientemente su intenci\u00f3n de jubilarse \u00abde manera ordenada y decidida\u00bb.<\/p>\n

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Para Moezzi, sin embargo, es poco probable que los bancos m\u00e1s grandes como RBI o UniCredit puedan salir por completo en el corto plazo. No solo porque no recibir\u00e1n la aprobaci\u00f3n de Putin, sino tambi\u00e9n porque tienen una importancia sist\u00e9mica para el sector bancario ruso. Acuerdos m\u00e1s peque\u00f1os como la venta de la subsidiaria rusa HSBC a Expobank tienen muchas m\u00e1s posibilidades de concretarse.<\/p>\n

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