{"id":506343,"date":"2023-03-10T06:17:30","date_gmt":"2023-03-10T06:17:30","guid":{"rendered":"https:\/\/magazineoffice.com\/caida-del-60-por-ciento-en-un-dia-las-acciones-de-los-bancos-estadounidenses-se-venden-por-temor-a-perdidas-de-calificacion-ocultas\/"},"modified":"2023-03-10T06:17:32","modified_gmt":"2023-03-10T06:17:32","slug":"caida-del-60-por-ciento-en-un-dia-las-acciones-de-los-bancos-estadounidenses-se-venden-por-temor-a-perdidas-de-calificacion-ocultas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/magazineoffice.com\/caida-del-60-por-ciento-en-un-dia-las-acciones-de-los-bancos-estadounidenses-se-venden-por-temor-a-perdidas-de-calificacion-ocultas\/","title":{"rendered":"Ca\u00edda del 60 por ciento en un d\u00eda: las acciones de los bancos estadounidenses se venden por temor a p\u00e9rdidas de calificaci\u00f3n ocultas"},"content":{"rendered":"


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El miedo a una corrida est\u00e1 aumentando, especialmente para las casas m\u00e1s peque\u00f1as con un giro especulativo y criptogr\u00e1fico, como SVB Financial Group. Tuvo que vender valores que devengan intereses con grandes p\u00e9rdidas y necesita capital fresco porque muchos inversores quieren que les devuelvan su dinero.<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/div>\n

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Greg Becker, presidente y director ejecutivo de SVB Financial Group, ha perdido la risa despu\u00e9s de sufrir p\u00e9rdidas masivas<\/h2>\n

Mike Blake\/Reuters<\/span><\/p>\n<\/div>\n<\/figcaption><\/figure>\n

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Menos 60 por ciento en un d\u00eda, eso habla por s\u00ed solo cuando se trata de la evoluci\u00f3n del precio de las acciones de un banco, y en estas horas, atestigua enormes dudas sobre la sustancia del balance del grupo financiero californiano SVB.<\/p>\n

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La empresa matriz del Silicon Valley Bank se hab\u00eda beneficiado inicialmente de las enormes actividades de riesgo y especulaci\u00f3n en los sectores de tecnolog\u00eda y capital de riesgo durante los tiempos de auge provocados por el dinero barato de los bancos centrales y la ayuda pand\u00e9mica.<\/p>\n

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En los \u00faltimos d\u00edas, sin embargo, la financiera tuvo que retirar todos los valores razonablemente l\u00edquidos de su cartera por valor de unos buenos 20.000 millones de d\u00f3lares y lanzarlos al mercado con p\u00e9rdidas considerables porque los clientes se fueron con sus fondos. Adem\u00e1s, se vio a s\u00ed mismo El CEO Greg Becker obligado a recaudar capital en al menos dos mil millones de d\u00f3lares<\/a>anunciar para ajustar la estructura de balance a un entorno de tipos de inter\u00e9s m\u00e1s altos, como eufem\u00edsticamente se dice.<\/p>\n

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SVB Financial – Liquidaci\u00f3n por dudas sobre la sustancia del balance<\/h3>\n

Evoluci\u00f3n del tipo de cambio en d\u00f3lares\n <\/p>\n

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Explosi\u00f3n de la burbuja de Internet<\/p>\n<\/p><\/div>\n

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Comienzo de la crisis del Corona<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/div><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n

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\u201cEstamos tomando estas medidas porque esperamos tasas de inter\u00e9s persistentemente altas, mercados p\u00fablicos y privados vol\u00e1tiles, y que nuestros clientes gastar\u00e1n m\u00e1s dinero que en el pasado mientras invierten en sus negocios incipientes\u201d, dijo en una carta a todas las partes interesadas. y que poco despu\u00e9s con Capital de Silvergate<\/a> una instituci\u00f3n financiera simplemente hab\u00eda zarpado despu\u00e9s de perderse por completo en el aparentemente lucrativo negocio con supuestos criptoactivos.<\/p>\n

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Los bancos m\u00e1s peque\u00f1os est\u00e1n luchando con la nueva estrategia de tasas de inter\u00e9s<\/span><\/h2>\n

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El problema inicial para ambos ex altos vuelos de California fueron los inversionistas inusualmente volubles, que tend\u00edan a retirar sus fondos r\u00e1pidamente tan pronto como percib\u00edan problemas. El principal especulador Peter Thiel del Founders Fund incluso ech\u00f3 le\u00f1a al fuego a corto plazo al aconsejar a todas sus participaciones que retiraran sus fondos del Grupo Financiero SVB. Otros capitalistas de riesgo parecen haber seguido su ejemplo debido a la preocupaci\u00f3n por el riesgo de quiebra.<\/p>\n

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Detr\u00e1s de todo esto se encuentra un desarrollo estructural que afecta a todo el sistema financiero: los bancos peque\u00f1os y medianos en particular han sobrecargado sus balances con bonos de bajo inter\u00e9s, que ahora est\u00e1n en n\u00fameros rojos debido a la agresiva estrategia de tasas de inter\u00e9s de la Reserva Federal para combatir inflaci\u00f3n y que pueden utilizar en caso de emergencia no pueden vender r\u00e1pidamente sin tener una p\u00e9rdida. Tan pronto como muchos clientes quieren retirar sus dep\u00f3sitos a la vez, amenaza un c\u00edrculo vicioso. Las grandes instituciones tienen una base m\u00e1s amplia y, con sus gigantescas carteras de pr\u00e9stamos, pueden tender a beneficiarse del aumento de las tasas de inter\u00e9s siempre que la econom\u00eda no se desacelere demasiado.<\/p>\n

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Los bancos estadounidenses est\u00e1n sentados sobre enormes p\u00e9rdidas de valores no realizadas<\/h3>\n

en miles de millones de d\u00f3lares\n <\/p>\n

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valores en venta<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/div>\n

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Comienzo de la crisis del Corona<\/p>\n<\/p><\/div>\n

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3\n <\/text>\n <\/g>\n <\/svg>\n <\/p>\n

Primera subida de tipos de la Fed<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/div><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n

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Los bancos no tienen que reportar p\u00e9rdidas en sus carteras de bonos siempre que mantengan estos valores hasta su vencimiento. Eso cambia el momento en que de repente tienen que venderlos con p\u00e9rdidas para recaudar efectivo. Porque entonces las p\u00e9rdidas no realizadas seg\u00fan las normas contables de repente se vuelven reales. Eso puede ser una sorpresa para algunos inversores bien intencionados, aunque las p\u00e9rdidas no realizadas en SVB Financial Group se acumularon durante el a\u00f1o pasado, como pudo ver cualquiera que se molest\u00f3 en leer los informes financieros del banco.<\/p>\n

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Las medidas tomadas por el banco central se est\u00e1n tomando revancha<\/span><\/h2>\n

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Y el problema no es en modo alguno aislado. Porque, como muestran los datos publicados m\u00e1s recientemente por la compa\u00f1\u00eda estadounidense de seguros de dep\u00f3sitos FDIC, los miembros de esta instituci\u00f3n estaban sentados en sus libros con p\u00e9rdidas no realizadas en valores por un monto de 620 mil millones de d\u00f3lares a fines de diciembre del a\u00f1o pasado. Esto simplemente tiene que ver con el hecho de que los intereses y otros valores pierden valor tan pronto como aumentan las tasas de inter\u00e9s. Cuanto mayor sea el vencimiento de los valores que devengan intereses y menor sea su cup\u00f3n, mayor ser\u00e1 el signo negativo<\/a>.<\/p>\n

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Las masivas medidas de est\u00edmulo de la pol\u00edtica monetaria y fiscal tomadas por el banco central y el gobierno ahora se est\u00e1n tomando la revancha, lo que inicialmente condujo a un auge de los dep\u00f3sitos entre los bancos e indirectamente a una extra\u00f1a euforia en los mercados financieros. Los dep\u00f3sitos nacionales en bancos asegurados por el estado crecieron un 38 por ciento desde finales de 2019 hasta finales de 2021, seg\u00fan muestran los datos de la FDIC. En el mismo per\u00edodo, los pr\u00e9stamos otorgados aumentaron solo un siete por ciento, por lo que muchas instituciones dispusieron de grandes cantidades de efectivo, que invirtieron sin dudar en los mercados de valores, que todav\u00eda estaban en auge en ese momento. Las acciones en tesorer\u00eda de los bancos comerciales de EE. UU. aumentaron un 53 por ciento a 4,58 billones de d\u00f3lares durante el mismo per\u00edodo.<\/p>\n

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Explosi\u00f3n de dep\u00f3sitos en SVB Financial<\/h3>\n

en miles de millones de d\u00f3lares\n <\/p>\n

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Comienzo de la crisis del Corona<\/p>\n<\/p><\/div>\n

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Primera subida de tipos de la Fed<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/div><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n

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La carrera podr\u00eda continuar<\/span><\/h2>\n

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El Grupo Financiero SVB, con sede en Santa Clara, California, o su filial Silicon Valley Bank, estaba y est\u00e1 especializado en negocios con empresas de tecnolog\u00eda, capital de riesgo y capital privado y ha sido r\u00e1pido en el contexto del gigantesco auge de esta \u00e1rea en los \u00faltimos a\u00f1os crecido. Los dep\u00f3sitos totales casi se duplicaron a $ 200 mil millones desde enero de 2021 hasta marzo de 2022, antes de caer un 13 por ciento a fines de 2022.<\/p>\n

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Los analistas de cr\u00e9dito de Standard & Poor’s usaron esto, junto con \u00abel enfoque en los dep\u00f3sitos respaldados por inversores de las empresas de tecnolog\u00eda y la desaceleraci\u00f3n de la inversi\u00f3n p\u00fablica y privada\u00bb, para rebajar la calificaci\u00f3n crediticia de SVB Financial Group a solo un escal\u00f3n por encima del estado basura. Temen que contin\u00fae la corrida sobre los dep\u00f3sitos de la financiera. Adem\u00e1s de las acciones, los bonos de SVB tambi\u00e9n han perdido un valor considerable durante el a\u00f1o pasado.<\/p>\n

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Los precios de las acciones financieras con un giro especulativo caen al suelo<\/h3>\n

Desarrollo de cursos indexados\n <\/p>\n

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Comienzo de la crisis del Corona<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/div><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n

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\u00cdndice Nasdaq Bank registra su mayor ca\u00edda en tres a\u00f1os<\/span><\/h2>\n

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Todo el desarrollo ahora est\u00e1 pesando sobre el sentimiento en Wall Street en lo que respecta a las acciones financieras. El \u00edndice bancario KBW Nasdaq registr\u00f3 el jueves su mayor ca\u00edda desde que la pandemia golpe\u00f3 hace casi tres a\u00f1os. El valor de mercado de los cuatro bancos m\u00e1s grandes de los EE. UU. se ha reducido en $ 52 mil millones en un solo d\u00eda. Adem\u00e1s de la enorme negativa en las acciones del Grupo Financiero SVB, los papeles del First Republic Bank, Charles Schwab, Signature Bank y Zions Bancorporation tambi\u00e9n tuvieron que aceptar p\u00e9rdidas diarias de entre el diez y casi el 17 por ciento. Eso huele a p\u00e1nico.<\/p>\n

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\u00abSilicon Valley Bank es solo la punta del iceberg\u00bb, dijo Christopher Whalen de la consultora. Asesores globales de Whalen.<\/a> \u00abNo estoy preocupado por las grandes, pero muchas de las peque\u00f1as empresas financieras recibir\u00e1n un gran golpe\u00bb, dijo, esperando que algunas recauden nuevas acciones.<\/p>\n

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Rendimientos a dos a\u00f1os de los bonos del gobierno de EE. UU. superiores al 5 por ciento por primera vez en 16 a\u00f1os: \u00bfseguir\u00e1 la tasa de inter\u00e9s clave? <\/h3>\n

Desarrollo, en %\n <\/p>\n

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Explosi\u00f3n de la burbuja de Internet<\/p>\n<\/p><\/div>\n

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Comienzo de la crisis del Corona<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/div><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n

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