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\t\t\t\t\tEsto no es un consejo de inversi\u00f3n. El autor no tiene cargo en ninguna de las acciones mencionadas. Wccftech.com tiene una pol\u00edtica de divulgaci\u00f3n y \u00e9tica.\n\t\t\t\t<\/p>\n
El r\u00e9gimen de ajuste monetario de la Reserva Federal de EE. UU. durante las \u00faltimas d\u00e9cadas siempre ha terminado creando alg\u00fan tipo de dificultad financiera o un evento crediticio importante. De hecho, Michael Wilson, de Morgan Stanley, ha apostado su reputaci\u00f3n al surgimiento de tal evento crediticio, que finalmente podr\u00eda estar cerca si la ola sincronizada de ventas de ayer en el sector bancario de EE. UU., liderada por nombres como Silvergate y Silicon Valley Bank (SVB). ) \u2013 es cualquier cosa para pasar.<\/p>\n
Ayer fue \u00fanico en el sentido de que m\u00faltiples factores idiosincr\u00e1sicos que afectaron a varios bancos diferentes se fusionaron para desencadenar una volatilidad considerable en todo el sector bancario.<\/p>\n
Primero, el banco Silvergate anunci\u00f3 temprano en la ma\u00f1ana que estaba cerrando sus operaciones. Este anuncio hab\u00eda sido valorado en gran medida por el mercado dado que el banco hab\u00eda cancelado Silvergate Exchange Network (SEN) hace solo unos d\u00edas. Hay que tener en cuenta que la SEN fue la atracci\u00f3n estrella de Silvergate.<\/p>\n
\nJPMORGAN: El $SI<\/a> el colapso es \u201cotro rev\u00e9s para el #cripto<\/a> ecosistema.. Reemplazar esta red instant\u00e1nea para procesar dep\u00f3sitos y retiros en d\u00f3lares\u201d ser\u00e1 \u201cdif\u00edcil..\u201d<\/p>\n
\u00ab… la reversi\u00f3n en el diferencial de futuros… tambi\u00e9n es indicativo de un deterioro en la demanda\u00bb. pic.twitter.com\/0FUrDoDCuJ<\/a><\/p>\n
\u2014 Carl Quintanilla (@carlquintanilla) 9 de marzo de 2023<\/a><\/p>\n<\/blockquote>\n
Entonces, \u00bfqu\u00e9 hab\u00eda salido tan mal para Silvergate? Bueno, el banco era una de las dos \u00fanicas entidades bancarias importantes que prestaban servicios a empresas criptogr\u00e1ficas en los EE. UU., y Signal Bank constitu\u00eda la \u00fanica otra contraparte importante. A ra\u00edz de la quiebra de FTX, Silvergate sufri\u00f3 salidas de hasta $ 8 mil millones. Estas salidas hab\u00edan paralizado la capacidad del banco relativamente peque\u00f1o para funcionar como empresa en marcha.<\/p>\n
\nPOWELL: \u201cNo queremos que la regulaci\u00f3n sofoque la innovaci\u00f3n… Pero, como todos los dem\u00e1s, estamos observando lo que ha estado sucediendo en el #cripto<\/a> espacio y lo que vemos es bastante confusi\u00f3n, vemos fraude, vemos falta de transparencia, vemos riesgo\u201d.
https:\/\/t.co\/vHvelk2Sti<\/p>\n\u2014 Carl Quintanilla (@carlquintanilla) 7 de marzo de 2023<\/a><\/p>\n<\/blockquote>\n
Por supuesto, la actitud de los reguladores en los EE. UU. hacia el sector criptogr\u00e1fico, en general, tambi\u00e9n podr\u00eda haber influido en la decisi\u00f3n de Silvergate de cerrar las operaciones. Desde la saga FTX, la SEC ha aumentado su supervisi\u00f3n de este sector naciente. Adem\u00e1s, la SEC e incluso la Reserva Federal de EE. UU. contin\u00faan aconsejando a los bancos que no aumenten la exposici\u00f3n al sector criptogr\u00e1fico. Este des\u00e1nimo t\u00e1cito est\u00e1 jugando un papel importante en desalentar la entrada de capital, y algunos ven esto como una pol\u00edtica deliberada para privar financieramente a las empresas de criptomonedas en los EE. UU.<\/p>\n
Mientras los inversionistas asimilaban el cese de operaciones de Silvergate, lleg\u00f3 la noticia de que JP Morgan demand\u00f3 a su exejecutivo, Jes Staley, por sus v\u00ednculos con Jeffrey Epstein. Como era de esperar, esta noticia comenz\u00f3 a golpear las acciones de JP Morgan.<\/p>\n
Sin embargo, esta ola incipiente de ventas coordinadas en todo el sector bancario alcanz\u00f3 un punto culminante m\u00e1s tarde ese d\u00eda cuando SVB hizo una serie de anuncios importantes:<\/p>\n
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- El banco centrado en la tecnolog\u00eda registrar\u00eda una p\u00e9rdida despu\u00e9s de impuestos de $ 1.8 mil millones en una venta de inversiones de $ 21 mil millones<\/li>\n
- El banco buscar\u00eda recaudar $2,250 millones mediante la venta de acciones ordinarias y preferentes<\/li>\n<\/ul>\n
Estos anuncios desataron el p\u00e1nico en el mundo financiero de los EE. UU. cuando los inversores comenzaron a fijar los precios en una corrida bancaria. Entonces, \u00bfqu\u00e9 ha ido tan mal para SVB? Bueno, los dep\u00f3sitos del banco crecieron un 86 por ciento en 2021, alcanzando un m\u00e1ximo de $198 mil millones a principios de 2022. Sin embargo, cuando la Reserva Federal se embarc\u00f3 en su r\u00e9gimen de ajuste financiero al aumentar la tasa de inter\u00e9s de referencia en los EE. UU., SVB comenz\u00f3 a sufrir por dos razones. En primer lugar, dada su enorme exposici\u00f3n a empresas de capital de riesgo y centradas en la tecnolog\u00eda, SVB experiment\u00f3 una fuerte reducci\u00f3n de los dep\u00f3sitos ya que sus clientes presenciaron una dr\u00e1stica reducci\u00f3n de la liquidez. Al mismo tiempo, el r\u00e9gimen de ajuste monetario acelerado de la Reserva Federal ha golpeado el valor de los t\u00edtulos de deuda que SVB ten\u00eda como activos. A partir del 31calle<\/sup> de diciembre de 2022, SVB ten\u00eda t\u00edtulos de deuda \u00abdisponibles para la venta\u00bb con un valor razonable de $ 26.1 mil millones. De manera crucial, este valor razonable agregado es de alrededor de $ 2.5 mil millones por debajo del costo de $ 28.6 mil millones al que se adquirieron estos valores. Desde entonces, se puede suponer razonablemente que la disminuci\u00f3n del valor razonable de estos valores ha sido bastante aguda.<\/p>\n
\n9\/ A modo de comparaci\u00f3n, el banco obtuvo solo $1500 millones de ingresos netos en 2021. Adem\u00e1s, SVB anunci\u00f3 que planea vender $2300 millones en nuevas acciones dilutivas para cubrir p\u00e9rdidas,<\/p>\n
\u2014 SignalPlus (@SignalPlus_Web3) 10 de marzo de 2023<\/a><\/p>\n<\/blockquote>\n
A modo de comparaci\u00f3n, los ingresos netos de SVB en 2021 fueron de solo 1500 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n
\n11\/ SVB tiene un perfil de liquidez decente, a saber, una cobertura de capital de nivel 1 del 15 %, \u00edndices LTV manejables del 40 % y una cobertura de liquidez de dep\u00f3sitos del 100 %, y un libro de liquidez de $120 mil millones, que son significativamente mejores que los bancos de la era anterior a GFC. estaban trabajando en los d\u00edas de Lehman\/MBS\/CDO.<\/p>\n
\u2014 SignalPlus (@SignalPlus_Web3) 10 de marzo de 2023<\/a><\/p>\n<\/blockquote>\n
Por supuesto, el banco sigue siendo l\u00edquido por cualquier definici\u00f3n. Sin embargo, tras la liquidaci\u00f3n de las operaciones de Silvergate, la sensibilidad de los inversores a las dificultades bancarias ha aumentado notablemente.<\/p>\n
\n14\/ y, de hecho, el renombrado inversionista Peter Thiel, cofundador de Founders Fund y de la fama de Paypal\/Facebook, aparentemente aconsej\u00f3 a todas las empresas de su cartera que retiren dinero de SVB, lo que provoc\u00f3 que las acciones cayeron otro 22% en las horas posteriores a la -60% de derrota hoy. pic.twitter.com\/osL5QvOdJk<\/a><\/p>\n
\u2014 SignalPlus (@SignalPlus_Web3) 10 de marzo de 2023<\/a><\/p>\n<\/blockquote>\n
El llamado de Peter Thiel para deshacerse de las acciones de SVB ciertamente no ayud\u00f3 a detener el p\u00e1nico en el mercado.<\/p>\n
\nMichael Burry acaba de twittear \u00abEs posible que hoy encontremos nuestro Enron\u00bb.<\/p>\n
Silicon Valley Bank ha bajado un 80% en un d\u00eda<\/p>\n
Salvaje. pic.twitter.com\/wTPcrMXSQj<\/a><\/p>\n
\u2014 Rastreador de existencias de Michael Burry \u265f (@burrytracker) 10 de marzo de 2023<\/a><\/p>\n<\/blockquote>\n
Michael Burry tambi\u00e9n se sum\u00f3 a la cacofon\u00eda con su comparaci\u00f3n con Enron. Las acciones de SVB terminaron la sesi\u00f3n de negociaci\u00f3n regular con una p\u00e9rdida de alrededor del 60 por ciento. A esto le sigui\u00f3 otra p\u00e9rdida del 45 por ciento en las operaciones fuera del horario laboral tras la llamada de Thiel.<\/p>\n
\nel fracaso de @SVB_Financiero<\/a> podr\u00eda destruir un importante motor a largo plazo de la econom\u00eda, ya que las empresas respaldadas por capital de riesgo dependen de SVB para obtener pr\u00e9stamos y mantener su efectivo operativo. Si el capital privado no puede proporcionar una soluci\u00f3n, se debe considerar un rescate preferido por el gobierno altamente dilutivo.<\/p>\n
\u2014Bill Ackman (@BillAckman) 10 de marzo de 2023<\/a><\/p>\n<\/blockquote>\n
\u00bfC\u00f3mo se est\u00e1n beneficiando los comerciantes de la agitaci\u00f3n en torno a Silvergate y SVB?<\/h2>\n
\npuerta de plata $SI<\/a> vendedor corto @AlderLaneEggs<\/a> – m\u00e1s conocido por las apuestas contra Valeant y #tarjeta<\/a> – ha puesto su mirada en Signature Bank. ‘La firma es lo siguiente. Binance es el siguiente’ https:\/\/t.co\/46kwupzNI2 #FTXbancarrota<\/a> @DLNoticiasInfo<\/a><\/p>\n
\u2014 Trista Kelley (@trista_kelley) 8 de marzo de 2023<\/a><\/p>\n<\/blockquote>\n
El vendedor en corto Marc Cohodes ha encontrado oro literal con el colapso del precio de las acciones de Silvergate. Ahora, el inversor ha vuelto sus ojos errantes hacia Signal Bank, el \u00fanico actor importante de criptobanca despu\u00e9s de Silvergate.<\/p>\n
\nSin embargo, echemos un vistazo a las alertas de apertura en los \u00faltimos diez d\u00edas. Los operadores eran bajistas, con muchas operaciones de apertura (es decir, nuevas posiciones). <\/p>\n
ES DECIR: $SIVB<\/a> 210 p\u00e1g. 21\/04\/2023. El 6 de marzo, los operadores abrieron una nueva posici\u00f3n por $3,67 por contrato. Eso es a $58.30. El comerciante est\u00e1 fuera de su posici\u00f3n. pic.twitter.com\/6oFd44mJN6<\/a><\/p>\n
– ballenas_inusuales (@ballenas_inusuales) 10 de marzo de 2023<\/a><\/p>\n<\/blockquote>\n
Seg\u00fan una tabulaci\u00f3n de Unusual Whales, el flujo de opciones en acciones de SVB ha sido bajista desde el 15el<\/sup> de febrero de 2023. El 06el<\/sup> de marzo, algunos comerciantes afortunados compraron opciones de venta de acciones de SVB con un precio de ejercicio de $ 210 y con vencimiento el 21calle<\/sup> de abril de 2023. Estas opciones fueron compradas a un costo promedio de $3.67 por contrato. Ayer, los mismos contratos se vend\u00edan por la friolera de $ 58,30, lo que result\u00f3 en una ganancia de m\u00e1s del 2000 por ciento.<\/p>\n
Mientras tanto, el p\u00e1nico contin\u00faa.<\/p>\n
Actualizaci\u00f3n: SVB se est\u00e1 poniendo a la venta<\/h2>\n
\n$SIVB<\/a> – El intento de SVB Financial Group de recaudar capital fracasa: CNBC https:\/\/t.co\/Lg8jMkYEoG<\/p>\n