{"id":508442,"date":"2023-03-11T04:47:33","date_gmt":"2023-03-11T04:47:33","guid":{"rendered":"https:\/\/magazineoffice.com\/quiebra-del-silicon-valley-bank-es-inminente-una-nueva-crisis-financiera\/"},"modified":"2023-03-11T04:47:35","modified_gmt":"2023-03-11T04:47:35","slug":"quiebra-del-silicon-valley-bank-es-inminente-una-nueva-crisis-financiera","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/magazineoffice.com\/quiebra-del-silicon-valley-bank-es-inminente-una-nueva-crisis-financiera\/","title":{"rendered":"Quiebra del Silicon Valley Bank: \u00bfEs inminente una nueva crisis financiera?"},"content":{"rendered":"


\n<\/p>\n

<\/p>\n
\n
\n

En los EE. UU., las autoridades cerraron Silicon Valley Bank despu\u00e9s de que los clientes retiraran sus dep\u00f3sitos en masa. Es la mayor quiebra bancaria desde la gran crisis financiera. A pesar de esto, no es seguro que ella sea la progenitora del pr\u00f3ximo episodio de este tipo.<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/div>\n

<\/p>\n

\n
<\/div>
\n
\n

Aviso en una sucursal del Silicon Valley Bank tras la quiebra<\/h2>\n

Personal \/ Reuters<\/span><\/p>\n<\/div>\n<\/figcaption><\/figure>\n

<\/p>\n

El primer susto tras la r\u00e1pida liquidaci\u00f3n del Silicon Valley Bank (SVB) fue grande y las descripciones suenan dram\u00e1ticas. Como cuando un oficial de polic\u00eda en la sucursal en el suburbio de Boston de Wellesley les dio la noticia del cierre del banco a los clientes el viernes por la ma\u00f1ana cuando todav\u00eda estaban tratando desesperadamente de retirar sus ahorros.<\/p>\n

<\/p>\n

Pero no solo en Nueva Inglaterra, sino tambi\u00e9n en las 16 sucursales restantes de la casa financiera, que hasta hace poco parec\u00eda florecer sin cesar, r\u00e1pidamente se dio cuenta de que el seguro nacional de dep\u00f3sitos FDIC hab\u00eda tomado el cetro y transferido todos los dep\u00f3sitos del banco a un nueva entidad de prop\u00f3sito especial. A m\u00e1s tardar el lunes por la ma\u00f1ana, todos los inversores deber\u00edan tener acceso a activos cubiertos por el seguro de dep\u00f3sitos de hasta $250,000.<\/p>\n

<\/p>\n

Cualquiera que haya confiado m\u00e1s de esta suma al banco ahora debe esperar hasta saber lo que queda de ella. Los conocedores de Valley inicialmente esperan que se pague alg\u00fan tipo de dividendo sobre los saldos restantes para fines de la pr\u00f3xima semana. Algunos conf\u00edan en que se podr\u00eda satisfacer hasta el 90 por ciento de todas las demandas, pero eso puede llevar tiempo. A sus ojos, el colapso del banco no es una limpieza total, sino un incidente molesto.<\/p>\n

<\/p>\n

\n
\n
\n

SVB Financial – Liquidaci\u00f3n por dudas sobre la sustancia del balance<\/h3>\n

Evoluci\u00f3n del tipo de cambio en d\u00f3lares\n <\/p>\n

\n
\n

\n \n \n \n <\/p>\n

1\n <\/text>\n <\/g>\n <\/svg>\n <\/p>\n

Explosi\u00f3n de la burbuja de Internet<\/p>\n<\/p><\/div>\n

\n

\n \n \n \n <\/p>\n

3\n <\/text>\n <\/g>\n <\/svg>\n <\/p>\n

Comienzo de la crisis del Corona<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/div><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n

<\/p>\n

\u00bfC\u00f3mo se lleg\u00f3 a esto? El Silicon Valley Bank cometi\u00f3 el pecado fundamental de la banca: se qued\u00f3 sin dinero, simple y llanamente. Despu\u00e9s de las medidas de est\u00edmulo masivo debido a la pandemia, estaba tan abrumada por los clientes y su liquidez que al principio no sab\u00eda qu\u00e9 hacer con ellos. Los dep\u00f3sitos hab\u00edan crecido mucho m\u00e1s r\u00e1pido que los pr\u00e9stamos que pod\u00eda hacer la C\u00e1mara. Luego, los fondos se colocaron en inversiones de inter\u00e9s aparentemente seguras, ignorando deliberadamente el hecho de que la inflaci\u00f3n era inminente, que la Reserva Federal tendr\u00eda que aumentar significativamente la tasa de inter\u00e9s clave y que los valores que devengan intereses perder\u00edan gran parte de su valor.<\/p>\n

<\/p>\n

Esto ahora se est\u00e1 tomando su revancha, ya que los efectos de las subidas de tipos de inter\u00e9s tambi\u00e9n se hacen sentir en el sector tecnol\u00f3gico en particular. La euforia de crecimiento aparentemente ilimitado hace tiempo que se evapor\u00f3, las grandes empresas como Microsoft, Google, Facebook o Salesforce est\u00e1n echando a la gente a la calle y el negocio de fundar y refinanciar empresas innovadoras o incluso salir a bolsa ya no va sobre ruedas. As\u00ed fue como el Silicon Valley Bank se meti\u00f3 en problemas porque era uno de los mayores prestamistas para mentes aparentemente emprendedoras que no pueden gastar dinero tan libremente como en el pasado y que ahora dependen m\u00e1s de sus dep\u00f3sitos.<\/p>\n

<\/p>\n

\n
\n
\n

Quiebras bancarias: no hay comparaci\u00f3n en el momento de la crisis financiera<\/h3>\n
\n
\n

\n \n \n \n <\/p>\n

2\n <\/text>\n <\/g>\n <\/svg>\n <\/p>\n

Comienzo de la crisis del Corona<\/p>\n<\/p><\/div>\n

\n

\n \n \n \n <\/p>\n

3\n <\/text>\n <\/g>\n <\/svg>\n <\/p>\n

Primera subida de tipos de la Fed<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/div><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n

<\/p>\n

Como cada vez m\u00e1s de ellos quer\u00edan acceder a sus dep\u00f3sitos al mismo tiempo, el banco tuvo que vender con p\u00e9rdidas los valores en los que hab\u00eda depositado el dinero. Estuvo bien hasta esta semana. En vista de la ca\u00edda dram\u00e1tica en el precio de los valores del banco, se hizo cada vez m\u00e1s claro que que la liquidez podr\u00eda escasear<\/a>. Adem\u00e1s, la noticia de la precaria situaci\u00f3n corri\u00f3 como la p\u00f3lvora e intensific\u00f3 la espiral negativa a una velocidad de v\u00e9rtigo, por lo que finalmente el seguro de dep\u00f3sitos tuvo que intervenir el viernes y poner fin temporalmente a la urbanizaci\u00f3n. Ahora aclarar\u00e1 c\u00f3mo est\u00e1 con los dep\u00f3sitos de los clientes por casi 175.000 millones de d\u00f3lares. Los clientes tambi\u00e9n incluyen algunos de los nombres m\u00e1s destacados en tecnolog\u00eda.<\/p>\n

<\/p>\n

Puede que no sea la \u00faltima intervenci\u00f3n regulatoria de este tipo. Medido por la evoluci\u00f3n del precio de sus acciones, otras casas financieras peque\u00f1as y medianas en los EE. UU. son tan cr\u00edticas como Silicon Valley Bank. En Signature Bank, First Republic Bank e incluso el ex corredor de descuento Charles Schwab, los precios han ca\u00eddo entre un 24 y un 38 por ciento semanalmente. Una mirada a la evoluci\u00f3n de los dep\u00f3sitos y pr\u00e9stamos en el Signature Bank puede explicar hasta cierto punto por qu\u00e9 esto es as\u00ed: los pr\u00e9stamos apenas est\u00e1n cubiertos por los dep\u00f3sitos. Tan pronto como muchos clientes quieren que les devuelvan su dinero, las cosas se ponen dif\u00edciles. Esto es especialmente cierto en un entorno en el que las acciones financieras de todo el mundo se ven repentinamente con cierto grado de escepticismo y en el que los costes de financiaci\u00f3n son elevados.<\/p>\n

<\/p>\n

\n
\n
\n

Explosi\u00f3n de dep\u00f3sitos en SVB Financial<\/h3>\n

en miles de millones de d\u00f3lares\n <\/p>\n

\n
\n

\n \n \n \n <\/p>\n

2\n <\/text>\n <\/g>\n <\/svg>\n <\/p>\n

Comienzo de la crisis del Corona<\/p>\n<\/p><\/div>\n

\n

\n \n \n \n <\/p>\n

3\n <\/text>\n <\/g>\n <\/svg>\n <\/p>\n

Primera subida de tipos de la Fed<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/div><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n

<\/p>\n

Los esp\u00edritus esc\u00e9pticos ya est\u00e1n dibujando los primeros paralelismos con la gran crisis financiera hace unos buenos 15 a\u00f1os. En ese momento, el primero de los siguientes cientos de bancos estadounidenses peque\u00f1os y medianos se hab\u00eda derrumbado, ya sea porque hab\u00edan especulado con valores inmobiliarios riesgosos o porque no pudieron escapar de las consecuencias econ\u00f3micas y financieras negativas del estallido del falso auge. Algunos expertos incluso pintan turbulencias como hace 100 a\u00f1os en la pared, porque la econom\u00eda aparentemente sobrecalentada podr\u00eda enfriarse repentinamente y los problemas financieros de las instituciones financieras podr\u00edan aumentar a\u00fan m\u00e1s.<\/p>\n

<\/p>\n

Otros mantienen la calma. \u201cSi bien el colapso del SVB fue ca\u00f3tico y desencaden\u00f3 tensiones en los mercados financieros, las principales causas son muy diferentes de las que desencadenaron la crisis financiera y son mucho menos graves\u201d, argumenta el economista Mickey Levy de Bankhaus Berenberg, por ejemplo. En su opini\u00f3n, el modelo de negocios de SVB, con su especializaci\u00f3n en capital de riesgo de alta tecnolog\u00eda, era bastante \u00fanico y otros bancos regionales no estaban tan expuestos. En cualquier caso, la dimensi\u00f3n financiera palidece en comparaci\u00f3n con los 11 billones de d\u00f3lares en valores respaldados por hipotecas y la correcci\u00f3n dram\u00e1tica en el mercado inmobiliario hace 15 a\u00f1os.<\/p>\n

<\/p>\n

A diferencia de entonces, la mayor\u00eda de los bancos ahora est\u00e1n bien diversificados, han previsto adecuadamente el modesto aumento en la morosidad de los pr\u00e9stamos y pueden manejar los problemas de activos y pasivos en sus balances. Al mismo tiempo, es probable que aumente la presi\u00f3n sobre los m\u00e1rgenes de inter\u00e9s netos y los ingresos netos por intereses en general a medida que se intensifique la competencia por los dep\u00f3sitos y se aceleren las salidas a medida que los inversionistas busquen reasignar sus ahorros a bonos del gobierno y fondos del mercado monetario con rendimientos relativamente atractivos.<\/p>\n

<\/p>\n

\n
\n
\n

Firma Dep\u00f3sitos bancarios y pr\u00e9stamos netos<\/h3>\n

en miles de millones de d\u00f3lares\n <\/p>\n

\n
\n

\n \n \n \n <\/p>\n

2\n <\/text>\n <\/g>\n <\/svg>\n <\/p>\n

Comienzo de la crisis del Corona<\/p>\n<\/p><\/div>\n

\n

\n \n \n \n <\/p>\n

3\n <\/text>\n <\/g>\n <\/svg>\n <\/p>\n

Primera subida de tipos de la Fed<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/div><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n

<\/p>\n

Levy argumenta con confianza que los riesgos sist\u00e9micos se pueden evitar despu\u00e9s de que las autoridades supervisoras tomaran medidas r\u00e1pidas y decisivas despu\u00e9s de la quiebra del SVB, y el monitoreo intensivo de los bancos por parte del Ministerio de Finanzas y el banco central hace el resto. Sin embargo, admite que los reguladores bancarios no reconocieron el gran desajuste entre activos y pasivos y la excesiva confianza de SVB en tratar con capital de riesgo de alta tecnolog\u00eda de manera oportuna e intervinieron antes. En este sentido, la quiebra es una llamada de atenci\u00f3n para prepararse mejor para nuevos shocks de este tipo.<\/p>\n

<\/p>\n

La experiencia ha demostrado que tales situaciones no se pueden evitar por completo mientras el banco central estadounidense siga aplicando los frenos a la pol\u00edtica monetaria para, entre otras cosas, enfriar los mercados de capital de riesgo y de alta tecnolog\u00eda sobrecalentados. Por otro lado, el impacto macroecon\u00f3mico negativo puede ser limitado ya que el resto de la econom\u00eda contin\u00faa benefici\u00e1ndose de los masivos programas de gasto keynesianos que mantienen la inflaci\u00f3n alta y la deuda aumentando.<\/p>\n

<\/p>\n

\n
\n
\n

Los bancos estadounidenses est\u00e1n sentados sobre enormes p\u00e9rdidas de valores no realizadas<\/h3>\n

en miles de millones de d\u00f3lares\n <\/p>\n

\n
\n

valores en venta<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/div>\n

\n
\n

\n \n \n \n <\/p>\n

2\n <\/text>\n <\/g>\n <\/svg>\n <\/p>\n

Comienzo de la crisis del Corona<\/p>\n<\/p><\/div>\n

\n

\n \n \n \n <\/p>\n

3\n <\/text>\n <\/g>\n <\/svg>\n <\/p>\n

Primera subida de tipos de la Fed<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/div><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n

<\/p>\n

<\/div>\n


\n
Source link-58 <\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

En los EE. UU., las autoridades cerraron Silicon Valley Bank despu\u00e9s de que los clientes retiraran sus dep\u00f3sitos en masa. Es la mayor quiebra bancaria desde la gran crisis financiera.…<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":508443,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[16570,606,194,2177,13417,254,2469,23359,73,9538],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/magazineoffice.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/508442"}],"collection":[{"href":"https:\/\/magazineoffice.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/magazineoffice.com\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/magazineoffice.com\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/magazineoffice.com\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=508442"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/magazineoffice.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/508442\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":508444,"href":"https:\/\/magazineoffice.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/508442\/revisions\/508444"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/magazineoffice.com\/wp-json\/wp\/v2\/media\/508443"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/magazineoffice.com\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=508442"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/magazineoffice.com\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=508442"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/magazineoffice.com\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=508442"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}