{"id":593566,"date":"2023-04-26T06:09:00","date_gmt":"2023-04-26T06:09:00","guid":{"rendered":"https:\/\/magazineoffice.com\/segun-finma-los-preparativos-para-un-escenario-de-muerte-ordenada-para-ubs-y-credit-suisse-fueron-suficientes-pero-por-que-este-escenario-estaba-fuera-de-discusion-para-cs\/"},"modified":"2023-04-26T06:09:03","modified_gmt":"2023-04-26T06:09:03","slug":"segun-finma-los-preparativos-para-un-escenario-de-muerte-ordenada-para-ubs-y-credit-suisse-fueron-suficientes-pero-por-que-este-escenario-estaba-fuera-de-discusion-para-cs","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/magazineoffice.com\/segun-finma-los-preparativos-para-un-escenario-de-muerte-ordenada-para-ubs-y-credit-suisse-fueron-suficientes-pero-por-que-este-escenario-estaba-fuera-de-discusion-para-cs\/","title":{"rendered":"Seg\u00fan Finma, los preparativos para un escenario de muerte ordenada para UBS y Credit Suisse fueron \u00absuficientes\u00bb, pero \u00bfpor qu\u00e9 este escenario estaba fuera de discusi\u00f3n para CS?"},"content":{"rendered":"


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Seg\u00fan la autoridad supervisora \u200b\u200bdel mercado financiero, los planes de emergencia de los grandes bancos suizos son satisfactorios y permitir\u00edan una quiebra ordenada a nivel nacional y mundial. Postfinance y ZKB todav\u00eda tienen deberes que hacer.<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/div>\n

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Por primera vez, Finma califica los preparativos de Credit Suisse y UBS para un escenario de quiebra global como \u201csuficientes\u201d.<\/h2>\n

Denis Balibouse \/ X90072<\/span><\/p>\n<\/div>\n<\/figcaption><\/figure>\n

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Ning\u00fan plan sobrevive al primer contacto con el enemigo. Este viejo dicho de los planificadores militares a veces exige justicia tambi\u00e9n en la vida civil. Suiza sinti\u00f3 esto, por ejemplo, con su plan de pandemia en la crisis de Covid. Y los planes de emergencia de los grandes bancos perdieron mucha credibilidad esta primavera en la crisis de Credit Suisse.<\/p>\n

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Despu\u00e9s de la crisis financiera mundial de 2008 con el rescate de muchos bancos por parte del Estado, las autoridades nacionales y extranjeras exigieron voluntades cre\u00edbles de los grandes bancos (\u00absist\u00e9micamente importantes\u00bb) para futuras crisis. Con UBS y Credit Suisse, Suiza ten\u00eda dos grandes bancos que se consideraban sist\u00e9micamente importantes en todo el mundo. Adem\u00e1s, est\u00e1n Postfinance, Raiffeisen y Z\u00fcrcher Kantonalbank (ZKB) como instituciones de importancia sist\u00e9mica nacional. Aqu\u00ed, sist\u00e9micamente relevante significa: en caso de una desaparici\u00f3n desordenada de las instituciones mencionadas, habr\u00eda que temer un da\u00f1o tan alto a la econom\u00eda en su conjunto que las autoridades no quieren permitir tal escenario.<\/p>\n

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Se requieren planes cre\u00edbles<\/span><\/h2>\n

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Por lo tanto, todos los bancos de importancia sist\u00e9mica en Suiza deben presentar planes de contingencia cre\u00edbles. El primer plan solicitado es de autorremediaci\u00f3n. Los bancos tienen que demostrar que pueden salir del fango si hay ciertos signos de crisis, por ejemplo mediante aumentos de capital, ventas parciales o medidas de austeridad.<\/p>\n

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Adem\u00e1s, las instituciones involucradas tambi\u00e9n deben tener un plan de emergencia para un escenario de muerte: esto debe hacer cre\u00edble que las partes que son sist\u00e9micamente importantes para Suiza puedan sobrevivir a la desaparici\u00f3n de la empresa matriz. En tal escenario, la autoridad de supervisi\u00f3n del mercado financiero (Finma), como liquidador de la empresa matriz, separar\u00eda las partes de importancia sist\u00e9mica nacional del patrimonio de la quiebra, por ejemplo, vendiendo los negocios afectados o independiz\u00e1ndose a trav\u00e9s de una oferta p\u00fablica inicial. El negocio nacional de dep\u00f3sitos y pr\u00e9stamos, as\u00ed como las transacciones de pago, se consideran sist\u00e9micamente importantes en Alemania.<\/p>\n

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Los grandes bancos mundiales UBS y CS tambi\u00e9n deben crear las condiciones para que, en caso de crisis, se pueda desencadenar de forma controlada el escenario de la muerte a nivel mundial en poco tiempo (el proverbial fin de semana anterior a la apertura de los mercados financieros el lunes). ma\u00f1ana). Este es el mayor obst\u00e1culo que, seg\u00fan muchos observadores, es muy dif\u00edcil de superar. <\/p>\n

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Finma revisa todos los a\u00f1os los planes de emergencia de los bancos. Alto mensaje del mi\u00e9rcoles<\/a> aprob\u00f3 los planes de recuperaci\u00f3n de todas las instituciones de importancia sist\u00e9mica a partir de 2022. Como en a\u00f1os anteriores, Finma calific\u00f3 los planes de emergencia suizos para UBS y Credit Suisse como \u201cfactibles\u201d. Los principales requisitos previos para esto fueron, entre otras cosas, la creaci\u00f3n de capital reservado para aumentar en una crisis y el establecimiento de una unidad legalmente independiente para el negocio suizo con el prop\u00f3sito de una mejor separaci\u00f3n de las partes sist\u00e9micamente importantes del grupo general si fuera necesario. .<\/p>\n

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Se requiere posfinanciamiento y ZKB<\/span><\/h2>\n

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Por primera vez, Finma tambi\u00e9n calific\u00f3 el plan de emergencia del Grupo Raiffeisen como factible, ya que el grupo hab\u00eda proporcionado suficiente capital especial para un escenario de muerte a fines de 2022. Seg\u00fan la autoridad supervisora, esto a\u00fan no se aplica a Postfinance y ZKB. Postfinance es 100 por ciento propiedad del gobierno federal a trav\u00e9s de Post Group. El Consejo Federal quer\u00eda otorgar a Postfinance una subvenci\u00f3n de capital de 1.700 millones de francos en caso de emergencia como parte de la revisi\u00f3n de la Ley de Organizaci\u00f3n Postal. Pero tras el fracaso del proyecto legislativo en el Parlamento, Postfinance pide alternativas. Seg\u00fan Finma, ZKB a\u00fan no ha proporcionado suficiente capital especial para una crisis. La construcci\u00f3n est\u00e1 en progreso.<\/p>\n

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En vista de la crisis de CS, el foco de inter\u00e9s es actualmente la evaluaci\u00f3n de Finma sobre la realidad del escenario de una quiebra global ordenada de los grandes bancos suizos. En los \u00faltimos a\u00f1os, la autoridad de control a\u00fan hab\u00eda identificado un margen considerable de mejora en ambos institutos. Pero ahora, a fines de 2022, Finma describe el trabajo preparatorio de UBS y Credit Suisse para dicho escenario de muerte como \u00absuficiente\u00bb por primera vez. La autoridad identific\u00f3 mejoras en las habilidades operativas de los bancos, por ejemplo, la capacidad de elaborar un balance que se actualiza diariamente. Seg\u00fan las autoridades, las pruebas bajo la supervisi\u00f3n de las autoridades de Suiza, Gran Breta\u00f1a y EE. UU. resultaron exitosas. Esto se aplica no solo a UBS, sino tambi\u00e9n a Credit Suisse, donde las autoridades ya estaban en emergencia el oto\u00f1o pasado, por as\u00ed decirlo.<\/p>\n

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Garant\u00eda estatal confirmada<\/span><\/h2>\n

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El director de Finma, Urban Angehrn, dej\u00f3 claro a los medios a principios de abril que hab\u00eda cuatro opciones en el caso de Credit Suisse. Adem\u00e1s de la opci\u00f3n elegida (toma de control por parte de UBS), estas fueron la reestructuraci\u00f3n de CS por orden de Finma, la nacionalizaci\u00f3n por parte del gobierno federal y la quiebra global. Seg\u00fan Angehrn, se prepar\u00f3 esta \u00faltima opci\u00f3n: \u201cPero la despriorizamos por sus dr\u00e1sticas consecuencias\u201d. Traducido al alem\u00e1n, esto significa: La nacionalizaci\u00f3n de CS por parte del gobierno federal parec\u00eda ser un mal menor que la bancarrota global de CS.<\/p>\n

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De hecho, esto confirma la garant\u00eda estatal para el gran banco. Y ello a pesar de que FINMA calific\u00f3 las medidas preparatorias para una quiebra global ordenada de ambos grandes bancos a finales de 2022 como \u201csuficientes\u201d. Pero mientras la toma del poder por parte del estado parezca ser el mal menor, los preparativos para una bancarrota global no cambiar\u00e1n la garant\u00eda del estado, y uno se pregunta de qu\u00e9 se supone que se trata todo esto.<\/p>\n

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Seg\u00fan Finma, las experiencias de esta primavera con la crisis de CS no formaban parte de las evaluaciones a fines de 2022. Las experiencias se incorporar\u00edan en el pr\u00f3ximo trabajo.<\/p>\n

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M\u00e1s por venir.<\/em><\/p>\n

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