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El capital riesgo, como activo<\/span> clase, es una industria de victorias a corto plazo. La mayor\u00eda de los fondos tienen un ciclo de 10 a\u00f1os: dos a\u00f1os de inversiones iniciales; luego dos o tres a\u00f1os de creaci\u00f3n de empresas e inversiones de seguimiento; despu\u00e9s de eso, cinco o seis a\u00f1os de jugar con los dedos y esperar a que llegue el barco, y tal vez hacer una \u00faltima apuesta en las empresas m\u00e1s prometedoras de la cartera del fondo.<\/p>\n Este modelo forma parte de la tesis de inversi\u00f3n de un VC; tambi\u00e9n incluye de d\u00f3nde provienen los clientes potenciales para la inversi\u00f3n potencial (conocido como \u00ababastecimiento\u00bb), junto con la etapa de inversi\u00f3n (presemilla, semilla, Serie A, etc.) y cualquier limitaci\u00f3n geogr\u00e1fica, vertical o de mercado para el fondo. El ciclo de inversi\u00f3n se ha mantenido notablemente constante a lo largo de la historia del capital de riesgo: espere 10 a\u00f1os y los fondos invertidos (con suerte) se han multiplicado.<\/p>\n El resultado de estos ciclos de inversi\u00f3n es que el capital de riesgo est\u00e1 mejor posicionado para invertir en el tipo de empresas que se encuentran en un mercado din\u00e1mico, con un crecimiento de ingresos y usuarios predeciblemente alto, y un resultado de evento de liquidez algo obvio, ya sea a trav\u00e9s de una adquisici\u00f3n o una oferta p\u00fablica inicial. Todo esto es por lo que las empresas basadas en suscripci\u00f3n, y en particular las empresas de software de suscripci\u00f3n basadas en la nube, se adaptan tan bien a la inversi\u00f3n de capital riesgo. Las empresas B2B SaaS que conocen el mercado, saben c\u00f3mo aprovechar el crecimiento basado en datos y tienen un embudo claro de adquisici\u00f3n de clientes son lo m\u00e1s cerca posible de una apuesta segura en una empresa.<\/p>\n Otra \u00abapuesta segura\u00bb para los capitalistas de riesgo es cuando se puede predecir el futuro, aunque sea un poco. Los grandes cambios en la legislaci\u00f3n son un ejemplo: cree software que ayude a las empresas a cumplir con ciertas leyes que probablemente se aprobar\u00e1n pronto, y sabr\u00e1 que tiene una base de clientes garantizada. Otra apuesta segura con una base de usuarios garantizada: observar la curva de poblaci\u00f3n y darse cuenta de que hay muchas personas a punto de jubilarse y que necesitan apoyo. Nada de esto es nuevo; Las firmas de capital de riesgo han desarrollado tesis especializadas en torno a este tipo de grandes movimientos.<\/p>\n Un informe reciente de McKinsey sugiere que \u201clas inversiones en tecnolog\u00eda clim\u00e1tica siguen aumentando, desafiando los vientos en contra que afectaron a la mayor\u00eda de los mercados de capital\u201d.<\/p>\n Tanto a los capitalistas de riesgo como a los fundadores les encanta hablar sobre c\u00f3mo quieren hacer del mundo un lugar mejor. Eso es encantador y todo, e incluso puede ser cierto para algunos de ellos. Pero no se equivoque: el capital de riesgo es una clase de activo como cualquier otra, y los socios generales tienen una responsabilidad fiduciaria con sus socios limitados. Todo el mundo puede estar de acuerdo en que es maravilloso mejorar el mundo, pero a menos que los inversores empiecen a ver un retorno de sus inversiones, esa manguera de inversi\u00f3n r\u00e1pidamente se reduce a un goteo.<\/p>\n<\/p><\/div>\n