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En 2023, los fondos de fondos (FoF) est\u00e1n en camino de recaudar la menor cantidad de dinero en m\u00e1s de una d\u00e9cada. Al mismo tiempo, la actividad silenciada de acuerdos de riesgo hace que muchas empresas se deshagan de sus fondos de seguimiento. A pesar de estas tendencias gemelas, un nuevo gestor emergente est\u00e1 buscando el \u00e9xito con un fondo que apunta a ambas.<\/p>\n
Level Ventures ha recaudado $ 104 millones para su fondo de debut, una estrategia de inversi\u00f3n de tres puntas basada en datos que utiliza algoritmos internos para respaldar a otros gerentes emergentes, invertir en compa\u00f1\u00edas prometedoras de las carteras de esos gerentes y buscar acuerdos propios.<\/p>\n
Albert Azout, cofundador y socio gerente de Level, le dijo a TechCrunch que el fondo se basa en una oportunidad en el mercado que not\u00f3 cuando trabajaba como socio en Cota Capital.<\/p>\n
Dijo que muchas oficinas familiares, incluida la suya, estaban obteniendo fuertes rendimientos al respaldar fondos de capital de riesgo peque\u00f1os y emergentes y disfrutaban de un mayor \u00e9xito al invertir junto con esas empresas en sus empresas de cartera. Decidi\u00f3 lanzar Level para ver si esa estrategia podr\u00eda resultar exitosa como un enfoque de inversi\u00f3n institucional cuando se basa en datos.<\/p>\n
\u201cQuer\u00edamos interrumpir el lado LP de la ecuaci\u00f3n\u201d, dijo Azout. \u201cLa mayor\u00eda de los LP, incluso fondos de fondos e instituciones, tienden a subutilizar la tecnolog\u00eda. Quer\u00edamos construir algo que estuviera habilitado por la tecnolog\u00eda que nos permitiera comprender mejor el ecosistema\u201d.<\/p>\n
La primera clave para que la estrategia funcione, dijo Azout, fue encontrar los administradores de fondos adecuados. Level se dirige a gerentes emergentes enfocados en sectores que incluyen automatizaci\u00f3n empresarial, tecnolog\u00eda profunda y ciencias de la vida. Dentro de esas categor\u00edas, la empresa aprovecha su modelo de datos interno que califica a las empresas en funci\u00f3n de \u00e1reas como cu\u00e1ntos asientos en la junta directiva ocupan los inversores de una empresa, con qui\u00e9n est\u00e1n conectados en l\u00ednea y d\u00f3nde est\u00e1n invirtiendo.<\/p>\n
\u201cPasamos mucho tiempo realmente asegur\u00e1ndonos de que nuestra selecci\u00f3n de administradores de fondos sea \u00f3ptima\u201d, dijo Azout. \u201cMuchas de las primeras iteraciones de la tecnolog\u00eda estaban construyendo un modelo y un enfoque que producir\u00eda el cuartil superior de gerentes. Pero la dispersi\u00f3n del desempe\u00f1o entre los gerentes en etapa inicial es muy grande. Tratar de encontrar los mejores fondos es un objetivo m\u00f3vil\u201d.<\/p>\n
La firma busca respaldar fondos de menos de $ 150 millones que son bastante institucionales, tal vez en el fondo dos o tres, o son un m\u00e9dico de cabecera en solitario que aporta m\u00e1s que solo capital a la mesa. Hasta ahora, Level ha respaldado firmas como Air Street Capital, Emergent Ventures y Work-Bench.<\/p>\n
A partir de ah\u00ed, la firma busca utilizar sus capacidades de datos para controlar las empresas de cartera subyacentes para descubrir en qu\u00e9 nuevas empresas tiene sentido invertir para Level cuando plantean su pr\u00f3xima ronda. Level tambi\u00e9n da acceso a su cartera de fondos a los datos que utiliza.<\/p>\n
El enfoque de Level para crear soluciones de datos para obtener y encontrar empresas lo coloca directamente en l\u00ednea con las tendencias que han comenzado a ganar fuerza en las empresas. Un n\u00famero cada vez mayor de empresas est\u00e1 buscando desarrollar algoritmos para descubrir negocios que de otro modo se habr\u00edan perdido o que no habr\u00edan cruzado su radar.<\/p>\n
\u201cVemos que cada vez m\u00e1s empresas agregan automatizaci\u00f3n y datos a su proceso de abastecimiento. Te da alfa\u201d, dijo. \u00abSi no tiene capacidades de datos, estar\u00e1 en desventaja desde una perspectiva de abastecimiento\u00bb.<\/p>\n
Pero la firma no lo deja al 100% en manos de los datos. Azout dijo que si bien los datos son excelentes para reducir el campo, siempre hay un ser humano en el circuito, lo que demuestra cu\u00e1nta gente impulsa esta industria.<\/p>\n
Lo que distingue a Level de las otras empresas que buscan agregar datos es que, para la mayor parte de su estrategia directa, los datos no la ayudan a crear una red m\u00e1s amplia para encontrar un mejor conjunto de empresas. M\u00e1s bien, lo ayuda principalmente a encontrar las nuevas empresas m\u00e1s exitosas de los inversores que ya est\u00e1n respaldando. Si bien esto configura a la empresa para que potencialmente obtenga un doble jonr\u00f3n si una empresa termina como un \u00e9xito notable, tambi\u00e9n significa que los fracasos ser\u00e1n dobles, al menos para las empresas que respalda con sus propios fondos.<\/p>\n
Actualmente, la firma tiene una combinaci\u00f3n uniforme de inversiones tanto en fondos como en empresas, pero para su segundo fondo sesgar\u00e1 esa proporci\u00f3n en un 75 % hacia fondos y un 25 % hacia empresas. Por ahora, espera que esta estrategia ayude a desbloquear lo mejor de los fondos y la inversi\u00f3n directa.<\/p>\n<\/p><\/div>\n