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Los titulares sobre los bancos suizos han sido en su mayor\u00eda negativos recientemente, debido a Credit Suisse y los debates sobre los fondos rusos. Pero los informes semestrales de Julius Baer, \u200b\u200bEFG y Vontobel pintan un panorama diferente.<\/p>\n
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<\/p>\n Annick Rampa \/ NZZ<\/span><\/p>\n<\/div>\n<\/figcaption><\/figure>\n <\/p>\n Unos lo ven en las sanciones a Rusia, otros en el fin de Credit Suisse: se\u00f1ales que apuntan a la inminente desaparici\u00f3n del centro financiero suizo.<\/p>\n <\/p>\n Pero tal hundimiento a\u00fan no est\u00e1 a la vista. Cuatro de los ocho principales bancos privados suizos han presentado sus cifras semestrales en los \u00faltimos d\u00edas. A algunos les est\u00e1 yendo muy bien, otros est\u00e1n luchando con problemas individuales, pero siguen siendo rentables. La conclusi\u00f3n es que la industria es resistente. Se destacan los siguientes cuatro hallazgos.<\/p>\n <\/p>\n <\/p>\n Para muchos bancos suizos, Rusia ha sido un importante mercado de crecimiento en los \u00faltimos a\u00f1os. La conmoci\u00f3n fue igualmente grande cuando Putin envi\u00f3 sus tanques a Ucrania, iniciando as\u00ed la mayor guerra en Europa desde la Segunda Guerra Mundial.<\/p>\n <\/p>\n Los bancos suizos adoptaron r\u00e1pidamente las sanciones estadounidenses y europeas en febrero de 2022; Hubo restricciones no solo para los rusos sujetos a sanciones, sino para todos. <\/p>\n <\/p>\n Estaba claro para todos los bancos privados: no importa c\u00f3mo termine la guerra y si alg\u00fan d\u00eda hay un cambio de poder en Mosc\u00fa, los negocios con Rusia se han extinguido durante mucho tiempo. <\/p>\n <\/p>\n La tranquila realizaci\u00f3n fue seguida por hechos de 2023. Vontobel y Julius Baer han decidido interrumpir por completo el negocio con clientes en Rusia. El jefe de Vontobel, Zeno Staub, dijo en una conferencia telef\u00f3nica el jueves que ya se hab\u00edan completado tres cuartas partes de la salida. <\/p>\n <\/p>\n En general, Vontobel tiene que renunciar a activos por valor de CHF 2500 millones, que tambi\u00e9n incluye salidas del negocio de Hong Kong. En comparaci\u00f3n con los 98.000 millones de francos suizos que gestiona Vontobel Wealth Management en total, los rusos solo representan un porcentaje bajo de un solo d\u00edgito de la clientela. El acuerdo ruso puede haber sido lucrativo, pero el centro financiero suizo est\u00e1 bien sin \u00e9l.<\/p>\n <\/p>\n <\/p>\n Esto tambi\u00e9n se muestra al observar las ganancias semestrales (ver gr\u00e1fico): Los cuatro bancos privados trabajaron de manera rentable. Julius Baer y sobre todo EFG aumentaron significativamente, UBP se estanc\u00f3. Vontobel se retras\u00f3 debido a problemas en la gesti\u00f3n de activos, es decir, en el negocio con clientes profesionales, que sigue principios diferentes.<\/p>\n <\/p>\n Beneficio neto en millones de francos suizos, de enero a junio\n <\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n <\/p>\n Gracias a las subidas de tipos de inter\u00e9s a nivel nacional por parte de los bancos centrales, los bancos privados pueden volver a ganar m\u00e1s dinero con el cl\u00e1sico negocio de los tipos de inter\u00e9s: pedir dinero prestado a tipos de inter\u00e9s bajos y prestarlo a tipos de inter\u00e9s m\u00e1s altos. A diferencia de los bancos cantonales o Raiffeisen, este negocio es secundario para B\u00e4r and Co. <\/p>\n <\/p>\n Margen de intereses neto en millones de francos suizos, de enero a junio\n <\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n <\/p>\n Los ingresos por comisiones y tarifas, por ejemplo, de los mandatos de gesti\u00f3n de activos, son m\u00e1s importantes: los clientes ricos pagan a su banco para cuidar su dinero e invertirlo con sensatez. Esta tarifa generalmente se basa en los activos invertidos. Por lo tanto, si los activos de los clientes se reducen dr\u00e1sticamente, como sucedi\u00f3 en 2022, porque los mercados financieros no van bien, los bancos privados ganar\u00e1n menos en los pr\u00f3ximos trimestres.<\/p>\n <\/p>\n Ingresos por comisiones y honorarios en millones de francos suizos, de enero a junio\n <\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n <\/p>\n Debido a que los ingresos comerciales tambi\u00e9n aumentaron, el panorama para los bancos privados parece bastante bueno en general.<\/p>\n <\/p>\n <\/p>\n Los beneficios y ganancias de la gesti\u00f3n patrimonial son un indicador rezagado. Para evaluar el atractivo de los bancos en tiempo real, la cantidad de dinero nuevo atra\u00eddo es m\u00e1s importante.<\/p>\n <\/p>\n Las cosas se ven bien en ese frente, con Julius Baer (CHF 7 mil millones) y EFG (CHF 3 mil millones) sorprendiendo al alza. Vontobel tambi\u00e9n pudo atraer CHF 2 mil millones en dinero nuevo de clientes privados, o casi CHF 4 mil millones si se excluye la salida de Rusia y Hong Kong.<\/p>\n <\/p>\n El nuevo dinero viene de todas partes del mundo; Por ejemplo, en EFG: solo en la regi\u00f3n de origen, Suiza e Italia, hubo una salida neta de fondos, todas las dem\u00e1s regiones aumentaron, en algunos casos de manera muy significativa.<\/p>\n <\/p>\n \u00abActualmente, la mayor parte de la riqueza se crea en el cintur\u00f3n entre Oriente Medio y Singapur\u00bb, dice el jefe de EFG, Giorgio Pradelli. Para \u00e9l, esto incluye no solo los Estados del Golfo, sino tambi\u00e9n mercados como Israel, India y el sudeste asi\u00e1tico. <\/p>\n <\/p>\n <\/p>\n Sin embargo, el dinero nuevo no cae del cielo, lo traen los asesores de los clientes. Vontobel contrat\u00f3 a 50 en la primera mitad del a\u00f1o, m\u00e1s de lo habitual, y solo 20 comenzaron a fines de junio. La incorporaci\u00f3n lleva tiempo.<\/p>\n <\/p>\n El jefe de Vontobel, Zeno Staub, dice que se mantuvieron conversaciones con casi 500 consultores. Pero el \u201cajuste\u201d mutuo es crucial al momento de reclutar. Los clientes tienen que adaptarse al banco, de lo contrario, todos los involucrados pierden.<\/p>\n <\/p>\n Por ejemplo, el banco verifica de qu\u00e9 regi\u00f3n provienen los clientes del asesor, qu\u00e9 tan riesgosos invierten y qu\u00e9 productos financieros est\u00e1n buscando. La empresa con sede en Z\u00farich es el banco equivocado para los clientes a los que les gusta sacar grandes pr\u00e9stamos y, por lo tanto, hacer apuestas agresivas en la bolsa de valores, y tambi\u00e9n para sus asesores.<\/p>\n <\/p>\n EFG tambi\u00e9n estuvo muy activo: el banco privado de Z\u00farich contrat\u00f3 a 75 nuevos asesores de clientes en la primera mitad del a\u00f1o, m\u00e1s de los 50 a 70 asesores previstos originalmente. Sin embargo, seg\u00fan el jefe de EFG, Giorgio Pradelli, era necesario reaccionar ante la situaci\u00f3n extraordinaria de que un gran n\u00famero de asesores de clientes est\u00e1n considerando cambiar de empleador. La fusi\u00f3n de UBS y Credit Suisse es una de las razones, pero no la \u00fanica. \u00abDurante la pandemia y en el dif\u00edcil a\u00f1o econ\u00f3mico de 2022, muchos consultores fueron cautelosos y se quedaron con su empleador\u00bb.<\/p>\n <\/p>\n Pradelli toma el hecho de que los grandes bancos extranjeros se est\u00e1n enfocando cada vez m\u00e1s en la gesti\u00f3n de activos y, a veces, quieren reclutar agresivamente asesores de clientes. La competencia en el mercado laboral es intensa, pero no hemos visto ninguna fuerte presi\u00f3n alcista sobre los salarios, dice.<\/p>\n <\/p>\n <\/p>\n El hecho de que los bancos privados suizos est\u00e9n reclutando asesores de clientes a gran escala demuestra que desempe\u00f1ar\u00e1n un papel importante en la carrera por suceder al antiguo Credit Suisse. Pero esta carrera todav\u00eda dura mucho tiempo. Toma un tiempo para que los nuevos asesores generen dinero nuevo y, como resultado, tambi\u00e9n generen ganancias.<\/p>\n <\/p>\n \u00abLos procesos de toma de decisiones de los clientes son m\u00e1s largos y complejos de lo que piensas\u00bb, dice Philipp Rickenbacher, director de Julius Baer. Se trata de patrimonios estructurados de familias, que a menudo est\u00e1n repartidos por numerosos pa\u00edses y abarcan varias generaciones. Algunos de estos activos se encuentran, por ejemplo, en soluciones de seguros que no se pueden cambiar f\u00e1cilmente.<\/p>\n <\/p>\n \u00abEstos clientes son muy cautelosos a la hora de cambiar su banco propio\u00bb, dice Rickenbacher. Por lo tanto, no se debe hablar de olas en este sentido, sino de un flujo constante de activos que se desplazan. \u00abEspero que veamos los efectos de los eventos recientes en el centro financiero suizo en los pr\u00f3ximos a\u00f1os\u00bb.<\/p>\n <\/p>\n Tales cifras semestrales son solo una instant\u00e1nea a este respecto. Y, sin embargo, las cifras permiten concluir que el centro financiero suizo tiene una base amplia y tambi\u00e9n puede absorber la desaparici\u00f3n de Credit Suisse o el fin del negocio en Rusia.<\/p>\n <\/p>\n <\/div>\n\u00bfQui\u00e9n estar\u00e1 a cargo de la Bahnhofstrasse de Z\u00farich en el futuro? Los bancos privados se est\u00e1n haciendo sentir en la batalla por suceder a CS.<\/h2>\n
1. Los bancos pueden prescindir de Rusia<\/span><\/h2>\n
2. Los bancos ganan dinero<\/span><\/h2>\n
Los negocios son buenos<\/h3>\n
Los ingresos por intereses se disparan…<\/h3>\n
…pero los ingresos por comisiones m\u00e1s importantes se est\u00e1n reduciendo<\/h3>\n
3. Los bancos son atractivos para nuevos clientes<\/span><\/h2>\n
4. Los bancos privados ganan la batalla de los asesores de clientes<\/span><\/h2>\n
\u00bfQui\u00e9n heredar\u00e1 Credit Suisse ahora?<\/span><\/h2>\n