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Sapphire Partners, la rama LP de VC Sapphire Ventures centrada en software empresarial, anunci\u00f3 esta ma\u00f1ana que, en el futuro, gestionar\u00e1 cinco fondos con 1.400 millones de d\u00f3lares en activos centrados en gerentes emergentes en nombre del gigante Sistema de Jubilaci\u00f3n de Maestros del Estado de California. (CalSTRS). De hecho, seg\u00fan CalSTRS, que actualmente tiene la friolera de 320.000 millones de d\u00f3lares en activos bajo gesti\u00f3n, Sapphire est\u00e1 ahora exclusivamente a cargo de las apuestas del sistema de pensiones en gestores emergentes.<\/p>\n
Es un gran problema que los capitalistas de riesgo aspirantes y novatos deben tener en cuenta, incluso cuando Sapphire tiene menos capital fresco para invertir de lo que podr\u00eda parecer por las noticias.<\/p>\n
Entonces, \u00bfqu\u00e9 pas\u00f3 aqu\u00ed? Invesco, un gigante inversor con tent\u00e1culos en una gran cantidad de activos, hab\u00eda hecho una serie de apuestas en gestores emergentes como parte de su trabajo con CalSTRS. Debido a que las apuestas se intercalaron con inversiones en atenci\u00f3n m\u00e9dica y fondos de capital privado, Invesco quer\u00eda salir de esta l\u00ednea de negocio en particular, por lo que vendi\u00f3 sus participaciones en administradores emergentes a Sapphire, que durante mucho tiempo ha respaldado a los administradores emergentes, con un descuento. (Una portavoz de Sapphire describe el descuento como \u201cuna cantidad m\u00ednima por el trabajo realizado anteriormente por Invesco\u201d).<\/p>\n
CalSTRS llev\u00f3 a cabo un proceso independiente antes de seleccionar a Sapphire y sugiere que utiliz\u00f3 la decisi\u00f3n de Invesco para repensar su propio enfoque para financiar a los gestores emergentes. Como dijo a Fortune Rob Ross, gestor de cartera de capital privado de CalSTRS, en una entrevista relacionada: \u00abEstandarizar un grupo para que se centrara en el riesgo, porque est\u00e1 muy especializado desde el punto de vista de un gestor emergente, ten\u00eda mucho sentido para nosotros\u00bb.<\/p>\n
Gran parte de los 1.400 millones de d\u00f3lares en fondos sobre los que Sapphire ha tomado el control ya se han comprometido, pero Sapphire dice que prev\u00e9 invertir 100 millones de d\u00f3lares al a\u00f1o durante los pr\u00f3ximos tres o cuatro a\u00f1os y que no es necesario reinvertir este capital en los fondos que Invesco se hab\u00eda reunido.<\/p>\n
De cualquier manera, la nueva asociaci\u00f3n de Sapphire con CalSTRS lo convierte en uno de los mayores y m\u00e1s activos partidarios del sistema de gesti\u00f3n emergente en el mundo de las empresas de riesgo, aumentando las inversiones anteriores de Sapphire en fondos emergentes anteriores, incluidos Amplify, Data Collective y Union Square Climate, el primer fondo clim\u00e1tico. Fondo creado por USV. De hecho, este desarrollo aumenta los activos bajo gesti\u00f3n de Sapphire a 3.600 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n
Elizabeth (\u201cBeezer\u201d) Clarkson lidera el negocio de inversi\u00f3n de fondos de Sapphire y nos dijo la semana pasada que, en los t\u00e9rminos m\u00e1s simples, la medida complementa el negocio existente de Sapphire, que consiste en buscar administradores de fondos prometedores en EE. UU., Europa e Israel.<\/p>\n
Clarkson agreg\u00f3: \u00abHay mucho que salir, buscar y encontrar talento, no simplemente sentarse y esperar a que llegue\u00bb.<\/p>\n<\/p><\/div>\n