\n<\/p>\n
Despu\u00e9s de desafiar a<\/span> En vista de la desaceleraci\u00f3n de la financiaci\u00f3n global de 2022, las inversiones de capital de riesgo en nuevas empresas africanas cayeron considerablemente el a\u00f1o pasado, lo que refleja la situaci\u00f3n en otras regiones donde los grifos de capital se cerraron significativamente. Sin embargo, la ca\u00edda no fue inesperada ya que en los meses anteriores al a\u00f1o los acuerdos se hab\u00edan vuelto poco frecuentes a medida que los inversores comenzaron a retirarse. Los rastreadores de datos fijan la cantidad recaudada por las nuevas empresas africanas en 2023 entre 2.900 y 4.100 millones de d\u00f3lares, frente a 4.600 millones y 6.500 millones de d\u00f3lares en financiaci\u00f3n total el a\u00f1o anterior.<\/p>\n Dado que la financiaci\u00f3n de capital se volvi\u00f3 escasa, a varias nuevas empresas les result\u00f3 dif\u00edcil sobrevivir, lo que las llev\u00f3 a reducir sus equipos o reducir sus operaciones y, en algunos casos, cerrar sus tiendas. Otros se conformaron con rondas de ida y vuelta, y muchos se vieron impulsados \u200b\u200ba reevaluar sus estrategias de sostenibilidad.<\/p>\n Sin embargo, no todo fueron malas noticias; Los datos muestran que los inversores diversificaron sus riesgos con m\u00e1s financiaci\u00f3n y acuerdos en otras regiones como el \u00c1frica franc\u00f3fona, explorando m\u00e1s all\u00e1 de los cuatro principales mercados africanos tradicionales de capital de riesgo: Egipto, Kenia, Nigeria y Sud\u00e1frica. Estos cuatro pa\u00edses sufrieron un enorme impacto financiero en 2023.<\/p>\n \u00abEn este mercado seco, el ecosistema tecnol\u00f3gico africano prest\u00f3 mucha m\u00e1s atenci\u00f3n al aumento de la participaci\u00f3n del \u00c1frica franc\u00f3fona en transacciones y financiaci\u00f3n\u00bb, dijo Tidjane Deme, socio general de Partech Africa. \u201cEl crecimiento constante de esta regi\u00f3n en los \u00faltimos a\u00f1os se explica por la capacidad de los inversores locales, que impulsan cada vez m\u00e1s el ecosistema, para expandirse m\u00e1s all\u00e1 de los principales mercados visibles para los inversores globales. Ven la oportunidad sin explotar en los pa\u00edses franc\u00f3fonos\u201d.<\/p>\n Adem\u00e1s, si bien las fintech mantuvieron su primera posici\u00f3n como el sector m\u00e1s financiado, hubo una continua diversificaci\u00f3n sectorial con nuevas empresas en esferas como la tecnolog\u00eda clim\u00e1tica, el comercio, la salud y la biotecnolog\u00eda, que captaron el inter\u00e9s de los inversores.<\/p>\n Otros eventos importantes en el ecosistema de startups africano incluyeron un unicornio fintech de Egipto y la adquisici\u00f3n de InstaDeep, una startup de inteligencia artificial (IA) nacida en T\u00fanez y con sede en el Reino Unido, por parte de la empresa de biotecnolog\u00eda con sede en Alemania BioNTech SE.<\/p>\n A continuaci\u00f3n, exploramos cifras y tendencias notables a partir de 2023 seg\u00fan los hallazgos de los rastreadores de datos Briter Bridges, Partech y The Big Deal en comparaci\u00f3n con 2022.<\/p>\n Partech: La financiaci\u00f3n total de capital de riesgo en \u00c1frica ascendi\u00f3 a 3.500 millones de d\u00f3lares, una ca\u00edda del 46% con respecto a 2022. La inversi\u00f3n de capital en nuevas empresas africanas cay\u00f3 un 54% a 2.300 millones de d\u00f3lares, mientras que la financiaci\u00f3n de deuda experiment\u00f3 una ca\u00edda interanual del 22% a 1.200 millones de d\u00f3lares. El informe se\u00f1ala un crecimiento marginal en el n\u00famero de acuerdos de deuda, ya que el a\u00f1o pasado se convirti\u00f3 en una fuente alternativa de capital para muchas empresas respaldadas por capital de riesgo, y el n\u00famero de acuerdos de capital cay\u00f3 un 32%.<\/p>\n Briter Bridges: El volumen de acuerdos en 2023 fue de 4.100 millones de d\u00f3lares, una ca\u00edda del 21% con respecto al a\u00f1o anterior, seg\u00fan datos de Briter, que incluyen deuda, capital y adquisiciones. En particular, si bien hubo una desaceleraci\u00f3n de la financiaci\u00f3n, la firma sostiene que el n\u00famero de acuerdos creci\u00f3 un 11% a 1.080 debido a una mayor actividad en la etapa inicial, especialmente de programas aceleradores en \u00c1frica que involucran a grandes cohortes y estudios de riesgo.<\/p>\n El gran problema: El equipo dice que la financiaci\u00f3n total recaudada en \u00c1frica el a\u00f1o pasado fue de 2.900 millones de d\u00f3lares, una ca\u00edda del 39% con respecto al per\u00edodo anterior. Esta cifra considera todos los tipos de financiaci\u00f3n recaudada, incluida deuda, capital y subvenciones. Seg\u00fan la empresa, la financiaci\u00f3n de capital cay\u00f3 un 57% hasta 1.700 millones de d\u00f3lares, mientras que la deuda creci\u00f3 un 47% hasta 1.100 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n Durante muchos a\u00f1os, las startups se han quejado del hecho de que no hab\u00eda suficiente deuda de riesgo disponible y parece que las cosas est\u00e1n cambiando, y es una tendencia definitiva y alentadora. \u2014 Maxime Bayen, cofundador de Big Deal.<\/p>\n<\/blockquote>\n Partech: <\/span>Sud\u00e1frica (548 millones de d\u00f3lares), Nigeria (468 millones de d\u00f3lares), Egipto (433 millones de d\u00f3lares) y Kenia (335 millones de d\u00f3lares) dominan el mercado, seg\u00fan Partech, recuperando una participaci\u00f3n creciente por primera vez desde 2019. Estos pa\u00edses siguen siendo los centros clave para inversi\u00f3n, asegurando el 79% del volumen total de financiaci\u00f3n de capital (en comparaci\u00f3n con el 72% en 2022) a pesar de una ligera disminuci\u00f3n en el n\u00famero de transacciones, que representan el 68% de todas las transacciones (en comparaci\u00f3n con el 77% en 2022).<\/span><\/p>\n Briter Bridges: Los cuatro principales mercados (Kenia, Egipto, Nigeria y Sud\u00e1frica) fortalecieron a\u00fan m\u00e1s sus posiciones como principales destinos de financiaci\u00f3n, asegurando en conjunto inversiones sustanciales de 806 millones de d\u00f3lares, 675 millones de d\u00f3lares, 575 millones de d\u00f3lares y 565 millones de d\u00f3lares, respectivamente. Esta tendencia se ve reforzada por su papel como centros regionales para empresas que se expanden a pa\u00edses vecinos, se\u00f1al\u00f3 Briter. <\/span><\/p>\n El gran negocio: Kenia surgi\u00f3 como el principal destino africano de inversi\u00f3n de capital de riesgo del Big Deal, al obtener 800 millones de d\u00f3lares. Egipto le sigue de cerca en segundo lugar con 640 millones de d\u00f3lares, Sud\u00e1frica ocupa el tercer lugar con 600 millones de d\u00f3lares y Nigeria ocupa el cuarto lugar con 400 millones de d\u00f3lares.<\/span><\/p>\n Partech: <\/span>Las naciones de habla francesa experimentaron una mayor representaci\u00f3n, ocupando cinco de los seis lugares restantes entre los diez primeros, incluidos Marruecos (93 millones de d\u00f3lares), la Rep\u00fablica Democr\u00e1tica del Congo (42 millones de d\u00f3lares), Ruanda (38 millones de d\u00f3lares), T\u00fanez (33 millones de d\u00f3lares) y Senegal (27 millones de d\u00f3lares). Mientras tanto, las nuevas empresas de Ghana obtuvieron 75 millones de d\u00f3lares en financiaci\u00f3n.<\/span><\/p>\n El gran negocio: Completando el top 10 para el rastreador de datos se encuentran la Rep\u00fablica de Benin (71 millones de d\u00f3lares), la Rep\u00fablica Democr\u00e1tica del Congo (62 millones de d\u00f3lares), Ghana (57 millones de d\u00f3lares), Senegal y Ruanda con 44 millones de d\u00f3lares cada uno, y Tanzania ( 25 millones de d\u00f3lares).<\/p>\n Puentes brit\u00e1nicos: <\/span>Pa\u00edses como T\u00fanez (m\u00e1s de 460 millones de d\u00f3lares) y Ruanda (m\u00e1s de 350 millones) se han convertido en centros destacados, acerc\u00e1ndose r\u00e1pidamente a los niveles de financiaci\u00f3n de los \u201cCuatro Grandes\u201d. Este aumento est\u00e1 impulsado por importantes acuerdos de inversi\u00f3n y adquisici\u00f3n en empresas como Zipline e InstaDeep. Briter tambi\u00e9n identifica puntos cr\u00edticos emergentes como la Rep\u00fablica de Benin (m\u00e1s de 125 millones de d\u00f3lares) y Ghana (70 millones de d\u00f3lares).<\/span><\/p>\n La diversificaci\u00f3n de las regiones de inversi\u00f3n es una se\u00f1al de la maduraci\u00f3n de un marcador africano. Cada vez hay m\u00e1s inversores que ingresan a la regi\u00f3n con el mandato de invertir en regiones \u201cm\u00e1s riesgosas\u201d. Los inversores tambi\u00e9n son conscientes de las oportunidades del mercado y de que all\u00ed se puede ganar dinero. \u2014 Fundador de Briter Bridges, Dario Giuliani.<\/p>\n<\/blockquote>\n El a\u00f1o pasado, se crearon nuevos fondos como Saviu y Seedstars Africa Ventures con un enfoque en nuevas empresas en mercados de capital de riesgo relativamente sin explotar, particularmente en el \u00c1frica franc\u00f3fona.<\/p>\n Partech: En 2023, hubo una ca\u00edda significativa en el n\u00famero de inversores que participaron en rondas de financiaci\u00f3n en \u00c1frica en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o anterior, con una disminuci\u00f3n del 50%. Esta disminuci\u00f3n fue particularmente notable entre los principales fondos institucionales que normalmente lideraban rondas de financiaci\u00f3n m\u00e1s grandes. Por ejemplo, Partech observ\u00f3 solo una megaacuerdos de acciones y tres de deuda (es decir, por encima de 100 millones de d\u00f3lares) en 2023, en contraste con siete megaacuerdos de acciones y cuatro de deuda en 2022.<\/p>\n El gran problema: en 2023, el rastreador de datos observ\u00f3 una ca\u00edda interanual del -38 % en el n\u00famero de inversores \u00fanicos, con un total de 619+. Esta disminuci\u00f3n es consistente con la disminuci\u00f3n general en la financiaci\u00f3n y la cantidad de empresas que recaudan $100,000 o m\u00e1s, ambos experimentando una reducci\u00f3n interanual del -39%.<\/p>\n Lo que me llama la atenci\u00f3n es la disminuci\u00f3n del 50% en la participaci\u00f3n de los inversionistas. Explica la mayor parte del resto de los datos. Y tiene profundas implicaciones en la estructura del ecosistema en el futuro pr\u00f3ximo. \u2014 Tidjane Deme, socio general de Partech Africa.<\/p>\n<\/blockquote>\n Nada nuevo aqu\u00ed. Como en a\u00f1os anteriores, las fintech vuelven a ser reconocidas como el sector mejor financiado del continente. El viaje hacia la inclusi\u00f3n financiera es interminable.<\/span><\/p>\n Seg\u00fan Partech, las nuevas empresas de tecnolog\u00eda financiera obtuvieron 852 millones de d\u00f3lares, el 37% de la inversi\u00f3n de capital total. <\/span>Informes alternativos de Briter Bridges y The Big Deal estiman la financiaci\u00f3n de fintech en m\u00e1s de mil millones de d\u00f3lares y 1.250 millones de d\u00f3lares (41% de la financiaci\u00f3n de capital total), respectivamente. <\/span><\/p>\n Como era de esperar, la tecnolog\u00eda limpia ocupa el segundo lugar en las listas de rastreadores de datos. Briter cifra la cantidad total recaudada por las nuevas empresas de tecnolog\u00edas limpias en m\u00e1s de 800 millones de d\u00f3lares. Seg\u00fan The Big Deal, la tecnolog\u00eda limpia representa el 28% de la financiaci\u00f3n recaudada. Para Partech, sin embargo, el sector empata con el comercio electr\u00f3nico en el segundo lugar, reclamando el 13% de cada uno de los fondos totales recaudados por las nuevas empresas africanas, con la tecnolog\u00eda de la salud y las empresas completando los cinco primeros. <\/span><\/p>\n Seg\u00fan The Big Deal, los siguientes sectores mejor financiados son despu\u00e9s de fintech y tecnolog\u00eda limpia, log\u00edstica y transporte, salud y agricultura. Para Briter, se trata de salud, software y movilidad.<\/span><\/p>\n Seg\u00fan Briter Bridges, la inversi\u00f3n sustancial en nuevas empresas dirigidas por mujeres es una tendencia que ha tenido dificultades para ver cambios significativos. \u201cA pesar de las ganancias marginales, la financiaci\u00f3n de todas las empresas fundadas por mujeres sigue siendo una fracci\u00f3n exigua de la que se destina a las empresas fundadas por hombres. Si bien los acuerdos con todas las empresas fundadas por mujeres est\u00e1n aumentando, el valor total en d\u00f3lares recaudado por estas empresas no muestra aumentos radicales\u201d, dijo. <\/span><\/p>\n Partech y The Big Deal son m\u00e1s expl\u00edcitos al mostrar n\u00fameros. Por ejemplo, seg\u00fan The Big Deal, las nuevas empresas con una fundadora solitaria o un equipo fundador exclusivamente femenino recaudaron el 2,3% de la financiaci\u00f3n total el a\u00f1o pasado; Mientras tanto, el 15% de la financiaci\u00f3n se destin\u00f3 a un equipo fundador con al menos una mujer. (El a\u00f1o pasado, ambas cifras se situaron en 2,4% y 13%, respectivamente).<\/span><\/p>\n En cuanto al n\u00famero de acuerdos, las nuevas empresas fundadas por mujeres recaudaron 25% de la categor\u00eda de capital en 2023, seg\u00fan Partech (22% en 2022). Estas nuevas empresas obtuvieron 392 millones de d\u00f3lares, lo que representa el 17% de la financiaci\u00f3n total de capital recaudada (13% en 2022) y el 2% de la financiaci\u00f3n de deuda, a\u00f1adi\u00f3 la empresa, que no proporcion\u00f3 datos sobre equipos fundados exclusivamente por mujeres.<\/span><\/p>\n<\/p><\/div>\nFinanciaci\u00f3n total asegurada y crecimiento de la deuda como fuente alternativa de capital<\/h2>\n
\n
Representaci\u00f3n del mercado<\/h2>\n
Los cuatro grandes siguen siendo los cuatro grandes<\/h3>\n
Puntos cr\u00edticos emergentes<\/h3>\n
\n
Participaci\u00f3n de los inversores<\/h3>\n
\n
Desglose del sector<\/h2>\n
Las fintech y las tecnolog\u00edas limpias son las favoritas del capital de riesgo<\/h3>\n
Representaci\u00f3n de g\u00e9nero<\/h3>\n