Los directorios de UBS y CS se reúnen para revisar una posible fusión. Los bancos europeos están restringiendo sus relaciones comerciales con CS. Se espera que el gobierno federal haga comentarios el domingo.
Los consejos de administración de UBS y CS se reúnen este fin de semana para examinar una posible fusión de los bancos.
El futuro de Credit Suisse se decidirá este fin de semana. Porque el efecto de la línea de crédito de hasta 50.000 millones de francos proporcionada por el Banco Nacional Suizo (SNB) el jueves casi se esfuma nuevamente después de un fuerte pero breve contramovimiento en la acción de CS en la bolsa de valores.
Las acciones del gran banco golpeado por la crisis sufrieron otra gran pérdida de precio el viernes y perdieron el 8 por ciento de su valor. El mercado no vio el apoyo del SNB como una solución a largo plazo, sino simplemente como una forma de ahorrar tiempo para que el banco pudiera presentar una solución convincente y viable para su futuro.
¿Fusión de UBS y CS?
Más tarde el viernes por la noche, el Financial Times informó, citando a varias personas familiarizadas con los eventos, que este fin de semana se llevarán a cabo conversaciones separadas entre las juntas directivas de UBS y Credit Suisse. Los máximos órganos de dirección deberían examinar una posible fusión de los dos grandes bancos. Estas conversaciones fueron organizadas por el Banco Nacional Suizo (SNB) y la autoridad del mercado financiero Finma para restaurar la confianza en el centro financiero suizo.
Para los supervisores suizos y los organismos de control de divisas, la fusión de los bancos es el «Plan A». Se lo habían comunicado a sus agencias hermanas en los Estados Unidos y Gran Bretaña. Además de una fusión, también se examinarían otras opciones. El objetivo del SNB es acordar una solución simple para el futuro de CS antes de que abra la bolsa de valores el lunes por la mañana. Ni CS, UBS ni el SNB comentaron sobre estas especulaciones.
Grandes reservas
Sin embargo, se discute si una fusión de UBS y CS sería posible desde un punto de vista regulatorio o competitivo. En una entrevista con CH-Media, el exjefe de Finma, Eugen Haltiner, dijo el sábado que la comisión suiza de competencia, Weko, tenía “serias reservas” sobre una fusión porque ambos institutos tienen una posición dominante en el mercado suizo.
También debería haber importantes reservas en UBS, que actualmente se encuentra en muy buena forma. En enero, el presidente de UBS, Colm Kelleher, dijo en una entrevista con NZZ: «Tampoco tenemos ningún deseo de comprar Credit Suisse». Admitió que siempre hay escenarios en los que algo así tiene sentido, pero ninguno que sea convincente. Es obvio que UBS, como el banco suizo más grande y con una capitalización de mercado que supera a la de CS por un múltiplo, debería ser parte de la solución. La adquisición de incluso solo una parte de CS podría agobiar al administrador de activos más grande del mundo durante años.
Al mismo tiempo, según Reuters, este fin de semana se llevarán a cabo reuniones internas bajo la supervisión del CFO de Credit Suisse, Dixit Joshi, para examinar los escenarios futuros del banco. La venta o discontinuación de partes de la empresa o incluso una división debería estar sobre la mesa. Una posible toma de control por parte de un rival extranjero continúa siendo un escenario posible. Se mencionan como posibles compradores bancos europeos como BNP Paribas, Deutsche Bank o el italiano UniCredit.
Entorno de mercado extremadamente nervioso
La situación empeoró el viernes cuando, según un informe de Reuters, grandes bancos individuales como Société Générale y Deutsche Bank restringieron sus actividades comerciales con Credit Suisse. Se dice que el importante banco francés Société Générale mantuvo sus posiciones de contraparte en CS, pero no las aumentó. Por su parte, se dice que Deutsche Bank redujo significativamente la valoración de los valores CS como los bonos esta semana, informó la agencia.
Estas decisiones clave para CS se están tomando en un entorno de mercado extremadamente nervioso. En Estados Unidos en particular, se están extendiendo los temores de que se propague una crisis bancaria. Después de que el Silicon Valley Bank y otros dos tuvieron que cerrar la semana pasada, la Primera República de tamaño mediano tuvo problemas esta semana. Ni siquiera el paquete de rescate de 30.000 millones de dólares de un consorcio de bancos pudo evitar que las acciones cayeran de nuevo. First Republic perdió un tercio de su valor el viernes, a pesar de las palabras tranquilizadoras del presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, de que la situación en los bancos se había calmado.
No ha llegado ninguna comunicación oficial de Berna desde que se anunció el préstamo de emergencia el jueves. Según los informes, tal se espera el domingo por la noche.