Cuando los Warren estaban realizando un exorcismo a Frenchie/Maurice, el hombre poseído agarró a Lorraine, dándole un vistazo a la monja demonio Valak, así como una visión de su amado Ed muriendo. Al encontrarse con el espíritu de Valak durante la sesión de espiritismo de Amityville, Lorraine tiene otra visión de la muerte de Ed, donde su cuerpo es empalado por una gran púa de madera.
Un año después, en 1977, “El Conjuro 2” continúa presentando a la familia Hodgson, que reside en el suburbio londinense de Enfield. Después de que su hija Janet (Madison Wolfe) juega con una tabla Ouija, la madre soltera Peggy Hodgson (Frances O’Connor) y sus otros hijos son testigos de una actividad paranormal cada vez más angustiosa, que culmina cuando Janet es poseída por el espíritu de un anciano, Bill Wilkins.
Varios investigadores paranormales, incluidos los Warren, llegan a Enfield para decidir si la actividad es un engaño o no. Mientras tanto, Lorraine continúa teniendo visiones de Ed moribundo y de Valak, un demonio cuyo nombre no recuerda pero que escribe dentro de su Biblia durante un trance. Finalmente, Lorraine descubre que Wilkins está siendo manipulado por Valak, quien es la verdadera amenaza para Janet, los Hodgson y Ed. Valak parece tener poderes similares a los del demonio Annabelle, reclutando no sólo el espíritu de Wilkins sino también un juguete zoótropo del «Hombre Torcido» para amenazar a sus víctimas.
Durante un enfrentamiento en el que Valak ha poseído a Janet e intenta hacerla morir por suicidio, Ed salva a la niña y Lorraine salva a Ed, encuentra el nombre de Valak en su Biblia y lo pronuncia antes de que su marido pueda ser empalado como en sus visiones. Al tener dominio sobre el demonio, Lorraine condena a Valak directamente al infierno. Ed, siempre acaparador, toma el juguete del Hombre Torcido como recuerdo para su museo.
(Nota al margen: esta es la película en la que Ed interpreta una melodía de Elvis, lo que la convierte en la primera de lo que espera ser una larga serie de películas de terror en las que canta Patrick Wilson).