A pesar de que las firmas de capital de riesgo heredadas continúan recaudando fondos cada vez más grandes, los LP pueden tener más suerte centrándose en las cosas pequeñas.
Amit Kurz, socio general del fondo de fondos con sede en Israel Sweetwood Ventures, cree que sí. Le dijo a TechCrunch que el año pasado comenzó a notar más y más fondos pequeños con los que no estaba familiarizado en las tablas de capitalización de acuerdos competitivos. Si bien estos fondos “nano” no encajarían en la tesis del fondo insignia de $140 millones de Sweetwood, pensó que valía la pena encontrar una manera de respaldarlos.
«Me intrigó mucho cómo podemos obtener exposición a ese espacio», transmitió Kurz a TechCrunch. “Realmente generan este acceso a las rondas más sobresuscritas e invierten una pequeña cantidad, que es una situación clásica de ganar-ganar. No estás compitiendo con los principales VC, pero todos te quieren porque estás aportando mucho valor”.
Entonces, Sweetwood decidió recaudar un fondo dedicado a estos inversores. Ahora, la firma anuncia que recaudó $ 20 millones para un fondo separado para convertir cheques de hasta $ 2 millones en fondos de $ 15 millones o menos, con un enfoque en fondos con sede en Israel. Sweetwood ha respaldado siete fondos hasta el momento.
También busca crear esencialmente nanofondos trabajando con inversionistas ángeles.
Para este lado del fondo, Sweetwood trabajará con ángeles para igualar su inversión en una empresa y, al mismo tiempo, les dará el dinero que la empresa aporta. Si bien esto significaría un golpe para los rendimientos potenciales de la empresa en comparación con solo invertir directamente, para empezar, no aceptan ese tipo de apuesta. Han cerrado dos acuerdos de este tipo hasta ahora.
“Es una obviedad para estos muchachos”, dijo Kurz acerca de acercarse a los inversionistas ángeles. “[They are] hacer estos tratos de todos modos y hay un socio externo que no parece ser un explorador tecnológico, pero les paga como exploradores tecnológicos”.
La empresa comenzó a recaudar el fondo enfocado en nano en el pico de la locura de 2021 y ahora busca desplegarse en condiciones de mercado muy diferentes donde las empresas más pequeñas y menos establecidas realmente tienen dificultades para recaudar fondos. Kurz dijo que si bien inicialmente estaban preocupados cuando las condiciones del mercado comenzaron a empeorar, rápidamente superaron ese temor porque se dieron cuenta de que los fondos que respaldan ahora estarán emitiendo cheques a empresas con valoraciones más razonables y en realidad tendrán tiempo para gastar en vencimiento. diligencia.
Kurz dijo que al evaluar estas inversiones potenciales, la gran pregunta que hacen, dado que ni el inversor ángel ni los fondos nano son lo suficientemente grandes como para liderar ninguna de las rondas en las que se encuentran, es: ¿por qué las nuevas empresas quieren tomar su dinero? Dijo que la empresa está buscando fondos e individuos que se clasifiquen en dos categorías de respuestas: experiencia y acceso.
Para algunos, especialmente del lado del inversor ángel, el acceso es el rey. Si usted es un ex empresario tecnológico notable que está bien conectado, la idea es que solo se enterará de ofertas más notables y será invitado a participar sobre otros ángeles solo debido a su experiencia. Kurz dijo que esto puede incluir ángeles que fueron fundadores exitosos o conocidos.
Por otro lado, Sweetwood está buscando fondos e individuos con experiencia y especialización que las empresas buscarán para completar rondas porque aportan un valor agregado descomunal a la mesa en comparación con el tamaño de su cheque.
“¿Por qué la gente te da acceso? ¿Por qué la gente te quiere en la mesa de capitalización? él dijo. «Se centra mucho más en el valor agregado y la capacidad de obtener acceso a las ofertas que en su capacidad para distinguir las ofertas o hacer selecciones en la oferta».
Si bien este fondo nano está separado de la serie insignia de la empresa, Kurz anticipó que algunos de estos fondos crecerán y se convertirán en buenos candidatos para el fondo insignia en el futuro. También les ayudará a entrar antes en empresas que también podrían terminar en las carteras de fondos del buque insignia.
“Los fondos muy pequeños tienden a tener un rendimiento superior”, dijo. “Cuanto más pequeño sea, más probable es que genere rendimientos descomunales. Pensé, esto es realmente interesante, ¿cómo construimos algo para esto?