Con alta inflación e incertidumbre geopolítica, muchos ahorradores e inversores están recurriendo a los metales preciosos. Hay varias formas de hacerlo, e incluso es posible comprar oro de forma anónima.
Comprar lingotes de oro es popular en Suiza.
La compra de lingotes y monedas de oro está muy extendida en Suiza. En general, los suizos deberían poseer 265 toneladas de oro físico por un valor de CHF 15,1 mil millones. Según un estudio de la Universidad de St. Gallen y el comerciante de metales preciosos Philoro, cada persona que invierte en oro en este país posee alrededor de 95 gramos del metal precioso.
En el momento de la encuesta en mayo y junio, estos 95 gramos valían alrededor de CHF 5400. Las joyas no están incluidas. Para el estudio se entrevistó a 1024 personas de Suiza de habla alemana, francesa e italiana.
Los metales preciosos están ganando popularidad
Según el estudio, el 67 por ciento de la población suiza considera que los metales preciosos son una buena oportunidad de inversión. Por lo tanto, han ganado popularidad en los últimos años, según una encuesta en 2019, era del 60,5 por ciento en ese momento. Sin embargo, poco más de la mitad de los encuestados dijeron que invertirían en metales preciosos si tuvieran una cantidad significativa de dinero a su disposición.
Un estudio publicado a mediados de julio de este año por el servicio de comparación en línea Moneyland también reveló que la población suiza estaba muy interesada en invertir en oro. Según este estudio, el 26 por ciento de los suizos tienen inversiones en oro. Aquí se entrevistó a 1.500 personas de Suiza de habla alemana y francesa. Sin embargo, la mayoría de los inversionistas encuestados en este estudio dijeron que solo invirtieron una pequeña porción de su dinero en el metal precioso.
Las declaraciones hechas durante la presentación del estudio por HSG y Philoro de que los metales preciosos son «la forma de inversión más popular en Suiza» deben ponerse en contexto. Esto se muestra al observar la riqueza de los hogares privados en Suiza, que el Banco Nacional Suizo (SNB) informa en su Estado financierog publicado.
Según estas estadísticas, el valor de mercado de los activos inmobiliarios a fines del año pasado fue de CHF 2,382 mil millones. Mientras tanto, los créditos de los hogares privados contra las compañías de seguros y los fondos de pensiones ascendían a 1195 mil millones de francos suizos. Sus activos mantenidos en efectivo también son considerables en CHF 914 mil millones. Según el SNB, los hogares privados suizos invirtieron CHF 441 mil millones en acciones el año pasado y CHF 395 mil millones en planes de inversión colectiva (fondos de inversión).
¿Cuales son las razones?
Sin embargo, en el caso de las inversiones en metales preciosos mencionadas en el estudio de HSG y Philoro, se debe tener en cuenta que se trata de inversiones físicas, es decir, barras y monedas. Los inversores también pueden invertir en metales preciosos o en la evolución de sus precios de otras formas, por ejemplo, mediante fondos, fondos cotizados en bolsa (ETF) respaldados físicamente o productos estructurados. Estos productos tienen sus ventajas y desventajas (ver recuadro).
Según el estudio, la estabilidad (43 por ciento) y la seguridad (41 por ciento) son prioridades para los encuestados cuando invierten en metales preciosos físicos. El 29 por ciento de los encuestados dijo que veía a los metales preciosos como una protección contra la inflación. Para el 27 por ciento de los encuestados, la acumulación de riqueza es una razón para invertir en metales preciosos.
El oro en particular tiene la reputación de ser una moneda de crisis que puede usarse para preservar el valor de los activos en tiempos geopolíticos e inflacionarios. Es probable que la situación geopolítica modificada haya tenido un impacto directo en los resultados de la encuesta, dijo el autor del estudio Sven Reinecke, profesor de la Universidad de St. Gallen, al presentar los resultados. El oro tiene una larga historia como depósito de valor y la demanda aumenta en consecuencia en tiempos de incertidumbre.
Sin embargo, los ahorradores e inversores deben tener en cuenta que el oro y otros metales preciosos no generan intereses ni dividendos (ver recuadro). Además, a pesar de la guerra de Ucrania y las altas tasas de inflación, el oro no se ha comportado tan bien este año como esperaban muchos inversores. El martes, el precio de la onza de oro fue de 1.736 dólares, un 5,1 por ciento menos que a principios de año. El precio de la plata ha bajado incluso un 18,6 por ciento este año.
Históricamente, sin embargo, el precio del oro a menudo se ha comportado bien en tiempos de crisis. Esto muestra un Estudio del Banco J. Safra Sarasin. Según esto, el metal precioso ha logrado un rendimiento promedio de 5,6 por ciento en varias crisis y recesiones desde la década de 1980. Las acciones estadounidenses, medidas por el índice líder S&P 500, cayeron un promedio de 18,5 por ciento durante estos tiempos.
Es probable que una de las razones del débil desarrollo del precio del oro este año sea la fortaleza del dólar. El metal precioso tiene una correlación negativa con la moneda estadounidense. Según los observadores del mercado, el hecho de que algunos inversores hayan obtenido liquidez debido a la caída de los precios de las acciones y, por lo tanto, hayan vendido inversiones en oro también debería influir.
Lista de verificación: qué tener en cuenta al invertir en oro
- Muchas oportunidades de inversión: Si quieres invertir parte de tu dinero en oro, tienes muchas opciones. La compra directa de barras y monedas es una buena opción aquí: esta es la forma correcta para los inversores que desean tener físicamente el metal precioso en sus manos. Los productos de inversión también son una alternativa, aquí los inversores no tienen que almacenar el metal precioso y como máximo tienen la opción de cubrir el riesgo cambiario. Ejemplos de productos financieros basados en oro son los fondos cotizados en bolsa (ETF) respaldados físicamente, los fondos de inversión o los productos estructurados. Aquí se cobra una comisión de gestión anual, y con los productos estructurados también existe el riesgo de incumplimiento del emisor.
- Compra anónima posible: En Suiza, los inversores pueden comprar oro en efectivo y de forma anónima. Como mostró una encuesta de comerciantes de metales preciosos en abril de este año, afirmaron que tenían que pedir a los clientes compras en efectivo de CHF 15,000 y más debido a las regulaciones de lavado de dinero. identificar y documentar. Este límite no aplica por transacción, sino por año calendario.
- Preste atención a la etiqueta LBMA para bares: Al comprar lingotes de oro, asegúrese de que tengan la etiqueta de la London Bullion Market Association (LBMA). De lo contrario, habrá problemas en el comercio. La etiqueta debe descartar que el metal precioso se haya extraído en condiciones cuestionables. Además, los fabricantes deben cumplir con ciertas pautas sociales y ambientales.
- El oro está exento de IVA: A diferencia de otros metales preciosos como la plata, el platino o el paladio, no se paga IVA al comprar oro en Suiza.
- Rangos de precios parcialmente altos para monedas y lingotes: Cualquiera que compre monedas y lingotes de oro debe saber que inicialmente estarán en números rojos después de la compra. Esto puede ser considerable, especialmente con unidades más pequeñas, ya que los rangos de precios tienen un impacto proporcionalmente mayor. Esto hay que tenerlo en cuenta antes de comprar.
- Consultar mercado secundario: Con las inversiones directas en oro, es importante verificar qué tan fácil es negociar las monedas y barras correspondientes, es decir, qué tan rápido puede encontrar un comprador si desea vender la inversión nuevamente. Por ello, es recomendable apostar por monedas muy utilizadas como la Krugerrand, la Hoja de Arce o la Filarmónica de Viena.
- Pensando en el almacenamiento: También hay costos asociados con el almacenamiento de oro. Estos son más bajos para el oro que para la plata porque los volúmenes son más pequeños. El almacenamiento en casa en una caja fuerte o bóveda, en una caja de seguridad en el banco, en un comerciante de metales preciosos o en un depósito libre de impuestos es clásico. Dependiendo del volumen, también se debe considerar el seguro.
- Sin intereses ni dividendos: El oro no paga ni intereses ni dividendos. Esta es una clara desventaja en comparación con las acciones o los bonos. Entonces, si desea obtener un retorno de sus inversiones en metales preciosos, debe asumir que su precio aumentará.
- Dependencia del dólar: También se debe tener en cuenta que el precio del oro a menudo se desarrolla de manera contraria al dólar. Un dólar más fuerte a menudo resulta en un precio del oro más bajo y viceversa. Desde el punto de vista de los inversores en francos suizos, esto habla de la compra de productos de inversión que cubren el riesgo cambiario. Las malas noticias para el precio del oro suelen ser también malas noticias cuando aumentan los rendimientos reales de los mercados financieros, es decir, los rendimientos de las inversiones después de deducir la inflación. Eventualmente, el costo de oportunidad de mantener el metal precioso aumenta.