Con la tinta aún secándose en una renovación de carro seguida de cerca con Charter, los ejecutivos de Disney Dana Walden y Jimmy Pitaro le dijeron a Deadline en una entrevista que los detalles del acuerdo se adaptan al entorno híbrido lineal/de transmisión actual.
Las compañías anunciaron el acuerdo hoy, poco más de 10 días después de que su enfrentamiento inicial dejara a 27 cadenas y estaciones de ABC a oscuras para los 14,7 millones de suscriptores del segundo sistema de cable de Estados Unidos. El impasse terminó pocas horas antes del inicio de la temporada regular de Fútbol del lunes por la nocheun enfrentamiento anticipado entre los Buffalo Bills y los New York Jets recién liderados por Aaron Rodgers.
Si bien no se divulgaron los términos financieros, los puntos principales del acuerdo tuvieron varias opciones para ambas partes. Charter obtiene el derecho de cobrar una tarifa mayorista a cambio de ofrecer el nivel con publicidad de Disney+ a sus aproximadamente 9,5 millones de suscriptores de videos Select. También ofrecerá solo una selección “curada” de redes, y Freeform, FXX y varios otros medios establecidos quedarán sin distribución en Spectrum, lo que significa una factura general más baja por programación. Disney, sin embargo, está obteniendo el poder de distribución de Charter para ayudar a impulsar toda su cartera de DTC, tanto en forma de paquete como de forma independiente, así como la inclusión de ESPN+ con el paquete Spectrum TV Select Plus de Charter. Y se entiende que las nueve cadenas de ESPN en el centro de la disputa consiguieron no sólo aumentos de tarifas sino mínimos de penetración, ambos puntos conflictivos al principio de la disputa.
En general, el acuerdo es «indicativo de los tiempos en los que vivimos», resumió Walden, copresidente de Disney Entertainment. Cuando se le preguntó qué significaría la reducción de la cartera lineal de Disney en Spectrum para las redes tradicionales en el futuro, dijo: «Estábamos preparados para ser flexibles y ofrecer los mejores resultados para nuestra empresa».
En cuanto al impacto en los espectadores, si bien el nuevo acuerdo podría dejar algunos vacíos para los fanáticos de programas específicos, Walden razonó: “Gran parte de la programación en esos canales está dirigida a sus hermanos de canales de cable”, así como a Disney+. Walden dijo que era crucial asegurar un impulso para Disney+ con publicidad. «Este es el futuro de nuestro negocio», dijo. El nivel de publicidad, que se lanzó en diciembre pasado, había atraído alrededor de 3,3 millones de suscriptores hasta finales de junio. El director ejecutivo, Bob Iger, ha dicho que la capacidad de la empresa para obtener ingresos tanto de anuncios como de suscripciones (un enfoque de doble cañón que recuerda a la televisión de pago) será clave para que la empresa alcance sus objetivos de streaming.
En cuanto a por qué Hulu no se integró en los niveles de suscriptores de Spectrum, a diferencia de otros transmisores de Disney, Walden dijo que el acuerdo aún preserva «la capacidad de que el suscriptor agregue Hulu, por lo que sintió que había una manera para que todos lograran sus objetivos». Una interfaz de aplicación unificada pendiente que combina contenido de Hulu y Disney+ también mantendrá a Hulu en la mezcla mientras Disney busca finalmente cerrar un acuerdo para comprar la participación de Comcast en el transmisor.
El último indicador público antes del acuerdo de paz de hoy dejó muchas dudas sobre si las partes alguna vez llegarían a estar en sintonía. El director ejecutivo de Charter, Chris Winfrey, indicó el jueves pasado que se habían logrado pocos avances en las negociaciones, reiterando la perspectiva de la compañía de que podría terminar «saliendo» por completo del negocio de los vídeos. Cuando se le preguntó cuándo las partes se esforzaron por llegar a un compromiso, Pitaro, presidente de ESPN, respondió: “Conseguir este acuerdo siempre ha sido una prioridad para nosotros. Hemos estado todos manos a la obra con el único objetivo de llegar a un acuerdo. … No puedo decirte que hubo un momento decisivo. Fue más bien un encuentro gradual de mentes”.
El corte de cable ha devastado el negocio de la televisión paga, y Charter estima que ha perdido alrededor del 25% de sus clientes sólo en los últimos cinco años. Mientras tanto, el streaming tiene un modelo económico que aún no ha demostrado ser tan lucrativo como el del apogeo de la televisión de pago. Mientras tanto, Disney tiene un activo interesante en la mezcla. Había estado señalando a los clientes afectados por la interrupción de Hulu + Live TV, su servicio de televisión de pago, e incluso había lanzado un descuento de 30 dólares al mes en los últimos días. Cuando se le preguntó cómo encaja estratégicamente el servicio de pago de la empresa con los esfuerzos por forjar asociaciones con distribuidores externos, Walden dijo: «Definitivamente es una herramienta en nuestro arsenal» y señaló que «estábamos llegando al mercado con Charter de una manera específica».
Pitaro añadió: «Queríamos un acuerdo que protegiera ese modelo de negocio tradicional y también nos permitiera crear nuevos caminos».
Charter se negó a poner a cualquiera de sus ejecutivos a disposición de Deadline para realizar comentarios adicionales. Está previsto que la directora financiera de la compañía, Jessica Fischer, hable el miércoles en una conferencia de BofA Securities en Nueva York.
Wall Street pareció ver el acuerdo como una ventaja para las acciones de Disney y Charter: estas últimas subieron un 1% y las últimas un 3% gracias a un volumen de operaciones mayor de lo normal.
En una nota a los clientes, Michael Nathanson de MoffettNathanson calificó el resultado como una decisión dividida, con ventajas para cada empresa pero muchas incógnitas. En una aparición el viernes pasado en CNBC, el veterano analista de medios había predicho que se “terminaría el juego” para la relación Disney-Charter si no se podía llegar a un compromiso antes del partido de fútbol del lunes por la noche.
“Aunque tal vez no sea el fin del mundo de la televisión de pago tal como lo conocemos, podemos mirar retrospectivamente este acuerdo entre Disney y Charter como una salva inicial de una reubicación más amplia y un paso para ofrecer a los clientes paquetes lineales más pequeños con mayor Funcionalidad SVOD”, escribió Nathanson en la nota de hoy.
Michael Morris, analista del Guggenheim, estaba más seguro de que probablemente se llegaría a una solución de compromiso, dados los riesgos financieros a corto plazo. (Charter ha fijado el valor anual de su acuerdo de transporte con Disney en 2.200 millones de dólares). “Creemos que el acuerdo de hoy refleja una compensación de la economía lineal, pero posiciona tanto a Disney como a Charter para impulsar el valor en medio del cambio hacia el streaming en un futuro digital. ”, escribió en una nota al cliente”.