El año 2022 ha demostrado ser un “año del terror” para los ahorradores. Los alemanes también están por debajo en términos de activos a nivel internacional, mientras que los suizos están muy por delante gracias a las pensiones profesionales.
Suizos ricos: lujo en las calles de Lugano.
Los ahorradores perdieron dinero en la mayoría de los países en 2022. Los activos financieros mundiales cayeron el año pasado un 2,7 por ciento, la mayor caída desde la crisis financiera mundial, calcula la aseguradora Allianz. Fue “un año de terror” para los ahorradores.
La caída fue particularmente fuerte en América del Norte con un 6,2 por ciento y en Europa Occidental con un 4,8 por ciento. Sobre todo, las importantes pérdidas en las bolsas y en los mercados de capitales hicieron desaparecer en todo el mundo activos financieros por valor de 6.600 millones de euros. Hubo pérdidas importantes, especialmente en valores, seguros y pensiones.
Para el estudio, Allianz tuvo en cuenta los depósitos bancarios, los valores, los fondos de inversión, así como los planes de pensiones profesionales y privados de los hogares. Sin embargo, los bienes inmuebles no están incluidos. Se espera nuevamente este año un crecimiento global de los activos de alrededor del 6 por ciento, dijo. Después de descontar la inflación, apenas queda plus.
La inflación corroe el ahorro
El año pasado, tanto las acciones como los bonos estuvieron significativamente en números rojos. Las crecientes tasas de interés y la alta inflación fueron particularmente responsables de las pérdidas. «El verdadero enemigo de los ahorradores es la inflación», afirmó Ludovic Subran, economista jefe de Allianz, al presentar el estudio el martes.
Así lo demuestra el hecho de que el año pasado los activos financieros de los hogares privados, sin tener en cuenta la inflación, eran casi un 19 por ciento más altos que en 2019, el año anterior al estallido de la pandemia del coronavirus. Sin embargo, si se tiene en cuenta la inflación, el valor real de los activos fue sólo un 6,6 por ciento mayor. En Europa occidental, los hogares privados de hecho se empobrecieron durante este período después de deducir la inflación. Sus activos financieros reales cayeron un 2,6 por ciento en comparación con 2019.
La provisión de pensiones ocupacionales juega un papel importante
Una comparación de países muestra que los países con un sistema de pensiones ocupacionales bien desarrollado están muy por delante. En Europa, estos incluyen Suiza, Dinamarca, los Países Bajos y Suecia.
Estados Unidos ocupa el primer lugar en la clasificación. Según un portavoz de Allianz, esto se debe, entre otras cosas, a la extendida cultura de la renta variable en Estados Unidos; los fondos de pensiones también desempeñan un papel importante. La economía estadounidense es “una enorme máquina de hacer dinero”, se dijo en la presentación del estudio. A esto se suma la mayor valoración del dólar. El año pasado, la moneda estadounidense ganó un 5,9 por ciento frente al euro.
En este contexto también cabe destacar la estabilidad a largo plazo. América del Norte es, con diferencia, la región más rica del mundo y ha mantenido estable su participación en los activos financieros globales en alrededor del 47 por ciento durante los últimos 20 años. Sin embargo, el desarrollo es diferente en Japón y Europa occidental. Juntas, estas dos regiones representaron el 43 por ciento de la riqueza mundial en 2002. El año pasado, sin embargo, esto fue sólo alrededor de una cuarta parte.
Alemania se está quedando atrás, ¿por qué?
En comparación con otros países industrializados, Alemania obtiene resultados bastante deficientes en la evaluación. En el ranking de los hogares privados más ricos, el país ocupa el puesto 19. Los activos financieros netos per cápita, es decir, después de deducir las deudas, ascendieron el año pasado a 63.540 euros. Después de deducir la inflación, los ahorradores alemanes son aún más pobres que antes de la pandemia: desde 2019, sus activos han perdido un 2,2 por ciento de poder adquisitivo después de deducir la inflación.
El puesto más bajo en la clasificación se debe, entre otras cosas, a que en Alemania la provisión de pensiones profesionales está menos desarrollada que en otros países. Por supuesto, las consecuencias de la reunificación en 1990 también son evidentes en los activos netos per cápita, ya que muchos alemanes orientales no tenían ahorros significativos en ese momento.
Sin embargo, los alemanes también han “ahorrado mal” en las últimas décadas. En lugar de invertir parte de su dinero en inversiones rentables a largo plazo como acciones, muchas personas preferían dejarlo en su cuenta bancaria. Esto significó que no se tuvo suficientemente en cuenta el efecto del interés compuesto, que desempeña un papel importante en el aumento de la riqueza.
Mientras tanto, sin embargo, se han producido cambios. Los alemanes ahora están invirtiendo más dinero en los mercados de capitales. Según el estudio, los hogares alemanes invirtieron el año pasado 110 mil millones de euros en valores. En 2019 fueron solo 53 mil millones de euros. El volumen de depósitos bancarios cayó de 147 mil millones de euros a 112 mil millones de euros en el mismo período.
Los hogares suizos van muy por delante
Suiza ocupa el segundo lugar a nivel mundial en el ranking de activos financieros netos. El año pasado, el patrimonio neto per cápita ascendió a 238.780 euros. Además de las sólidas provisiones de capitalización de los fondos de pensiones, el tercer pilar del sistema de pensiones también jugó un papel importante.
Aquí también hay ciertos efectos monetarios. El franco ha aumentado continuamente su valor frente a otras monedas durante las últimas décadas. El franco ganó un 4,7 por ciento frente al euro el año pasado.
Asia se mantiene fuerte
Si bien los hogares de la mayoría de los países registraron pérdidas el año pasado, este no fue el caso en Asia. Con excepción de Japón, los países del continente registraron tasas de crecimiento relativamente fuertes. En China, los activos financieros también aumentaron significativamente, con un aumento del 6,9 por ciento.
Sin embargo, en comparación con el promedio a largo plazo del 15,9 por ciento en los últimos 20 años, esto fue bastante decepcionante. Los repetidos confinamientos habían pasado factura, según el estudio.