First Republic Bank (FRB), al borde del colapso en las semanas posteriores a la crisis de Silicon Valley Bank, finalmente se ha derrumbado, pero con una resolución relativamente rápida en su próximo capítulo: hoy, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) anunció que estaba siendo cerrado por el Departamento de Innovación y Protección Financiera de California, que la FDIC fue designada como síndico y que la FDIC vendería los activos a JPMorgan.
Sus activos y depósitos suman un poco más de $ 330 mil millones combinados.
Específicamente, “para proteger a los depositantes, la FDIC está celebrando un acuerdo de compra y asunción con JPMorgan Chase Bank, National Association, Columbus, Ohio, para asumir todos los depósitos y sustancialmente todos los activos de First Republic Bank”, dijo.
La FDIC también confirmó que los depósitos seguirán siendo asegurados por la FDIC a un costo estimado de alrededor de $13 mil millones para su fondo de seguros. El acuerdo cubrirá activos por $229,100 millones y $103,900 millones en depósitos totales. JPMorgan está comprando todos los activos y depósitos, junto con 84 oficinas en ocho estados, con todos los depositantes de FRB ahora clientes de JPMorgan Chase.
La noticia llega después de varios días de especulaciones de que el FRB colapsaría, lo que enviaría a las acciones a una espiral mortal. JPMorgan, junto con PNC, estuvieron entre los bancos que presentaron ofertas durante el fin de semana. La FDIC calificó el proceso de «altamente competitivo».
socio bancario
Al igual que Silicon Valley Bank, First Republic ha sido un socio bancario importante para el mundo de la tecnología a medida que se convirtió en una industria enorme y muy valiosa, proporcionando cuentas corrientes y otros servicios bancarios y financieros a una variedad de nuevas empresas, y deliberadamente a una número de firmas de inversión, a través de su división de tecnología dedicada.
Pero eso significaba que casi con certeza caería en el radio de explosión de SVB cuando colapsara.
Para evitar un efecto de contagio, First Republic se apresuró a enviar mensajes sobre su propio estado de estabilidad a raíz del fracaso de SVB. Entonces, justo cuando SVB comenzó a vender sus activos, al mismo tiempo que SVB anunció la venta de su negocio en el Reino Unido a HSBC, First Republic estaba reforzando su posición con inyecciones masivas de fondos para llevar sus reservas a $ 70 mil millones. Uno de esos grandes financiadores fue la FDIC. ¿El otro? JPMorgan.
Por un tiempo, pareció que First Republic lo logró, con acciones recuperándose después de que la crisis en SVB pareció avanzar hacia una resolución.
Aún así, parece que esto no fue suficiente. La confianza vacilante en las empresas que dependían demasiado del mismo sector que SVB hizo que la gente huyera de First Republic tanto como clientes como inversores.
La FDIC ha tenido que enfrentarse a su propio drama y críticas: algunos culpan del colapso de SVB a que los reguladores de EE. UU. no actuaron con la suficiente rapidez o decisión antes de que fuera demasiado tarde, por lo que este fue un movimiento relativamente rápido de su parte. Si bien el costo estimado para su Fondo de Seguro de Depósitos es de aproximadamente $13 mil millones, la cifra final se determinará cuando deje de estar en suspensión de pagos.
Junto con este acuerdo, la FDIC, JPMorgan Chase Bank y la Asociación Nacional, “también están entrando en una transacción de pérdida compartida en préstamos unifamiliares, residenciales y comerciales que compró del antiguo First Republic Bank”, agregó. La FDIC es el síndico, mientras que JPMorgan Chase Bank y la Asociación Nacional “compartirán las pérdidas y las recuperaciones potenciales de los préstamos cubiertos por el acuerdo de reparto de pérdidas”. No está claro cuál es el valor de ese aspecto del trato.
Al aceptar depósitos asegurados y no asegurados, JPMorgan, como era de esperar, se está posicionando como abanderado y garante de la estabilidad financiera a través de la turbulencia. (No importa que los grandes bancos hayan tenido sus propias historias muy desastrosas en los últimos años y meses).
“Al llevar a cabo esta transacción, JPMorgan Chase está apoyando al sistema financiero de EE. UU. a través de su importante fortaleza y capacidades de ejecución”, señaló en un comunicado.
“Nuestro gobierno nos invitó a nosotros y a otros a dar un paso adelante, y lo hicimos”, dijo Jamie Dimon, presidente y director ejecutivo de JPMorgan Chase, en el comunicado. “Nuestra solidez financiera, nuestras capacidades y nuestro modelo comercial nos permitieron desarrollar una oferta para ejecutar la transacción de manera que se minimicen los costos para el Fondo de Garantía de Depósitos”.
Dimon agregó: «Esta adquisición beneficia modestamente a nuestra compañía en general, es beneficiosa para los accionistas, ayuda a avanzar aún más en nuestra estrategia patrimonial y es complementaria a nuestra franquicia existente».
Las preguntas más importantes siguen siendo si alguno de estos movimientos estabilizadores ayudará a largo plazo a la industria tecnológica, y a las economías estadounidenses y mundiales en general, a evitar una contracción más amplia.
Actualizado con más comentarios de JPMorgan.