Sequoia Capital, una firma de capital de riesgo histórica, anunció hoy que ha lanzado un fondo semilla dedicado de $ 195 millones, el quinto. El vehículo se utilizará para respaldar a los fundadores en los Estados Unidos y Europa; el capital también se usará para invertir en cohortes futuras o en su programa Arc, una iniciativa interna de Sequoia que invierte entre $500,000 y $1 millón en fundadores en ascenso en todo el mundo y que actualmente acepta solicitudes.
El capital llega cuando el mundo de las semillas y las semillas, que ya es una parte creciente del ecosistema de las startups, se vuelve aún más atractivo para los inversores que quieren mantenerse alejados de la turbulencia del mercado de etapas posteriores. Los datos de AngelList, publicados hoy, cuentan parte de la historia, y señalan que las valoraciones medianas previas a la semilla se mantuvieron constantes trimestre tras trimestre el año pasado, mientras que los acuerdos de etapa posterior, como la Serie B, cayeron en casi un tercio.
Jess Lee, socio de Sequoia y cofundador de All Raise, dijo en Twitter que la firma buscará en todas las verticales posibles fundadores atípicos, pero mencionó específicamente la inteligencia artificial y las redes sociales del consumidor como dos áreas en las que está invirtiendo.
En una publicación de blog que anunciaba el fondo inicial, otros socios también insinuaron áreas de interés. Alfred Lin señaló que la realidad aumentada y la realidad virtual son los componentes de la «próxima plataforma de consumo para impulsar la innovación a gran escala». Shaun Maguire dijo que «el hardware siempre tendrá mi corazón». Roelof Botha, el director global recientemente designado de Sequoia, lo mantuvo simple y escribió en la publicación que está buscando fundadores que estén aprovechando un mercado más disciplinado y el costo decreciente de la automatización, la inteligencia artificial e incluso la secuenciación genética.
En un intercambio de correos electrónicos esta mañana, la socia de Sequoia, Stephanie Zhan, dijo que “nunca es demasiado pronto para asociarse con Sequoia. Queremos conocer a los fundadores justo al comienzo de su proceso de pensamiento” y “desempeñar un papel activo desde el principio: desarrollando ideas, planteando preguntas como alimento para el pensamiento, presentándolos a clientes potenciales y soñando juntos sobre su visión”.
Zhan señaló que Sequoia ha escrito cheques semilla en una serie de nuevas empresas que alguna vez fueron incipientes y que se convirtieron en marcas importantes, incluidas Airbnb (Sequoia inicialmente invirtió alrededor de $ 600,000 en la empresa); Dropbox (recaudó alrededor de $ 950,000 desde el principio) y Nubank ($ 1 millón).
Zhan observó que Sequoia también se asoció con el gigante de pagos aún privado Stripe “cuando no tenían ni una sola línea de código”; fue el primer inversor en WhatsApp; y Palo Alto Networks y YouTube se incubaron en sus oficinas.
Sequoia, al igual que muchas empresas, ha visto cómo su cartera se humilló durante la recesión, lo que puede afectar la forma en que los socios manejan la diligencia debida y el abastecimiento en el próximo año. La semana pasada, la empresa GoMechanic, respaldada por Sequoia, eliminó el 70% de sus puestos de trabajo, y su fundador admitió en una publicación de LinkedIn que el equipo cometió «graves errores de juicio al seguir el crecimiento a toda costa».
Otras compañías de la cartera de Sequoia con recortes considerables incluyen Bounce, Ola y FTX. De hecho, la inversión de $200 millones de Sequoia en FTX ha suscitado críticas justas al historial de toma de decisiones de la empresa.
Lin, a quien Connie Loizos de TechCrunch entrevistó la semana pasada en su evento StrictlyVC, dijo que la experiencia no ha agriado el interés de Sequoia en las criptomonedas. Aunque dijo que solo el 10% del fondo criptográfico de Sequoia se ha implementado un año después de su lanzamiento, agregó que Sequoia sigue siendo «optimista a largo plazo» sobre las criptomonedas.
Lin también le dijo a Loizos que “los años no tan divertidos son los mejores momentos para invertir, porque todos los turistas se han ido”, un sentimiento del que Zhan se hizo eco hoy en su intercambio con TC.
Escribió Zhan: “El final del mercado espumoso de los últimos años es positivo. Las limitaciones generan creatividad y disciplina. Muchas de las empresas más transformadoras de la actualidad se fundaron durante períodos de incertidumbre, y creemos que lo mismo es cierto ahora”.