Esto no es un consejo de inversión. El autor no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Wccftech.com tiene una política de divulgación y ética.
Si uno desea examinar la desconexión surrealista entre la calle principal y Wall Street, no busque más que la última mejora del precio objetivo de las acciones de Tesla, cortesía del analista permanente alcista de Morgan Stanley, Adam Jonas.
ÚLTIMA HORA: Adam Jonas de Morgan Stanley ha aumentado su $TSLA precio objetivo en un 60% a $400 por acción (desde $250), y mejoró su calificación a Sobreponderar (de igual peso). $TSLA ahora es su «Mejor elección»
«Creemos que Dojo puede aportar hasta 500.000 millones de dólares @TeslaEl valor empresarial de… pic.twitter.com/TY3JxDzUvd
– Sawyer Merritt (@SawyerMerritt) 10 de septiembre de 2023
Adam Jonas revivió el espíritu alcista en las acciones de Tesla esta semana al publicar una epífana nota de inversión durante el fin de semana, que elevó el precio objetivo de Morgan Stanley para las acciones de Tesla en un enorme 60 por ciento a 400 dólares por acción. Entonces, ¿cuál fue el catalizador detrás de esta importante mejora? La respuesta: la supercomputadora interna de Tesla, denominada Dojo.
Para beneficio de aquellos que quizás no lo sepan, la supercomputadora Dojo consta de miles de chips D1 personalizados de Tesla alojados en un centro de datos de IA. Estos chips están construidos sobre un nodo de 7 nm y emplean una tecnología de empaque única llamada InFO-SoW. Sin memoria conectada directamente y con capacidades superiores de prueba de matrices, cada grupo de 25 chips está optimizado para el caso de uso único de Tesla: aprendizaje profundo de redes neuronales basado en imágenes y videos, que generalmente logran una utilización deficiente en grupos de GPU como los chips A100 de NVIDIA.
Adam Jonas cree que la supercomputadora Dojo puede acelerar los esfuerzos de Tesla para ofrecer el santo grial de la conducción autónoma: la autonomía L5. Esto debería traducirse en ingresos de SaaS sustancialmente mayores, especialmente si Tesla comienza a otorgar licencias de la capacidad FSD del Autopilot a otros OEM. Además, la hazaña también aumentaría notablemente la adopción de FSD entre los clientes de Tesla, elevando así la métrica ARPU considerablemente.
Llamada de Tesla Q2: «esperamos usar tanto Nvidia como Dojo… estamos usando mucha Nvidia… de hecho, tomaremos el hardware de Nvidia lo más rápido posible». [they deliver] .. puede que no necesite Dojo [if Nvidia delivers]»
Lado vendedor: escenario imaginario sobre ahorro de costos utilizando solo chips internos frente al antiguo A100
– tae kim (@firstadopter) 12 de septiembre de 2023
Sin embargo, hay algunas advertencias asociadas con esta visión optimista. En primer lugar, Jonas estima que Dojo supondría un ahorro de costes de alrededor de 6.500 millones de dólares para Tesla. Fundamentalmente, esta estimación sólo compara los chips D1 con las cada vez más obsoletas GPU A100 de NVIDIA en lugar de los chips H100 de última generación.
Mañana, @Tesla encenderá un enorme y muy costoso clúster de GPU NVIDIA H100 de 10,000 unidades para ayudarlo a entrenar FSD. Pero eso me hizo preguntarme, ¿cuál es la diferencia entre estas nuevas GPU H100 y las unidades de procesamiento de gráficos (GPU) A100 más antiguas que Tesla ha estado usando durante los últimos… pic.twitter.com/ZoCjR1SdjI
– Sawyer Merritt (@SawyerMerritt) 28 de agosto de 2023
Además, Tesla presentó recientemente una supercomputadora de inteligencia artificial de 300 millones de dólares que cuenta con 10.000 GPU NVIDIA H100. Este esfuerzo es claramente distinto de los esfuerzos relacionados con el Dojo de Tesla y es un testimonio de la prudente estrategia del gigante de los vehículos eléctricos de no poner todos sus proverbiales huevos en una sola canasta.
Entonces surge la pregunta: si la propia Tesla no elige Dojo como su solución integral para lograr la autonomía L5, ¿por qué Jonas piensa que la supercomputadora merece una mejora del 60 por ciento en el precio de las acciones?
MORGAN STANLEY: «Comentarios de los inversores a nuestro $TSLA la actualización se ha inclinado hacia el retroceso. Si se limita el alcance a fabricar y vender únicamente automóviles, Tesla es una acción significativamente sobrevaluada. Creemos que hay mucho más sucediendo debajo de la superficie». [Jonas]
—Carl Quintanilla (@carlquintanilla) 13 de septiembre de 2023
Por lo tanto, no es una sorpresa que Adam Jonas se enfrente ahora a un gran «rechazo» en su decisión súper alcista frente a la supercomputadora Dojo.
McCullough: Manténgase alejado de la bomba Tesla de Adam Jonas
Si Elon Musk es el maestro sensei en la venta de acciones, los inversores crédulos son los jóvenes saltamontes que se lanzan de cabeza a la última narrativa. Esta semana, es «Dojo» el que hace subir el precio de las acciones de Tesla.
Analista de Morgan Stanley… pic.twitter.com/DbL19sPeBN
—Erizo (@Hedgeye) 11 de septiembre de 2023
En retrospectiva, la nota de inversión de Jonas bien podría ser una bomba bursátil orquestada, dada la plétora de suposiciones floridas contenidas en su análisis.