AMC Entertainment ha dado un gran paso adelante en algunos frentes clave, al anunciar un acuerdo en una demanda de accionistas que le permitiría emitir acciones, recaudar capital, convertir sus unidades APE y seguir adelante con una división inversa de acciones de 10 por 1: básicamente un salvavidas si lo necesita.
Los accionistas aprobaron las medidas tan necesarias en una reunión especial el mes pasado, pero no antes de que algunos de ellos demandaran a la compañía en el Tribunal de la Cancillería de Delaware para bloquear la medida.
Pero el expositor gigante dijo el lunes en una presentación ante la SEC que había llegado a un acuerdo vinculante que haría que la demanda se retirara a cambio de alrededor de 6,9 millones de acciones, o el 4,4% de las acciones ordinarias en circulación pro forma de la empresa.
El tribunal debe aprobar el acuerdo.
Las acciones de AMC cayeron y el precio de las unidades de AMC Preferred Equity subió con la noticia.
Los accionistas de AMC votaron en marzo específicamente sobre dos propuestas: una pide un aumento en las acciones ordinarias autorizadas de 524 millones a 550 millones, la segunda para una división inversa de acciones de 10 por 1. Si ambos pasan, los tenedores pueden convertir sus APE en acciones ordinarias.
AMC, que coqueteó con la bancarrota durante Covid, fue rescatada por su transición al estado de acciones de memes con inversores minoristas y, más recientemente, por una mejor taquilla. Pero la deuda de la compañía es un gran lastre y el CEO Adam Aron advirtió a los accionistas en la última llamada de ganancias en febrero que no está fuera de peligro. La empresa había intentado y fracasado hace un año para obtener un acuerdo de los accionistas sobre la emisión de nuevas acciones, que luego la empresa podría vender para recaudar efectivo, que se estaba agotando. (La emisión de nuevas acciones diluye la posición de los tenedores actuales). Aron encontró una forma de evitar eso el año pasado al crear una clase completamente nueva de valores llamados unidades de capital preferencial de AMC, o APE para abreviar. Vendió algunos de esos, pero no lo suficiente, o lo suficientemente rápido, para marcar una diferencia en las arcas de efectivo de AMC antes de que el precio de los APE se desplomara.
Su plan es desmantelar los APE convirtiéndolos en acciones ordinarias junto con una división inversa de acciones. Eso aumenta el precio de la acción. En este caso, cada 10 acciones en mano se convertirán en una acción que vale, inicialmente, 10 veces más.
Un juez de la Cancillería había fijado una fecha de audiencia para el 7 de abril para pronunciarse sobre una medida cautelar preliminar sobre las medidas. El caso de los demandantes parecía más débil después de que una abrumadora mayoría de accionistas aprobara una enmienda al certificado de incorporación del expositor para aumentar la autorización de acciones ordinarias a 550 millones de acciones y respaldara la división inversa de acciones. Pero nunca se sabe.