La cadena de salas de cine más grande de los EE. UU. sostuvo conversaciones para comprar algunos Regal Cinemas, con unidades APE, no en efectivo, por supuesto.
AMC Entertainment, la cadena de exhibidores de películas más grande de los EE. UU., estuvo a punto de comprar los cines Cineworld tras la bancarrota del Capítulo 11. La noticia se reveló el 21 de diciembre en una presentación 8-K ante la SEC que sorprendió incluso a algunos empleados del círculo interno de AMC, se le dice a IndieWire. La adquisición no parece estar sucediendo, nos dice una persona con conocimiento de las conversaciones, pero todo sigue siendo posible.
Los prestamistas de Cineworld y AMC sostuvieron discusiones “centradas en la adquisición de ciertos activos teatrales estratégicos de Cineworld en los Estados Unidos y Europa”, incluidos Regal Cinemas, se lee en el 8-K. La compra habría sido parcialmente financiada mediante la emisión de APE de AMC y otros financiamientos de deuda. (Por supuesto que habría sido a través de APE. Más sobre eso en un momento).
No se ha llegado a un «acuerdo definitivo» entre AMC Entertainment y los prestamistas de Cineworld y «en este momento las negociaciones no continúan», se lee en la presentación.
El miércoles, el CEO de AMC, Adam Aron tuiteó, “Las conversaciones se han detenido con algunos prestamistas de Cineworld para que AMC adquiera algunos cines Regal/Cineworld, y los APE son pagos parciales. Somos disciplinados para usar nuestro efectivo o acciones ÚNICAMENTE cuando estamos convencidos de que hacerlo es lo mejor para los accionistas de AMC”.
Dos días antes, Aron dijo que los APE (acciones de acciones de capital preferencial) recaudaron $ 162 millones para la compañía y redujeron $ 180 millones de sus obligaciones de deuda este año. Es capital que ya ha utilizado al anunciar que AMC adquirió una ubicación cerrada de ArcLight Theatres en Boston.
“Aunque las unidades de APE y nuestras acciones ordinarias son económicamente equivalentes, es decepcionante que las unidades de APE se hayan negociado constantemente desde su inicio con un descuento significativo en comparación con las acciones ordinarias de AMC”, dijo Aron el lunes. “Si bien los precios de negociación de los dos valores parecen reflejar distintas dinámicas comerciales y de mercado, los APE cumplen precisamente el propósito originalmente previsto para ellos”.
Al momento de la publicación, las acciones de APE se cotizaban a solo 70 centavos cada una, un 89 por ciento menos que cuando se lanzaron en agosto. ¿Quién no querría esos? Obtenga más información sobre las unidades APE, incluido por qué se llaman así, aquí.
Las acciones regulares en AMC también han tenido problemas después del rebote gigante y temporal de meme-stock impulsado por Reddit a mediados de 2021. AMC propiamente dicho ha bajado un 83 por ciento este año, cotizando actualmente justo al norte de $ 5 por acción.
Teatros AMC
Orlin Wagner/AP/Shutterstock
“Tenemos un equipo increíble en todo Cineworld láser enfocado en hacer evolucionar nuestro negocio para prosperar durante el regreso de la industria del cine”, dijo el director ejecutivo de Cineworld, Mooky Greidinger, en un comunicado que acompaña a su declaración de bancarrota en septiembre. “La pandemia fue un momento increíblemente difícil para nuestro negocio, con el cierre forzoso de los cines y una gran interrupción en los horarios de las películas que nos ha llevado a este punto”.
“Este último proceso es parte de nuestros esfuerzos continuos para fortalecer nuestra posición financiera y busca un desapalancamiento que creará una estructura de capital más resistente y un negocio efectivo”, continuó en ese momento. “Esto nos permitirá continuar ejecutando nuestra estrategia para reinventar las experiencias cinematográficas más inmersivas para nuestros invitados a través de los formatos de pantalla más recientes y de vanguardia y mejoras en nuestros teatros insignia. Nuestro objetivo sigue siendo acelerar aún más nuestra estrategia para que podamos hacer crecer nuestra posición como el ‘Mejor lugar para ver una película’”.
El mismo día, Aron tuiteó: “Cineworld/Regal acaba de solicitar la protección por bancarrota del Capítulo 11 para sus cines en los EE. UU. y el Reino Unido. Afortunadamente, AMC se encuentra en una situación muy, muy diferente, porque los inversores minoristas nos aceptaron y nos permitieron recaudar montones de efectivo. ¡Gracias al comercio minorista! Realmente salvaste a AMC”.
Y AMC realmente no salvó a Cineworld.
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