Esto no es un consejo de inversión. El autor no tiene cargo en ninguna de las acciones mencionadas. Wccftech.com tiene una política de divulgación y ética.
En lo que podría haber enorgullecido a los aristócratas victorianos dado el nivel absoluto de su esnobismo inherente, la respuesta de Block (NYSE:SQ) al ataque del prolífico vendedor en corto Hindenburg Research ha sido a partes iguales desdeñosa y ambigua, dejando a Cathie Wood de ARK Invest como la único combatiente en nombre de los toros de la población.
Como informamos el jueves, Hindenburg Research planteó acusaciones preocupantes contra la empresa de servicios financieros y pagos móviles de Jack Dorsey, Block (SQ). En lo que los alcistas de las acciones denunciaron como una verdadera letanía de medias verdades, Hindenburg Research afirmó que la plataforma intenta exprimir el dinero de sus clientes a través de préstamos depredadores, altas tarifas de transferencia instantánea y un enfoque de cumplimiento del «Salvaje Oeste» para inflar artificialmente su base de usuarios, lo que somete a los usuarios de la plataforma a un riesgo elevado de fraude y robo de identidad. El vendedor en corto dedicó una gran parte de su informe a cómo Block’s Cash App fue el «único» proveedor de servicios de pago electrónico entre pares citado en una acusación relacionada con los cheques de alivio de COVID.
$ cuadrado publicó una respuesta de 5 oraciones al informe de Hindenburg
Respuesta de Block al informe de vendedor corto inexacto https://t.co/cHGUasv0iy
— Punto de ruptura (@BreakoutPoint) 23 de marzo de 2023
En respuesta, Block emitió una breve declaración, simplemente rechazando las acusaciones de Hindenburg Research y prometiendo emprender acciones legales contra el vendedor en corto. Esta declaración fue ampliamente criticada como sorda y condescendiente. La compañía optó por no emitir ninguna refutación específica a las acusaciones de Hindenburg, asumiendo que su declaración de cinco líneas sería suficiente.
Y el resultado es obvio. En relación con su precio de cierre de $72,94 el miércoles, las acciones de Block cayeron un poco más del 16 por ciento, y la declaración de la compañía no logró tranquilizar a los inversores. Además, la fortuna personal de Jack Dorsey se desplomó en 526 millones de dólares después.
Como resultado, Cathie Wood ha tenido que entrar en la arena proverbial para defender los intereses de los inversores de Block. Después de todo, ARK Invest es uno de los mayores inversores de Block. Primero, los fondos de Wood desplegaron $21 millones para comprar acciones adicionales de la empresa sitiada.
Hindenburg parece creer que los inversores y analistas con gran experiencia en tecnología financiera no leerán sus informes, pero los especuladores y comerciantes respaldarán sus posiciones cortas vendiendo sin leerlos ni comprenderlos. Tremendamente engañoso, como @mfriedrichARK expone aquí. https://t.co/5iueTRSMZ6
— Cathie Wood (@CathieDWood) 25 de marzo de 2023
Luego, la propia Cathie Wood tuiteó una respuesta mordaz al informe de Hindenburg Research, calificándolo de «tremendamente engañoso». Maximilian Friedrich de ARK Invest ha hecho un trabajo razonablemente bueno al desmantelar los nodos de ataque clave de Hindenburg. En primer lugar, como declaró Friedrich, la aplicación de efectivo de Block, así como otros servicios de transferencia de fondos, fueron responsables de solo alrededor del 12 por ciento de los fondos de ayuda por COVID retirados de manera fraudulenta de BofA. Además, muchas instituciones financieras, incluidos los bancos heredados, enfrentaron casos elevados de fraude en relación con los cheques de estímulo de COVID.
El lanzamiento de FedNow este verano podría volver a poner sobre la mesa esos y otros temas. Y con respecto al intercambio de débito exento de durbin y las tarifas de transferencia instantánea, las empresas fintech tienen un argumento sólido para los reguladores: las tarifas que cobran por sus productos son en gran medida más baratas que …
— Maximiliano Friedrich (@mfriedrichARK) 23 de marzo de 2023
Por supuesto, esto no significa que los problemas destacados por Hindenburg Research no tendrán ningún impacto en la historia de crecimiento de Block en el futuro. Incluso en un entorno estéril, es probable que el lanzamiento inminente del servicio FedNow elimine un gran punto de venta de la aplicación Cash: transferencias instantáneas a un precio relativamente asequible.
Morgan Stanley en $ cuadrado publicar el breve informe de Hindenburg. Mi primera elección fue Afterpay como un problema importante, pero también hay otras presiones aquí. pic.twitter.com/KV1YeaLzIe
— Ayesha Tariq, CFA (@AyeshaTariq) 24 de marzo de 2023
Además, Morgan Stanley también ha optado por adoptar un enfoque cauteloso tras el informe de Hindenburg Research. La nueva nota de inversión del banco reconoce que la aplicación Block’s Cash «parece tener requisitos de verificación más bajos que potencialmente pueden no cumplir con todos los estándares de las reglas Conozca a su cliente (KYC) y Anti-Lavado de dinero (AML)». La nota de inversión también se refirió a cómo Cash App y otras fintech pueden ganar tarifas de intercambio relativamente altas al asociarse con pequeños bancos que están exentos del límite de Durbin. Como actualización, la enmienda de Durbin a la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Wall Street Dodd-Frank impuso un tope del 0,05 por ciento más una tarifa fija de transacción de $0,22 en relación con los cargos bancarios por aceptar pagos mediante tarjetas de débito.
Mientras tanto, este informe ha atraído un nuevo escrutinio del modus operandi de Hindenburg Research, que implica abrir una posición corta antes de publicar un informe de alto riesgo sobre el objetivo, solo para cerrar la posición poco después de la publicación y antes de que se pueda ofrecer una respuesta significativa. .
¿Cree que las acusaciones de Hindenburg Research contra Block son válidas? ¿Cuál cree que debería ser el papel de los vendedores en corto en un mercado eficiente? Háganos saber sus pensamientos en la sección de comentarios a continuación.