Esto no es un consejo de inversión. El autor no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Wccftech.com tiene una política de divulgación y ética.
El actual repunte del mercado de valores tiene tres pilares principales: la creencia en una «desinflación inmaculada», un crecimiento macroeconómico sólido y las ganancias impulsadas por la inteligencia artificial de NVIDIA. Sin embargo, si las proyecciones de Citi se cumplen, una de estas piernas está a punto de ceder, al menos momentáneamente.
Está previsto que NVIDIA anuncie sus últimas ganancias trimestrales el 22 de mayo de 2024. Si bien en las últimas divulgaciones de ganancias las acciones de NVIDIA registraron ganancias descomunales gracias a los feroces vientos de cola relacionados con la IA, el próximo evento podría resultar una desviación de este patrón alcista.
A saber, Citi ha publicado ahora sus puntos de vista sobre las próximas ganancias de NVIDIA, esperando que el fabricante de GPU informe unos ingresos totales de 24 mil millones de dólares frente a las expectativas de los compradores de 26 mil millones de dólares, y 21 mil millones de dólares en ventas para el segmento de centros de datos críticos para la IA frente a las expectativas de compra. -Esperanzas de alrededor de 23 mil millones de dólares.
Fundamentalmente, Citi espera que NVIDIA conduzca a 27.500 millones de dólares en ventas totales para el trimestre de julio, lo que está muy por debajo de las expectativas del lado comprador de alrededor de 28.000 millones de dólares, pero logra superar las expectativas de consenso de Wall Street de 26.500 millones de dólares.
Según los analistas de Citi, los inversores prestarán especial atención al aumento de la producción de los chips GB200 y B200 por parte de NVIDIA y su impacto en los márgenes de la empresa, una posible «bolsa de aire» en la demanda de IA en la segunda mitad de 2024, el factor China, y posibles limitaciones del consumo de electricidad, mientras se modela el crecimiento desenfrenado de la IA.
En general, según la opinión de los analistas de Citi, las próximas ganancias de NVIDIA parecen decididamente menos espumosas:
«Esperamos ritmos menores en comparación con los trimestres anteriores debido a números más grandes, plazos de entrega más cortos para el H100 y una normalización del margen bruto antes de que el volumen de GB200 aumente en el 1S25».
Incluso los mucho más optimistas analistas del Bank of America (BofA) esperan que NVIDIA enfrente «desafíos a corto plazo», incluida una posible desaceleración en el crecimiento secuencial de las ventas y restricciones de ventas relacionadas con China. Aún así, los analistas de BofA esperan que la métrica de ingresos de NVIDIA supere las expectativas en alrededor de un 6 por ciento.
Mientras tanto, en otro acontecimiento siniestro, el jefe del Family Office de Duquesne, Stanley Druckenmiller, ha reducido su participación en NVIDIA en un 71 por ciento, según las últimas presentaciones del Formulario 13-F. Curiosamente, Druckenmiller ha dado un giro significativo hacia el ETF iShares Russell 2000 (IWM), lo que sugiere que se está posicionando para una rotación de crecimiento a valor. Por supuesto, como siempre, tenga en cuenta que la utilidad de los datos del Formulario 13-F está limitada por su naturaleza rezagada.