Después de la reciente fallas de instituciones financieras como FTX y Silicon Valley Bank, se ha culpado a los reguladores por procesos de examen y cumplimiento deficientes con respecto a las regulaciones que deben seguir las organizaciones financieras en los EE. UU. Sin embargo, nuestra experiencia con la autorización y el examen de la Comisión de Bolsa y Valores parecía legítima. Desde nuestra perspectiva, ayudan a proteger a los clientes.
Inicialmente, obtener el estado de asesor de inversiones registrado (RIA) en los EE. UU. permite a las empresas brindar asesoramiento de inversiones personalizado y cumplir con las leyes pertinentes. Como una startup fintech que opera en el dominio de asesoría de inversiones, es imposible ofrecer servicios en los EE. UU. sin el estado RIA, pero también ayuda a generar confianza con los clientes potenciales.
En nuestro caso, obtuvimos el estatus de RIA hace aproximadamente 18 meses. El proceso involucró la preparación de múltiples documentos e incurrió en gastos de aproximadamente $50,000 por servicios legales y tarifas de presentación, que demoraron alrededor de tres meses en completarse.
Cómo fue nuestra experiencia:
- Recibimos una llamada de la nada.
- Siguiente paso: una reunión introductoria de dos horas.
- La lista de documentos que solicitaron.
- Ajustes durante la revisión y la llamada final.
En algún momento después de obtener el estatus, puede esperar ser examinado por la SEC. La agencia lleva a cabo exámenes de forma rutinaria para garantizar que las empresas o personas que brindan servicios financieros o asesoramiento cumplan con las leyes y reglamentos de valores. Incluso si no hay reclamos contra su empresa, estos exámenes pueden ocurrir en cualquier momento para revisar sus pólizas, servicios y registros.
Como parte del proceso, la SEC puede realizar entrevistas, examinar políticas y materiales de marketing existentes y solicitar una descripción detallada de los servicios financieros que se brindan a los clientes. La duración del proceso de examen puede variar en función de factores como el tamaño y la complejidad de la empresa examinada. Un examen complejo puede llevar hasta seis meses o más.
Incurrimos en gastos de aproximadamente $50,000 por servicios legales y tarifas de presentación; el proceso de examen tardó alrededor de 3 meses en completarse.
Después de realizar el examen, la SEC proporcionará una carta que describe sus hallazgos. Si no se descubren problemas importantes, su empresa tendrá dos meses para abordar cualquier inquietud planteada por la SEC. Es importante tomar en serio estos hallazgos y abordar cualquier problema de inmediato para garantizar el cumplimiento de las leyes y regulaciones de valores aplicables.
Recibimos una llamada de la nada
Era solo un día normal de trabajo cuando entró una llamada al número de teléfono de nuestra empresa y el orador se presentó como parte de la oficina de la SEC en San Francisco, verificó dos veces la información de correo electrónico de los ejecutivos de nuestra empresa y anunció que estábamos bajo examen como parte de las prácticas estándar con la SEC. También me dijeron que pronto tendríamos que organizar una reunión de presentación con su equipo.
Ni siquiera sabía que la SEC tenía una oficina en San Francisco.
Siguiente paso: una reunión introductoria de dos horas
Cuando llegamos, había tres personas que representaban el extremo de la SEC y dos representantes de nuestra empresa: yo y el director de inversiones, Mike Stukalo. Según recuerdo, nuestra discusión no se grabó, lo que se sintió como un buen toque. Me impresionó lo bien preparados que estaban; habían leído claramente nuestro sitio web, las publicaciones de blog, los materiales de marketing y el folleto de ADV, el principal documento de divulgación que actualizamos cada año como empresa con estatus de asesor de inversiones registrado. Tenían una comprensión bastante decente de nuestro producto antes de la conversación.
Después de una introducción y preguntas básicas, hicieron preguntas muy específicas sobre cómo funcionaba exactamente nuestro producto para comprender cada pequeño detalle. La mayoría de estas dos horas de conversación estuvieron relacionadas con un producto y lo que hace. Todos fueron muy educados y amables: se sintió más como una llamada de demostración a un cliente potencial.