Cómo SBF supuestamente lo hizo

En el centro del imperio criptográfico de $ 32 mil millones de Sam Bankman-Fried había una mentira: sus dos negocios no tenían nada que ver entre sí.

Estaba FTX, el intercambio de criptomonedas que impulsó la riqueza masiva del joven de 30 años, un negocio supuestamente seguro y fácil de entender que cobraba tarifas cuando los comerciantes compraban y vendían su dinero digital. Luego estaba Alameda Research, su fondo de cobertura, que era una especie de caja negra. Siempre insistió en que los dos estaban a distancia y ninguna institución financiera, ni siquiera la suya, recibió un trato especial en FTX. Había estados financieros auditados que mostraban que las dos empresas estaban separadas. Cuando un inversor preguntó directamente a Bankman-Fried si Alameda tenía alguna exposición a la propia criptomoneda nativa de FTX, que esencialmente actuaba como un pagaré por el dinero de los depositantes, supuestamente mintió y dijo que no. Ese inversionista entregó $30 millones.

Así fue el plan para defraudar a los inversores de FTX, según las autoridades, lo que finalmente llevó a la caída de la empresa y al arresto de Bankman-Fried el lunes por la noche en su sede de Bahamas. Los cargos presentados son la mirada más clara a cómo dirigía su imperio financiero, y sin su versión comprometida de los hechos. “Es justo decir que, desde cualquier punto de vista, este es uno de los mayores fraudes financieros en la historia de Estados Unidos”, dijo el fiscal federal de Manhattan, Damian Williams, durante una conferencia de prensa el martes por la tarde. Más tarde ese mismo día, un juez en las Bahamas negó la libertad bajo fianza de Bankman-Fried después de una larga audiencia, juzgando que era demasiado riesgo de fuga para ser puesto en libertad.

Los fiscales federales en Manhattan acusaron a SBF de cuatro cargos de fraude electrónico y cuatro cargos de conspiración para lavar dinero y cometer fraude de productos básicos, valores y financiamiento de campañas. “Desde 2019 hasta principios de este año, Bankman-Fried y sus cómplices robaron miles de millones de dólares de los clientes de FTX”, dijo Williams. “Usó ese dinero para su beneficio personal, incluso para hacer inversiones personales y cubrir gastos y deudas de su fondo de cobertura, Alameda Research”.

La mentira supuestamente comenzó el día que FTX abrió sus puertas, según los cargos civiles y penales. Bankman-Fried está acusado de engañar a los clientes de FTX para sacarles dinero que luego usaría para hacer apuestas en el mercado de valores, financiar inversiones de riesgo, comprar casas, donar a políticos y favorecer a sus altos ejecutivos. Alameda era silenciosamente esencial para el esquema, según los fiscales: el fondo de cobertura comerciaría con los clientes, operaría como un embudo para inversiones de riesgo y almacenaría criptoactivos que los clientes pensaban que estaban en FTX. Durante años, Alameda dependía del dinero de los clientes para jugar en los mercados, fondos que se utilizarían cada vez más para apuntalar los propios negocios de Bankman-Fried.

Luego, a principios de este año, las cosas comenzaron a desmoronarse. Después del colapso de una de las criptomonedas más grandes del mundo, también lo hizo otro fondo de cobertura, Three Arrows Capital, que desencadenó una cascada de fallas. Alameda no fue inmune, y cuando comenzó a tambalearse, Bankman-Fried investigó más profundamente, usando incluso más dinero de los clientes de FTX no solo para apuntalarlo, sino también para financiar una imagen de éxito e influencia que trataría de aprovechar para dar aún más poder, incluso a través de contribuciones a los demócratas y republicanos. Los clientes a los que atrajo con comerciales en los que aparecían Tom Brady y Larry David terminaron pagando casi 2500 millones de dólares en préstamos por bienes inmuebles adquiridos para él y dos de sus principales ejecutivos. Para alguien que una vez fue alabado como el JP Morgan de las criptomonedas por su capacidad para rescatar a una industria en cascada, demostró ser todo menos eso: alguien que supuestamente mintió, y mintió, y luego, después de tomar más dinero de su cliente, mintió. otra vez.

Los cargos civiles de la SEC demuestran que Bankman-Fried siempre estuvo a cargo de lo que sucedía en su imperio de $ 32 mil millones, muy al contrario de su reciente gira mediática, donde atribuyó todo a errores contables e inexperiencia. Esencialmente, pudo volverse tan rico porque diseñó una manera de darle a Alameda todos los beneficios del dinero ilimitado sin las consecuencias de tener que devolverlo, o eso pensó, según la SEC. Alameda tomó miles de millones de dólares en «préstamos» de FTX, que fueron alimentados por el dinero de los depositantes, aunque FTX nunca les reveló a sus inversores que el dinero se prestaría al fondo de cobertura. FTX también supuestamente otorgó a Alameda privilegios especiales que le permitieron al fondo de cobertura perder dinero y eludir las liquidaciones automáticas cuando se volvió demasiado riesgoso. “Bankman-Fried siguió siendo quien tomaba las decisiones finales en Alameda”, incluso después de que Caroline Ellison, su entonces pareja romántica, se convirtiera en directora ejecutiva de Alameda. SBF ha tratado de culparla por la debacle, y recientemente fue vista en Nueva York casi al mismo tiempo que contrató a un ex investigador criptográfico de la SEC como su abogado, lo que ha alimentado la especulación de que está cooperando con el gobierno. «Sam Bankman-Fried construyó un castillo de naipes sobre una base de engaño mientras les decía a los inversores que era uno de los edificios más seguros en criptografía», dijo Gary Gensler, presidente de la Comisión de Bolsa y Valores, en un comunicado.

Los cargos se redujeron rápidamente, considerando que solo ha pasado un mes desde que FTX se declaró en bancarrota del Capítulo 11 luego del equivalente a una corrida bancaria. “Esto es muy, muy rápido. Pero también subrayé que aún no hemos terminado”, dijo Williams, y agregó que el Departamento de Justicia continúa buscando personas que cooperen y probablemente presentará cargos adicionales después de reunir más evidencia.

John J. Ray III, el actual director general de FTX que está a cargo de la reestructuración del negocio, subraya la naturaleza personal de los presuntos delitos. En su testimonio ante el Congreso, se unió a la SEC al decir que Alameda y FTX eran poco mejores que un fondo para sobornos para SBF, con decisiones financieras tomadas en Slack y contabilidad en Quickbooks, un software que suelen usar las pequeñas empresas. Ray, quien supervisó la quiebra de Enron, dijo que no había distinción entre la administración de FTX y Alameda, y que en al menos un caso, Bankman-Fried se había enriquecido firmando documentos como “tanto como emisor del préstamo como el beneficiario del préstamo”. Hasta ahora, los investigadores solo han podido decir adónde fue a parar una fracción de los 8.000 millones de dólares en depósitos de clientes perdidos: 1.400 millones de dólares en bienes raíces comprados por Bankman-Fried para él y sus padres; los $775 millones en préstamos a solo dos de sus principales ejecutivos; y $ 40 millones en contribuciones políticas no identificadas (se sabe que dio mucho a los demócratas y afirma haber dado casi la misma cantidad a los republicanos a través de donaciones de dinero oscuro). “El alcance de la investigación en curso es enorme”, dijo Ray.

Es probable que el problema continúe para SBF y el resto de su círculo íntimo. La demanda de la SEC también detalla cómo SBF y su círculo íntimo, incluido el cofundador Gary Wang y Nishad Singh, supuestamente usaron las dos firmas financieras como su propia «alcancía personal». En mayo, cuando el precio de las criptomonedas colapsaba, Alameda tomó prestados miles de millones más en préstamos de FTX, préstamos que fueron financiados por depósitos de clientes, dijo la SEC. Bankman-Fried supuestamente volvió a utilizar esa línea de crédito más adelante en el verano, usándola para pagar préstamos que los ejecutivos de FTX destinarían a gastos personales, así como a inversiones de riesgo.

El día antes de ser arrestado, Bankman-Fried se defendía en entrevistas, incluso en un chat en vivo con Forbes y el usuario de Twitter @unusual_whales. En los chats, SBF repitió la defensa que había estado dando a los medios de que cualquier mezcla fue inadvertida y que no cometió fraude a sabiendas. La mañana después de su arresto, Bankman-Fried compareció ante un tribunal de las Bahamas y dijo que no renunciará a su derecho a una audiencia de extradición, según el Nassau. guardián. Según los informes, también vestía una chaqueta de traje, un cambio de su atuendo informal normal que solía usar, y que lo hacía tan creíble. “Puedes cometer fraude con pantalones cortos y camisetas al sol”, dijo Williams.