El muy esperado juicio penal para Sam Bankman-Fried, ex director ejecutivo del criptoexchange FTX en quiebra, comienza el martes para determinar si es culpable de siete cargos de fraude y conspiración.
El hombre de 31 años cofundó FTX en 2019; en unos pocos años, la valoración del que alguna vez fue el tercer mayor intercambio de criptomonedas alcanzó los 32 mil millones de dólares en su punto máximo. Ahora está intentando recuperar fondos para distribuirlos entre los acreedores.
Pero, ¿cómo llegó aquí el que alguna vez fue el tercer intercambio de cifrado más grande?
Antes de FTX, Bankman-Fried cofundó la empresa de comercio de criptomonedas Alameda Research en 2017. Cofundó FTX en 2019 como complemento de Alameda, para ayudar a generar ingresos y liquidez para el brazo comercial.
En dos años, más de 80 inversores proporcionaron alrededor de 2.000 millones de dólares en capital a FTX, lo que ayudó a Bankman-Fried a convertir su visión en realidad. En enero de 2022, la empresa recaudó 400 millones de dólares en una ronda Serie C, lo que elevó su valoración a 32.000 millones de dólares. Esa fue su última ronda de financiación pública.
La empresa obtuvo un reconocimiento algo generalizado con acuerdos y asociaciones de marca. Por ejemplo, en 2021 compró los derechos del nombre del estadio del Miami Heat. FTX también obtuvo su nombre en las polos de los árbitros de las Grandes Ligas de Béisbol y se asoció con celebridades como Tom Brady y su ex esposa, Gisele Bündchen, así como con Steph Curry, Shaquille O’Neal y Naomi Osaka, entre otros. También tenía estrechos vínculos con reguladores y funcionarios gubernamentales estadounidenses, a muchos de los cuales donaba.
Bankman-Fried incluso fue comparado con Warren Buffet y muchos lo llamaron el caballo blanco de las criptomonedas (TechCrunch nunca lo hizo, por si sirve de algo).
Pero a principios de noviembre de 2022, todo eso cambió.
El colapso de FTX
Las preocupaciones en torno a la liquidez de FTX aumentaron después de que CoinDesk publicara una copia del balance de Alameda, que mostraba que la empresa tenía 14.600 millones de dólares en activos y 8.000 millones de dólares en pasivos al 30 de junio de 2022.
Pero había un problema: el informe mostraba que el mayor activo de Alameda eran 3.660 millones de dólares de “FTT desbloqueado” y 2.160 millones de dólares de “garantía FTT”. FTT fue el token detrás de FTX.
El balance mostraba que los 5.820 millones de dólares en tokens FTT que poseía Alameda eran un 193% más altos que la capitalización total del mercado de FTT, que era de unos 3.000 millones de dólares en ese momento. Eso significa que pretendía tener más tokens FTT en su balance que los que existían en el mundo.
Casi al mismo tiempo que quedó expuesto, el mayor intercambio de criptomonedas del mundo, Binance, comenzó a retirar sus restantes 2.100 millones de dólares equivalentes en efectivo en BUSD y FTT. (Tenía una posición accionaria en FTX de 2019 a 2021). Esto esencialmente desencadenó una corrida bancaria en FTX.
FTX y Alameda se acogieron al Capítulo 11 de la ley de bancarrotas en los EE. UU. a mediados de noviembre de 2022. Bankman-Fried renunció y John J. Ray III, el veterano de la transformación de Enron, fue nombrado nuevo director ejecutivo.
Bankman-Fried, sin embargo, mantuvo su inocencia. En la Cumbre DealBook del New York Times, apareció virtualmente desde las Bahamas y dijo: “Nunca intenté cometer fraude contra nadie; Me sorprendió lo que pasó este mes”. En un intercambio de DM publicado con un periodista de Vox, dijo que lamentaba haberse declarado en quiebra y pensaba que «los reguladores empeoran todo».
SBF arrestado
Bankman-Fried fue arrestado en diciembre de 2022 en las Bahamas, donde tenía su sede FTX. Luego fue extraditado a Estados Unidos para enfrentar varios cargos penales. Fue puesto en libertad bajo fianza de 250 millones de dólares y permaneció bajo arresto domiciliario en la casa de sus padres en Palo Alto. Esto fue revocado en agosto después de que fuera acusado de intimidar a la ex directora ejecutiva de Alameda, Caroline Ellison, al filtrar su diario privado.
Ray representó a la empresa durante una audiencia del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes sobre FTX. Cuando se le preguntó si la empresa tenía sistemas importantes de gestión de riesgos, Ray dijo en ese momento que «prácticamente no había controles internos ni separación alguna» y agregó que no «confiaba en una sola hoja de papel» en la organización de la bolsa. El fiscal federal Damian Williams calificó los presuntos crímenes de Bankman-Fried como “uno de los mayores fraudes financieros en la historia de Estados Unidos”, en una conferencia de prensa.
las secuelas
El cofundador y ex director de tecnología de FTX, Gary Wang, y la ex directora ejecutiva de Alameda Research, Caroline Ellison, se declararon culpables en diciembre de 2022 de cargos penales federales en relación con el colapso de FTX. También enfrentan sanciones civiles de la SEC y la CFTC además de los cargos penales. Wang y Ellison planean cooperar con los fiscales y serán testigos importantes en el juicio, dados sus estrechos vínculos con Bankman-Fried, FTX y Alameda.
En enero, Bankman-Fried se declaró inocente de todos los cargos, que incluyen fraude electrónico, conspiración para cometer lavado de dinero y conspiración para malversar fondos de clientes. Podría enfrentar hasta 115 años de cárcel si es declarado culpable de todos los cargos.
La criptoindustria en su conjunto sufrió el colapso de FTX, que fue el primero de muchos. BlockFi se acogió al Capítulo 11 en noviembre de 2022, al igual que Genesis Global Trading en enero.
donde estamos hoy
Bankman-Fried estará representado por Cohen & Gresser, y Mark Cohen, un destacado abogado defensor y exfiscal federal, será el abogado principal. Si ese nombre le suena familiar, podría ser porque también representó a Ghislain Maxwell en su juicio por tráfico sexual relacionado con Jeffrey Epstein. Solicitó la liberación anticipada de Bankman-Fried, pero se la denegaron.
El martes comenzaremos a ver cómo termina la historia de FTX. Pero lo que nos preocupa es ¿qué pasará con los inversores y acreedores afectados por el colapso? ¿Y qué pasa con los miles de millones en criptoactivos inmovilizados en procedimientos legales?