En Asia hay una visión diferente del matrimonio bancario que en Suiza. En la gestión de activos, los números uno y tres unen sus fuerzas. UBS se distancia así aún más de la competencia.
Las letras de Credit Suisse todavía están presentes en Singapur.
Tras el colapso de Credit Suisse, los riesgos para UBS derivados de la adquisición y las garantías otorgadas y el apoyo de liquidez son el centro de las discusiones en Suiza. La visión de Asia sobre la compra de CS por parte de UBS, por otro lado, es diferente. Los aspectos positivos de la adquisición superan a los negativos.
Una mirada a los balances es suficiente para esta perspectiva diferente: UBS y CS ya dominaban la gestión patrimonial en Asia antes de la fusión. El año pasado, UBS tenía $ 437 mil millones en activos bajo administración en Asia, sin incluir su negocio en tierra en China; CS siguió en tercer lugar con $ 172.8 mil millones. Sin embargo, ha perdido terreno. En 2020 y 2021 ocupó el segundo lugar del ranking, por delante de HSBC. La disminución de los activos bajo gestión en Asia fue de aproximadamente un 28 % en 2022 en comparación con el año anterior.
Cuando los números uno y tres van juntos
Las cifras muestran que al comprar el número tres por solo CHF 3 mil millones, UBS ha fortalecido su posición en el mercado asiático de gestión de patrimonio y se ha distanciado de la competencia. Esta fortaleza es una carta de triunfo porque las perspectivas de futuro para Asia son halagüeñas. La economía de la región seguirá creciendo con fuerza, y con ello aumentará el número de personas adineradas que demandarán los servicios de las instituciones financieras. China sigue siendo el mayor motor de crecimiento.
Sin embargo, 1+1=2 no se aplica a UBS. Por lo tanto, no todos los clientes de CS transferirán toda su cartera a UBS. «Para UBS, 1+1=1,5 debería aplicarse en Asia», dice Urs Brütsch. El nativo de Schaffhausen ha estado viviendo en Asia durante casi 40 años e inicialmente trabajó para CS, ABN Amro y Clariden Leu en Singapur. Ha trabajado por cuenta propia con HP Wealth Management en la ciudad-estado desde 2009.
La idea detrás de la ecuación 1+1=1.5 es que los clientes minimizarán los riesgos y no depositarán todos sus activos en un solo banco. Parte del dinero se reasignará de CS a UBS, pero no todo. Si la ecuación funciona a grandes rasgos, UBS gestiona activos por alrededor de 520.000 millones de dólares tras la toma de control en Asia y, por tanto, habría ampliado significativamente la ventaja sobre el número dos HSBC; los británicos gestionaron activos por 174.000 millones de dólares el año pasado.
Brütsch espera que, además de Julius Baer y LGT de Liechtenstein, las instituciones financieras locales como DBS y Bank of Singapore también se beneficien de los cambios. Los bancos de Singapur todavía no tienen los mismos conocimientos de gestión de patrimonio que sus competidores suizos. Pero los inversionistas los ven como una garantía de seguridad.
Sin embargo, los clientes adinerados no reaccionarán apresuradamente al desarrollo. El hundimiento del CS fue hace apenas seis semanas. Ahora buscará asesoramiento, hablará con asesores de inversiones alternativas y luego tomará una decisión. “Tomará de seis a nueve meses para que los datos muestren cómo los clientes se han reposicionado y qué bancos se han beneficiado de ellos”, dice Brütsch.
¿Quedarse, cambiar o hacerse autónomo?
El comportamiento de los asesores de inversión en Hong Kong y Singapur también será interesante en los próximos meses. Ya ha habido salidas de CS en los últimos meses. El número total también debería haber sido un poco más alto que en tiempos normales. Y al mismo tiempo, casi ningún asesor de inversiones se habrá pasado a CS, porque ¿quién va a un banco que está en declive? Pero hasta ahora no ha habido rotaciones de personal agitadas. Hay buenas razones para ello.
Al igual que sus clientes, los asesores de inversiones no reaccionan precipitadamente. Más bien, consideran qué estrategia es mejor para ellos. La decisión incluye respuestas a preguntas como «¿Se quedará mi gerente? ¿Recibo una lucrativa indemnización por despido si me despiden y el contrato es válido?» fluir en.
«Otros asesores de inversiones ahora pueden ver que ha llegado el momento de dar el paso y trabajar por cuenta propia», dice Brütsch. Los bancos como UBS ofrecen a los asesores de inversiones una infraestructura y, por lo tanto, estabilidad. Pero las crisis bancarias del pasado reciente muestran que en tan solo unos años puedes enfrentarte al mismo problema que cuando CS quebró y enfrentarte a otra ola de despidos. Un panorama tan sombrío podría forzar la transición al trabajo por cuenta propia.
Si los asesores de inversión se vuelven independientes o se pasan a la competencia, intentarán llevarse a sus clientes adinerados con ellos. Este es un riesgo para las instituciones financieras. Por lo tanto, están tratando de poner la marca del banco en primer plano y hacer que los ricos sean atendidos por un equipo en lugar de una sola persona.
Sin embargo, este enfoque se mantiene en Asia. “La gestión del patrimonio en la región está más personalizada que en Europa”, dice Brütsch. El contacto personal es importante en Asia. Cuando se trata de seleccionar sus administradores de activos para la región, UBS tendrá que estar atento a qué clientes ricos están detrás de los asesores, para que el derramamiento de sangre no sea demasiado grande y 1+1=1,5.