El director financiero interino de Disney, Kevn Lansberry, dijo que la compañía está «muy cómoda con nuestra actual posición de liquidez» a medida que se acerca el momento de comprar la participación de un tercio de Comcast en Hulu.
Comcast puede «poner» su participación en Disney, o Disney puede llamarla, en enero. El CEO de Disney, Bob Iger, dijo en mayo que habían comenzado discusiones «cordiales» y «constructivas» con Comcast sobre eso.
El piso para la «put» de Comcast es de aproximadamente $9.2 mil millones de dólares, señaló Lansberry en una conferencia telefónica después de las ganancias de Disney en respuesta a una pregunta sobre la capacidad de la compañía para financiar la transacción. El director ejecutivo de Comcast, Brian Roberts, calificó el servicio de transmisión como «muy valioso» y dijo que espera que la apuesta alcance más que eso. Eso supone alrededor de un tercio del valor mínimo garantizado de 27.500 millones de dólares de todo Hulu que se establece en el acuerdo de venta/compra de 2019.
Lansberry dijo que Disney tiene “alrededor de $ 11.5 mil millones en efectivo en nuestro balance general. Tenemos $ 10.5 mil millones en líneas de crédito rotativas y papel comercial. Y tendremos mucho flujo de efectivo futuro para ayudar a financiar todo esto en el futuro”.
A pesar de los vientos en contra recientes, Disney todavía tiene uno de los balances más sólidos entre las compañías de medios.
“Recientemente logramos un progreso significativo al desapalancarnos al salir de la pandemia. Estamos priorizando el flujo de efectivo libre en la empresa y estamos siendo realmente disciplinados e inteligentes sobre cómo asignamos el capital”, dijo el director ejecutivo interino, quien intervino cuando Christine McCarthly se fue en junio.
Disney reportó $1.6 mil millones en flujo de caja libre el último trimestre.
En su presentación trimestral a la SEC, que puede tener un poco más de detalle que la publicación de ganancias, Disney dijo: “La Compañía y NBCU han estado realizando un arbitraje confidencial sobre los derechos y responsabilidades de las partes bajo el acuerdo de la compañía de responsabilidad limitada de Hulu. La Compañía espera una decisión en ese arbitraje dentro del próximo trimestre. El resultado del arbitraje es incierto y no podemos estimar razonablemente el monto de cualquier pérdida potencial o el impacto en la determinación del valor del capital de Hulu de conformidad con el acuerdo de la compañía de responsabilidad limitada de Hulu y, por lo tanto, el monto que debemos pagar para adquirir El interés de NBCU en Hulu”.
Dijo que Disney todavía planea recomendar a su directorio que apruebe un modesto dividendo a fin de año por primera vez desde que se redujo el pago en mayo de 2020 para conservar efectivo durante el Covid.