ACTUALIZADO: Después de meses de conversaciones sobre fusiones y adquisiciones, después de todo, Paramount Global y el accionista mayoritario Shari Redstone podrían actuar solos, por ahora.
Los conocedores dicen Variedad que la expectativa en la compañía es que ninguna de las dos ofertas en juego (Skydance Media-RedBird Capital Partners y Sony Pictures Entertainment-Apollo Global Management) llegue a buen término. Y se dice que Redstone concluyó a regañadientes que no será posible llegar a un acuerdo con Skydance de David Ellison, socio de Paramount Pictures desde hace mucho tiempo.
Hasta el viernes por la mañana, el comité especial establecido por la junta directiva de Paramount Global para evaluar las propuestas de fusiones y adquisiciones no había notificado a Skydance de ninguna manera sobre su mejor y final oferta, que implicaría que Skydance adquiriera National Amusements Inc. de Redstone y fusionara Skydance y Paramount Global. según una fuente familiarizada con las conversaciones. La ventana de negociación exclusiva entre Skydance y el comité especial de la junta de Paramount Global establecido para revisar las ofertas de fusiones y adquisiciones expirará a la medianoche del viernes.
Mientras tanto, el comité especial de la junta de Paramount revisará la oferta conjunta Sony-Apollo, que ofrece una prima de compra total de 26 mil millones de dólares en efectivo, después de que el 3 de mayo expire la ventana de negociación de 30 días de Skydance. Pero eso puede ser así para que la junta cumpla con su deber fiduciario de considerar todas las propuestas creíbles de fusiones y adquisiciones. Los expertos esperan que la propuesta finalmente sea rechazada debido a los obstáculos regulatorios previstos para completar dicha transacción.
Además, se sabe que Redstone, que tiene la última palabra sobre qué trato aceptar, se resiste a vender la empresa de medios de su familia a un comprador respaldado por capital privado. Quienes están familiarizados con el pensamiento de Redstone dicen que ella permanece abierta a cualquier acuerdo que sea en el mejor interés de los accionistas y que apoya la revisión del comité especial de Paramount de la propuesta Sony-Apollo. Dicho esto, la oferta Sony-Apollo parece más atractiva para los accionistas Clase B (sin derecho a voto) de Paramount Global que el acuerdo con Skydance. Si la oferta Sony-Apollo se considera inviable, el resultado más probable es que Paramount Global no avance en ninguno de los frentes, dada la amenaza de acciones legales por parte de los inversores si la empresa sigue adelante con Skydance.
Los representantes de Paramount Global, Skydance y National Amusements se negaron a hacer comentarios, al igual que un portavoz del comité especial de la junta de Paramount que revisa las ofertas de fusiones y adquisiciones. Los representantes de Apollo y Sony no respondieron a las solicitudes de comentarios.
La situación sigue siendo fluida y no se han tomado decisiones definitivas sobre los próximos movimientos de Paramount o Redstone.
Pero si se abandonan las conversaciones sobre fusiones y adquisiciones, Paramount Global estaría dirigida en el futuro previsible por la “Oficina del CEO” de tres cabezas: George Cheeks de CBS, Brian Robbins de Paramount Pictures y Chris McCarthy, director de Showtime/MTV Entertainment Studios. y Paramount Media Networks, después de que le mostraran la puerta a Bob Bakish. El trío les ha dicho a los empleados que están preparando un «plan a largo plazo» para Paramount Global. Como parte de la reducción de la carga de deuda de la compañía, los conocedores especulan que el plan estratégico podría incluir la venta de BET Media Group (que el magnate de los medios Byron Allen ha expresado interés en adquirir) y el famoso lote de 62 acres de Paramount Pictures Studio en Melrose Avenue en Los Ángeles. La estrategia de futuro también podría hacer que la compañía intente combinar el servicio de transmisión Paramount+ con Peacock de NBCUniversal de alguna manera.
En este punto, Paramount Global se está preparando “para hacerlo solo”, especularon los analistas de LightShed Partners Rich Greenfield, Brandon Ross y Mark Kelley en una publicación de blog el viernes. «Si bien Skydance podría regresar más adelante en 2024 o el próximo año, sentimos que National Amusements ve demasiados dolores de cabeza legales con el procedimiento, dada la opinión del comité especial sobre la transacción propuesta».
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Respecto a la oferta Sony-Apollo, los analistas de LightShed señalaron que «National Amusements no quiere ver una ruptura de la empresa y puede detener cualquier transacción que no desee». Sugirieron que la aprobación regulatoria de tal acuerdo, dadas las restricciones a la consolidación de estudios y estaciones de televisión y la propiedad extranjera, tomaría al menos 12 meses “y potencialmente mucho más si la administración cambia en noviembre”.
¿Podrán Redstone y el equipo de Paramount Global enderezar el rumbo sin vender el control de la empresa? La industria puede estar a punto de descubrirlo.