El grupo suizo de materias primas apunta al productor de cobre y carbón Teck Resources. Si la transacción se lleva a cabo, significaría una importante reestructuración de la empresa.
El carbón divide las mentes: a Glencore le gustaría hacerse cargo de su competidor Teck y escindir el negocio conjunto del carbón.
El boom del negocio de las materias primas de los últimos años está surtiendo efecto: vuelven las grandes fusiones. El grupo suizo de productos básicos Glencore tiene en la mira a su competidor canadiense Teck Resources. La junta directiva de los canadienses rechazó el lunes lo que vio como una oferta pública de adquisición hostil que podría resultar en un gigante minero actualmente valorado en alrededor de $ 91 mil millones en total en el mercado de valores. El grupo con sede en Zug ofreció a los accionistas de Teck una prima del 20 por ciento en comparación con el precio de las acciones el 26 de marzo.
Carbón por aquí, metales verdes por allá
El jefe de Glencore, Gary Nagle, enfatizó en una conferencia telefónica organizada apresuradamente que no se trataba de una adquisición sino de una fusión de dos empresas. Se ofrecerían acciones pero no pagos en efectivo. Según el plan de Glencore, los accionistas de la compañía suiza recibirían el 76 por ciento de la nueva entidad y el 24 por ciento iría a los accionistas de Teck.
Está previsto que el negocio de carbón común de Glencore y Teck se escinda en una nueva empresa. El área de ferroaleaciones utilizadas en la producción de acero también entraría en la empresa del carbón. Además, surgiría otro grupo en el que se combinarían la minería de metales y el comercio de materias primas (excepto el carbón). Sería la empresa de los metales «verdes», es decir, los que juegan un papel importante en la transición energética.
Para Glencore, la propuesta representa un cambio en la forma en que maneja el negocio del carbón, ya que una y otra vez se había discutido una escisión. Sin embargo, Nagle siempre ha dicho que no hay planes de dividir el negocio a menos que los accionistas lo soliciten. Más bien, Glencore decidió dejar de invertir en el negocio del carbón y eliminar gradualmente la minería de acuerdo con los objetivos climáticos de la empresa.
Rechazo de los accionistas de Teck
La oferta de Suiza se produjo después de que Teck anunciara en febrero que dividiría la empresa en Teck Metals para el negocio de los metales y Elk Valley Resources para el negocio del carbón. La empresa canadiense, fundada en 1962 por la familia Keevil, se describe a sí misma como una de las 20 mayores productoras de cobre del mundo, una de las mayores mineras de zinc y la segunda mayor exportadora de carbón coquizable para la producción de acero.
Sin embargo, Nagle dice que su propuesta es mejor que el enfoque de Teck. Según Glencore, una fusión crearía el tercer mayor productor de cobre del mundo detrás de Freeport y Codelco. El cobre es uno de los metales clave para la transición energética. Según las ideas de Glencore, el nuevo grupo metalúrgico emergente con comercialización de materias primas se convertirá en un grupo minero que suministre las materias primas para las tecnologías verdes: además de cobre, níquel, zinc y cobalto.
Sobre todo, el jefe de Glencore, Nagle, tiene que convencer a la familia Keevil. Aunque posee menos del 1 por ciento del capital social, debido a la estructura accionarial, tiene más de la mitad de los derechos de voto. Los Keevil habían acordado previamente convertir las acciones de voto múltiple como parte de la división de Teck. El lunes, sin embargo, la familia le dijo negativamente a Glencore: «Ahora no es el momento de explorar tal transacción».
A pesar del rechazo de los Keevils y la junta directiva, Glencore no se desanima. La oferta es irresistible y definitiva, se dice desde Baar, no se prevé una mejora. Sin embargo, Nagle dice que Glencore explicará mejor los términos de la transacción a los accionistas y la junta directiva de Teck. El 26 de abril, los accionistas de la empresa canadiense votarán sobre la escisión del grupo anunciada en febrero. De aprobarse la propuesta anterior, también sería un rechazo al avance de Glencore.
La sede se quedaría en Suiza
Sin embargo, Nagle insiste en que una fusión agregaría valor para todos los accionistas. Glencore ya ha pensado específicamente en la organización de la nueva empresa: la empresa metalúrgica podría llamarse Glen-Teck, el presidente de la junta directiva vendría de Teck y el director general de Glencore. La constelación en la compañía de carbón aún sin nombre debería ser exactamente la opuesta. Glen-Teck podría cotizar en Londres, Toronto y Johannesburgo, mientras que la cotización inicial del grupo del carbón será en Nueva York.
El comunicado de prensa señala específicamente cuánto se beneficiará Canadá del acuerdo. También se menciona que el gerente global para la parte de producción de Glen-Teck estará ubicado en Canadá. Sin embargo, la sede y la mayor parte del comercio de productos básicos permanecerían en Suiza. Así que la empresa, que se remonta al infame distribuidor Marc Rich, no abandonaría sus raíces.