El gigante de la exhibición de cine cargado de deudas Cineworld Group dice que ha llegado a un acuerdo con sus acreedores que podría representar una vía para salir de los procedimientos de bancarrota del Capítulo 11.
Cineworld es propietario de la cadena de cines Regal y es el segundo mayor operador de salas de cine del mundo. Sus acciones cotizan en el Reino Unido.
En una presentación el lunes, Cineworld dijo que había celebrado un acuerdo de apoyo a la reestructuración y un «acuerdo de compromiso de respaldo» con los prestamistas responsables del 83% de los préstamos a plazo del grupo con vencimiento en 2025 y 2026 y de una línea de crédito renovable con vencimiento en 2023. .
Si se implementa, se espera que la reestructuración propuesta reduzca en $ 4.53 mil millones la deuda de las subsidiarias del grupo que están sujetas a las restricciones del Capítulo 11 de EE. UU. Lo haría principalmente mediante un canje de deuda por acciones, en el que los prestamistas aceptarían acciones a cambio de renunciar a sus derechos.
Sin embargo, la reestructuración propuesta no proporciona ningún alivio o recuperación para los titulares de las participaciones de capital existentes de Cineworld, dijo la compañía. De hecho, sus participaciones se diluirían.
La presentación no mencionó una posible venta de sus activos en los EE. UU., el Reino Unido e Irlanda, aunque se sabe que esto se ha explorado.
Del mismo modo, la presentación no mencionó los cambios de gestión en Cineworld. Durante el fin de semana, el Financial Times informó que los acreedores de Cineworld están preparando la destitución del CEO, Mooky Greidinger.
También se espera que el acuerdo recaude $ 800 millones de ingresos brutos, a través de una oferta de capital totalmente respaldada para los prestamistas heredados y una oferta de capital directa para ellos.
Además, el acuerdo proporcionaría $ 1,460 millones en financiamiento de nueva deuda a las subsidiarias afectadas por el Capítulo 11 cuando salgan del Capítulo 11.
A través de una oferta de derechos con respaldo, se espera que se ofrezca a los prestamistas, a prorrata de sus tenencias en virtud de las líneas heredadas y sujeto al cumplimiento de ciertos criterios de elegibilidad, el derecho a comprar acciones en el grupo reorganizado por un monto total de compra de $400 millones.
Los ingresos de la oferta de derechos y la facilidad de salida se utilizarán para pagar en su totalidad la facilidad de financiamiento de deudor en posesión de aproximadamente $ 1.94 mil millones suscrita por las compañías del Capítulo 11 cuando comenzaron sus casos del Capítulo 11; financiar los costos asociados con el surgimiento de las compañías del Capítulo 11 del Capítulo 11; y financiar sus operaciones comerciales a futuro.
Greidinger dijo: “Este acuerdo con nuestros prestamistas representa un voto de confianza en nuestro negocio y hace avanzar significativamente a Cineworld hacia el logro de su estrategia a largo plazo en un entorno de entretenimiento cambiante. Con una lista cada vez mayor de éxitos de taquilla y audiencias que regresan a los cines en cantidades cada vez mayores, Cineworld está preparado para continuar ofreciendo a los cinéfilos las experiencias cinematográficas más inmersivas y mantener su posición como el mejor lugar para ver una película”.
La compañía también propuso que, junto con los casos en curso del Capítulo 11, cambiará su fecha de referencia contable y el fin del año fiscal del 31 de diciembre al 30 de junio, a partir del año fiscal 2022.
Cineworld Group y sus subsidiarias habían iniciado casos del Capítulo 11 en el Tribunal de Quiebras de los Estados Unidos en septiembre de 2022.