Instacart lanzó un nuevo Presentación S-1 el lunes, indicando por primera vez un rango de precios propuesto para su IPO. La compañía tiene la intención de vender acciones en su debut a entre 26 y 28 dólares por acción.
Dado que se venderán 22 millones de acciones en el debut de la compañía según sus planes actuales, la compañía podría vender hasta 616 millones de dólares en acciones en su IPO. Sin embargo, no todo ese montón de capital aterrizará en sus cuentas corporativas, ya que solo 14,1 millones de acciones provendrán de la propia Instacart, y otros 7,9 millones provendrán de accionistas existentes.
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También hay una opción de suscripción de 3,3 millones de acciones, una acción preferente convertible canjeable Serie A de 175 millones de dólares con Pepsi en la mezcla, y más matices cuando se trata del recuento de acciones totalmente diluidas de Instacart.
Todo eso se reduce a un rango de valoración de IPO simple de entre 7.200 y 7.800 millones de dólares, y un potencial de capitalización de mercado totalmente diluido de entre 8.600 y 9.300 millones de dólares, según nuestros cálculos. El propio Renaissance Capital hizo los cálculos y descubrió que en el punto medio de su rango objetivo de precios de IPO y utilizando un recuento de acciones totalmente diluido, Instacart vale alrededor de 9.100 millones de dólares.
Ahora que tenemos algunas cifras firmes con las que jugar, echemos un vistazo a lo que significan esas métricas de alto nivel para el unicornio estadounidense y el antiguo decacornio.
¿9.300 millones de dólares son mucho para Instacart?
En comparación con su precio final en el mercado privado fijado en 2021, no. Son unos 30.000 millones de dólares menos que esa marca. Pero como todas las empresas tecnológicas de escala que podemos recordar han sufrido un recorte de valoración desde aquellos días embriagadores, no vale la pena detenerse en el descuento de Instacart.