El boletín bastante impresionante Perspectivas de la economía de las aplicaciones recientemente compartido una variedad de gráficos interesantes que brindan una visión granular de cómo Microsoft se compara con algunos de sus mayores competidores.
Microsoft publicó sólidos resultados en el cuarto trimestre de 2022 hace un par de semanas, enfatizando un compromiso con los juegos mientras muestra un rendimiento sólido en Surface y otras verticales. El negocio de las PC ha recibido un pequeño golpe en el trimestre más reciente, pero es discutible que se espere en comparación con el auge de la pandemia de años anteriores: todos se agotaron y compraron nuevos y brillantes portátiles con Windows montar home office en masa. Y ahora, bueno, realmente no necesitan comprar más.
En cualquier caso, echemos un vistazo más de cerca a cómo se comparan entre sí los mayores competidores de Microsoft, siguiendo a Apple, Google (Alphabet) y Amazon.
Apple: superhéroe del hardware
Como todos sabemos, el modelo comercial de Apple gira completamente en torno a los monstruosos márgenes del iPhone, con un segmento de servicios en crecimiento a medida que la empresa se esfuerza por diversificarse. La App Store y cosas como Apple Music y Apple TV se están calentando, e incluso Mac está comenzando a tomar un bocado del monopolio de las PC con Windows, debido a la fuerte inversión de la empresa en sus conjuntos de chips.
El cuarto año fiscal de 2022 para Apple vio que alcanzaron $ 20.7 mil millones en ganancias sobre $ 90.1 mil millones en ingresos. Los ingresos son casi el doble de los 50.100 millones de dólares de Microsoft durante el mismo período, pero la rentabilidad de Microsoft no se queda atrás, con 17.600 millones de dólares.
Google: Alfabeto de anuncios
El negocio de Google todavía gira en gran medida en torno a los anuncios, y los servicios publicitarios y la provisión de anuncios generan la mayor parte de los ingresos trimestrales de $ 69 mil millones. YouTube constituye una parte considerable de eso, aunque, de nuevo, eso está en última instancia dentro de su negocio publicitario, en su mayor parte. Las suscripciones de YouTube Premium y otras fuentes de ingresos parecen estar funcionando bien aquí también.
La provisión de servicios empresariales y en la nube de Google no se queda atrás con $ 6.8 mil millones, pero es un destello en el radar de la nube Azure combinada de Microsoft y los servicios comerciales de Microsoft 365, que supera los $ 36 mil millones.
Amazon: Márgenes reducidos
Amazon tiene una cartera de servicios impresionante y diversa y es la fuerza dominante en todo el comercio minorista en línea. Con $ 53 mil millones de dólares en ingresos solo por ventas en línea, Amazon continuó experimentando un crecimiento en un mercado que se está enfriando.
Los negocios de publicidad y nube de Amazon también crecieron, pero las ganancias generales de la empresa fueron «solo» $ 2.9 mil millones, lo que les dio un margen operativo delgado del 2%, el más bajo del grupo aquí. La operación de cumplimiento masivo de Amazon sin duda se verá afectada de manera única por el entorno macroeconómico en este momento, ya que los costos de energía se disparan y la inflación aumenta la presión para aumentar los salarios. Amazon es potencialmente uno de los más vulnerables de los cuatro aquí cuando se trata de la extraña economía en la que nos encontramos ahora, ya que los clientes buscan apretarse el cinturón. Sin embargo, las temporadas de ofertas como Black Friday y Prime Day deberían atraer a los compradores que están ansiosos por ahorrar dinero.
Microsoft: El rey de la nube (casi)
El negocio de Microsoft gira cada vez más en torno a los servicios en la nube, con su división Intelligent Cloud pisándole los talones al negocio en la nube de Amazon de $ 20.5 mil millones en $ 20.3 mil millones. Parece muy probable que el fuerte enfoque de Microsoft en la nube los haga superar a AWS de Amazon en un futuro cercano, al menos en términos de ingresos. Es un cambio sorprendente desde hace diez años, cuando AWS dominaba absoluta y completamente el espacio.
Microsoft emitió un aviso a los accionistas de que espera que el crecimiento de su negocio de Azure se desacelere en los próximos trimestres, debido a los temores de una recesión global en un futuro cercano.
Lo que es notable aquí es que Microsoft tiene los márgenes operativos más altos de los cuatro grandes para ese trimestre específico, registrando un 35%. Eso es incluso mejor que la propia Apple.
Perspectivas de enfriamiento
Microsoft está bien posicionado para capear una tormenta de vientos en contra macroeconómicos durante el próximo año fiscal. En general, los juegos han demostrado ser a prueba de recesión año tras año, ya que los jugadores continúan jugando y gastando en productos de entretenimiento incluso en tiempos de recesión económica. Las inversiones de Microsoft en experiencias free-to-play y su oferta más asequible xbox serie s la consola también podría ver un impulso ya que los usuarios optan por ahorrar dinero, en lugar de comprar el más caro PlayStation 5 o xbox serie x.
Las ventas de PC de Microsoft podrían ver el mayor golpe. El auge de la pandemia hizo que las empresas y los usuarios compraran montañas de equipos de PC para configurar escenarios de trabajo remoto, pero eso ya terminó por completo. El flujo constante de ventas de PC de antaño podría experimentar una caída inusualmente pronunciada durante el próximo año, ahora que los usuarios ya tienen todo el hardware que necesitan y regresan a las oficinas de todos modos. Es probable que el hardware sea un área en la que tanto las empresas como los usuarios domésticos opten por ahorrar dinero.
En cualquier caso, es interesante ver de un vistazo cómo el negocio de Microsoft se compara con sus mayores competidores en espacios similares. Las corporaciones tecnológicas han visto crecer su poder y riqueza de manera inconmensurable en los últimos años, acelerado en parte debido a la cultura del trabajo desde el hogar y otros factores. La tecnología se ha visto impactada de manera única en el último año, con compañías como Meta y Tencent viendo cómo se eliminan decenas de miles de millones de su valor por una variedad de razones.
El precio de las acciones de Microsoft también ha disminuido desde su punto máximo este año, en lo que equivale a un clima económico difícil. Es muy probable que también se avecinan tiempos más difíciles.