Esto no es un consejo de inversión. El autor no tiene cargo en ninguna de las acciones mencionadas. Wccftech.com tiene una política de divulgación y ética.
Tesla acaba de soportar uno de sus trimestres fiscales más desafiantes registrados, pero logró salir de esta vorágine prácticamente ileso. Similar a la metáfora «golpear mientras el hierro está caliente», creemos que este es el momento perfecto para que Tesla tome el control de la narrativa y lance un programa integral de recompra de acciones para desterrar firmemente el persistente sentimiento bajista en torno a las acciones.
Como señalamos en nuestra publicación de la semana pasada, Tesla encontró problemas de producción de materiales durante el segundo trimestre de 2022, golpeados por los cierres de fábrica inducidos por COVID en China y los cuellos de botella de producción residuales que emanan de los problemas de la cadena de suministro, así como el aumento continuo de la actividad en Giga Berlín. . Sin embargo, el gigante de los vehículos eléctricos pudo registrar un mes de producción récord en junio, lo que luego desempeñó un papel importante para evitar una carnicería en el mercado de valores.
En este contexto, Tesla anunció sus ganancias del segundo trimestre de 2022 la semana pasada, revelando $ 16,934 mil millones en ingresos para el trimestre, coincidiendo con las expectativas del consenso. La compañía también anunció un EPS no GAAP de $2.27, superando sustancialmente las expectativas. Fundamentalmente, el gigante de los vehículos eléctricos ganó 621 millones de dólares en flujo de caja libre (FCF).
Por cierto, fue esta métrica de FCF la que se convirtió en tema de controversia, y muchos bajistas alegaron que Tesla vendió una parte de su reserva de Bitcoin para inflar artificialmente el FCF.
Sin embargo, la realidad es el polo opuesto de estas afirmaciones. Como se ilustra en el fragmento a continuación, el cálculo de FCF es bastante sencillo. Simplemente reste los gastos de capital del efectivo neto proporcionado por las actividades operativas.
El siguiente fragmento reproduce el estado de flujos de efectivo de Tesla para el segundo trimestre de 2022.
Como se puede ver arriba, las ventas de Bitcoin de Tesla se han incluido en la sección «Flujos de efectivo de actividades de inversión» bajo el título «Ingresos de la venta de activos digitales». El efectivo operativo no se vio afectado por este paso.
De hecho, el propio Martin Viecha de Tesla negó estas acusaciones en un tweet:
Algunas personas asumen que la venta de BTC afectó el flujo de caja libre de Tesla.
Eso es incorrecto. La venta de BTC no tiene impacto en el flujo de efectivo operativo o el flujo de efectivo libre. Más información en el Q2 Deck: https://t.co/lnBmBlU2oW
— Martín Viecha (@MartinViecha) 21 de julio de 2022
Esto nos lleva al quid de la cuestión. Tesla pudo registrar un FCF saludable en lo que probablemente terminará como su trimestre más desafiante del año, dado que la compañía ahora espera una «segunda mitad de 2022 sin precedentes».
En consecuencia, dado que se espera que el FCF aumente secuencialmente a partir de este momento, y con una gran cantidad de CapEx de Tesla relacionado con Giga Berlin y Giga Austin ya bajo el cinturón, este es el momento perfecto para que la compañía lance un programa de recompra de acciones.
Hoy es el día delta más positivo (línea morada) para $TSLA en los últimos 30 días.
Es una combinación casi igual de opciones de compra y venta de opciones de venta. pic.twitter.com/SfZur2rcPF
— SpotGamma (@spotgamma) 21 de julio de 2022
El tercer accionista más grande de Tesla, el multimillonario con sede en Singapur Leo KoGuan, había instado al gigante de los vehículos eléctricos a iniciar un programa de recompra de $ 15 mil millones en mayo de 2022 para compensar la debilidad relacionada con el gambito de Twitter de Elon Musk. Con la demanda de las opciones de compra de Tesla, medida por el sesgo de volatilidad implícita de 30 días entre las opciones de compra y venta de 25 delta, actualmente en su nivel más alto desde abril, ahora podría ser el momento perfecto para derrotar a los bajistas lanzando un programa de recompra de acciones y gana la mejor inversión por tu dinero.
Las acciones de Tesla registraron ganancias de más del 11 por ciento la semana pasada. Sin embargo, en lo que va del año, las acciones siguen bajando un 32 por ciento.