Interplay, una firma de capital de riesgo con sede en Nueva York, cerró su tercer fondo con 45 millones de dólares en compromisos de capital.
La empresa, centrada en inversiones en la etapa Serie A, invierte capital en software, incluido el mercado B2B y el software vertical. El nuevo fondo es una continuación de los dos fondos anteriores de la empresa en etapa inicial. Anteriormente cubrimos Interplay en 2022 cuando estaba levantando un vehículo separado.
Dentro de la industria del mercado, Interplay ve empresas digitalizando áreas que aún no habían entrado en esa etapa simplemente porque la economía anteriormente no tenía sentido, dijo a TechCrunch Mark Peter Davis, fundador y socio gerente de Interplay.
“La tendencia general es que vemos un cambio importante hacia la especialización, que se ha producido especialmente durante la última década. Las nuevas empresas compiten cada vez más con las plataformas horizontales heredadas al ofrecer una especialización más adaptada y específica a industrias particulares”, dijo Davis. «Hemos tenido mucho éxito invirtiendo en torno a este cambio, y esa es la tesis subyacente de esta cosecha».
Para su primer fondo, Interplay tuvo lo que Davis llamó “una cosecha ángel”, antes de conseguir socios externos limitados para el segundo fondo. Lo que es diferente con el Fondo III es que se trata de fondos institucionales, con el respaldo de fondos de fondos, oficinas familiares y fundadores dentro de la cartera de Interplay.
Davis mencionó algunas formas en las que Interplay se destaca: la primera es que los socios limitados y los fundadores obtienen el mismo equipo de socios generales que toman decisiones de inversión en cada fondo, incluidos Davis, Kevin Tung y Mike Rogers, quienes han estado invirtiendo juntos durante más de ocho años. años. El comité de inversiones de la empresa ha cerrado ya más de 50 acuerdos. El segundo es su propuesta de valor descomunal en relación con el tamaño del cheque. Y el tercero es el estudio que permite a Interplay incubar e iniciar empresas. Para Davis, esto amplía su alcance y crea un flujo de acuerdos.
Créditos de imagen: Interacción
El nuevo fondo proporciona a Interplay 150 millones de dólares en activos bajo gestión. Davis espera invertir en 20 empresas con el fondo, inyectando entre 1 y 2 millones de dólares por cheque, y algunas se retendrán para acuerdos posteriores. Hasta el momento la firma ya ha desplegado el 40% del fondo. Recientemente invirtió en dos empresas de tecnología de la construcción, OnSiteIQ y Roofr.
Mientras tanto, este año se puso a prueba la propia recaudación de fondos, tanto para empresas como para firmas de capital de riesgo.
«Era un mercado difícil de captar», dijo Davis. «Estamos muy orgullosos del resultado que obtuvimos a pesar del mercado, y yo diría que es un testimonio del trabajo extremadamente duro que el equipo ha estado realizando durante más de una década».
Llegar a una Serie A ha sido un desafío últimamente y Davis está de acuerdo en que esta etapa en particular se ve afectada por el cambio del mercado. Sin embargo, Interplay ve una serie de buenas empresas con indicadores clave de rendimiento que están mejorando y que están recaudando dinero «a valoraciones razonables».
Las valoraciones más altas durante el auge de la inversión continúan manteniendo a Interplay disciplinada sobre dónde despliega su capital. Davis señaló que la empresa «terminó dejando pasar muchas oportunidades que reflejaban un exceso de entusiasmo en el mercado».
«Este es un mercado muy atractivo para invertir porque las valoraciones de las empresas han vuelto a bajar a lo que creemos que es razonable», dijo Davis. “En algunos casos, han corregido en exceso. Eso también tendrá sus propios problemas para los empresarios, y eso no nos gusta, pero cuando están sanos y son justos, creemos que preparan a la empresa para un éxito continuo”.
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