Julius Baer se recupera del shock de Benko, aunque lentamente

A veces la banca es como el fútbol: sólo cuenta el resultado. Especialmente cuando el equipo tiene que reorganizarse después de una serie de derrotas, se necesita catenaccio en lugar de fútbol estético.

Visto así, Julius Baer, ​​el tradicional club de la banca privada de Zúrich que recientemente cayó a la zona de descenso, logró su objetivo con su primer resultado provisional en 2024. El banco obtuvo resultados sólidos. Las acciones de Bär ganaron ligeramente terreno en la bolsa tras el inicio de la negociación; Desde principios de año, las existencias han aumentado casi una quinta parte.

Los clientes están recuperando su confianza

Los activos de clientes bajo gestión aumentaron un 10 por ciento desde principios de año hasta finales de abril y ahora ascienden a 471 mil millones de francos. Esta es una sorpresa positiva. Como anunció el banco el jueves por la mañana, el margen bruto que Julius Baer obtiene sobre los activos de los clientes también se recuperó hasta el 0,89 por ciento. Lo que resulta alentador es que los clientes vuelven a operar más, lo que genera mayores ingresos por comisiones para el banco.

Julius Baer no ganará ningún premio de belleza con la corona numérica. Los activos de los clientes aumentaron principalmente gracias a la fortaleza del dólar y a la buena evolución de los mercados bursátiles; Factores en los que el banco no puede influir.

Los analistas están decepcionados porque el banco sólo pudo recaudar mil millones de francos en dinero nuevo. Según Julius Baer, ​​esto se debió a las salidas netas de enero. En aquel momento llovieron sobre el banco numerosos informes negativos en los medios de comunicación. Desde entonces, se ha vuelto a atraer cada vez más dinero nuevo. El entrenador de fútbol, ​​conocedor de los medios, diría: «Aún no hemos alcanzado nuestro objetivo, pero la dirección es correcta».

Julius Baer saltó a los titulares en otoño de 2023 porque había concedido grandes y arriesgados préstamos al ahora caído rey inmobiliario René Benko. Por ello, a finales de enero el banco canceló por completo el importe del préstamo de casi 600 millones de francos y se separó de su director general, Philipp Rickenbacher. La búsqueda de un sucesor aún continúa.

Primero estabiliza la defensa, luego ataca de nuevo.

La dirección del banco anunció entonces que en el futuro limitaría sus préstamos a ofertas estándar, es decir, a préstamos lombardos e hipotecarios normales. Julius Baer ya no quiere conceder en el futuro préstamos especiales como los concedidos a René Benko. El banco informó el jueves que había logrado reducir la cartera de préstamos especiales restante entre 100 y 700 millones de francos.

Dado que estos préstamos deben considerarse especialmente riesgosos, su reducción también se nota en el ratio de capital ponderado por riesgo, al que los bancos prestan especial atención. El ratio de Julius Baer ha aumentado en lo que va del año del 14,6 al 15,3 por ciento. A ello también ha contribuido el hecho de que el banco se abstenga actualmente de recomprar acciones y haya retenido deliberadamente beneficios.

Pero el banco de Zurich todavía tiene mucho trabajo por hacer si quiere volver a situarse en la mitad superior de la tabla. Sobre todo, necesita atraer más dinero nuevo (al fin y al cabo, ha contratado a numerosos nuevos asesores de clientes en 2023 e incluso desde principios de 2024), sin perder de vista los costes.

Incluso excluyendo los efectos especiales, la relación entre costes e ingresos, un indicador muy importante de la eficiencia de un banco, se mantiene actualmente en el 69 por ciento en Julius Baer. De hecho, la dirección del banco se ha fijado un objetivo del 64 por ciento.

En Julius Baer se ha empezado, pero el camino de regreso a la Liga de Campeones es largo y arduo.