Las acciones de Paramount Global cayeron el martes luego de un informe de CNBC de que Sony estaba «repensando» su oferta para adquirir Paramount junto con la firma de capital privado Apollo Global Management.
A principios de este mes, Sony Pictures Entertainment y Apollo enviaron una oferta no vinculante a la junta directiva de Paramount Global ofreciendo privatizar Paramount por 26 mil millones de dólares en efectivo, un precio que incluiría la asunción de deuda. Las acciones de Paramount Global cayeron más del 5% después de que David Faber de CNBC informara el martes que «la probabilidad de una oferta [by Sony and Apollo] al menos para toda la empresa parece estar desapareciendo un poco”.
“No ha habido un acuerdo de confidencialidad firmado por Sony [with Paramount Global] en este punto, un acuerdo de confidencialidad que normalmente se firmaría para poder comenzar con la diligencia debida real”, dijo Faber en el programa “Power Lunch” de CNBC.
El precio de las acciones del Grupo Sony cayó la semana pasada y «eso puede haberles hecho reflexionar, sin mencionar, por supuesto… el continuo deterioro del entorno que conocemos tan bien, es decir, el ecosistema del cable, todo lo cual ha llevado a lo que me dicen Es al menos, cito, ‘un replanteamiento’ de la oferta de Paramount”, dijo Faber. “Eso no significa que no habrá algún tipo de oferta potencialmente próxima, pero ¿será reestructurada?”
Sony y Apollo surgieron como postores en equipo cuando el comité especial de la junta directiva de Paramount Global establecido para considerar propuestas de fusiones y adquisiciones estaba evaluando una oferta de Skydance Media (en una oferta respaldada por RedBird Capital Partners y KKR) para fusionar Paramount y Skydance mientras mantenía pública a Paramount Global. Según esa propuesta, Skydance habría adquirido National Amusements Inc. de Shari Redstone, que es el accionista mayoritario de Paramount Global. Pero el comité de la junta de Paramount dejó que caducara la ventana de negociación exclusiva con Skydance sin seguir adelante con esa oferta.
Sony puede estar revisando su enfoque para posiblemente «tomar el control de [National Amusements] y por lo tanto ejercer control sobre la empresa combinada de esa manera”, especuló Faber de CNBC. Añadió que el equipo Skydance-RedBird ha “continuado haciendo su trabajo. Y entonces, tal vez si lo estás perjudicando en este punto, dado al menos este último desarrollo con respecto a Sony y Apollo, tal vez la oferta de Ellison-Skydance una vez más pueda pasar a primer plano”.
Apollo no respondió a una solicitud de comentarios. Los representantes de Sony Pictures no hicieron comentarios de inmediato.
Los analistas de la industria han señalado los obstáculos regulatorios que enfrentaría un acuerdo entre Sony y Apollo para Paramount, incluida la probable resistencia del Departamento de Justicia a la consolidación de dos de los estudios más grandes de Hollywood. Un acuerdo de este tipo probablemente también requeriría la aprobación del Comité de Inversión Extranjera en Estados Unidos (CIFUS), un grupo interinstitucional liderado por el Departamento del Tesoro que tiene autoridad para bloquear transacciones extranjeras que involucren a entidades estadounidenses. Además, las reglas de la FCC prohíben que las entidades extranjeras tengan el control mayoritario de las estaciones de televisión abierta. Si Sony y Apollo lograban llegar a un acuerdo para comprar Paramount Global, planearían vender CBS y sus estaciones de propiedad, así como las redes de cable, informó el New York Times. Sony también buscaría vender el famoso lote de estudio de Paramount en Los Ángeles, según un informe de Bloomberg.
Mientras tanto, las discusiones sobre fusiones y adquisiciones (como podrían ser en este momento) se producen en el contexto de las conversaciones actuales de Paramount Global con Charter Communications, el segundo mayor operador de cable de Estados Unidos, sobre un acuerdo de renovación de transporte. El pacto anterior entre las dos empresas expiró el 30 de abril; lo ampliaron temporalmente mientras intentan negociar un nuevo acuerdo. Los términos de un nuevo acuerdo con Charter tendrán una influencia directa en las perspectivas del segmento de televisión de Paramount, que ha estado sufriendo caídas continuas en los ingresos (un 8% menos en 2023) y los ingresos operativos (un 12% menos el año pasado).
Paramount Global está actualmente dirigida por la “Oficina del CEO” de tres cabezas: George Cheeks de CBS, Brian Robbins de Paramount Pictures y Chris McCarthy, director de Showtime/MTV Entertainment Studios y Paramount Media Networks, después de que a Bob Bakish le mostraran la puerta la última vez. mes. El trío les ha dicho a los empleados que están preparando un «nuevo plan a largo plazo» para Paramount Global.